Лекция 1. Концептуальные основы анализа финансовой отчетности.

Лекция 1. Концептуальные основы анализа финансовой отчетности.

I. Бухгалтерская финансовая отчетность как основа финансового анализа. Задачи и значения. Рациональность и результативность управления предприятием со стороны его менеджмента, а также принятия правильных решений в отношении его внешним заинтересованным лицам в  значительной степени определяется качеством информационного обеспечения анализа финансово-хозяйственной деятельности организации. В системе информационного обеспечения анализа особую роль играет бухгалтерская финансовая отчетность. В соответствии с ПБУ №4, бухгалтерская отчетность – это единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам. Таким образом, БФО представляет собой достаточно полную объективную и достоверную информацию, основываясь на которой можно сформировать мнение о текущем финансовом положении предприятия и его перспективах – это значение анализа финансовой отчетности. Афо можно позиционировать как составную часть экономического анализа предприятия в целом, при этом он обладает особой значимостью в силу преимуществ БФО перед другими видами информации. Они заключаются в следующем:

1) финансовая отчетность – это основной вид отчетности в любой организации. Она систематизирована и регулярна.

2) БФО в достаточной степени унифицирована и по основным позициям регулируется нормативными актами, что способствует ее понятности для профессиональных пользователей.

3) информация отчетности  - обобщающая за определенный временной интервал и существенна, что позволяет получить целостные итоговые представления о деятельности за определенный период и обеспечить объективность временных сопоставлений.

4) в условиях рыночной экономики бухгалтерская отчетность по сути единственной средство информации, достоверность которой весьма высока и при определенных условиях подтверждена независимым аудитором.

5) В силу своей публичности БФО является основным и наиболее доступным информационным ресурсом для технического и перспективного анализа, особенно для внешних аналитиков.

Цель дисциплины: изучение теоретических  основ и методов анализа отчетности, приобретение практических навыков отбора и обработки информации, ее оценки с позиции текущего и перспективного анализа для принятия рациональных решений в области финансового управления предприятием. Задачи АФО: 1. общая характеристика активов и источников их формирования размеров, состава, структуры, динамики и эффективности использования 2. оценка финансовой структуры капитала, финансовой устойчивости и ликвидности (платежеспособности) 3. анализ финансовых результатов, структуры формирования расходов и доходов, уровня прибыльности (рентабельности) и рациональности использования прибыли 4. оценка деловой активности 5. анализ денежных потоков 6. оценка возможности восстановления (утраты) платежеспособности и риска банкротства 7. общая итоговая оценка текущего финансового состояния и его возможных перспектив (диагностика и прогнозы) и разработка управленческих решений в зависимости от интересов конкретных пользователей. В ходе анализа отдельных форм отчетности задачи конкретизируются и углубляются. Предмет АФО – это система (совокупность форм  финансовой отчетности и представленная в ней информация) организации. Рассматривается только отчетность коммерческих организаций, то есть производственных, торговых, строительных и тому подобных, за исключением финансово – кредитных. Методы анализа те же, что и рассматривались в теории экономического анализа. Грамотное проведение анализа предполагает: -знание основных нормативных документов, регулирующих состав и содержание отчетности, а также положений учетной политики организации. - понимание экономического содержания отдельных форм и статей отчетности, принципов их формирования методов оценки и взаимосвязи, то есть умение читать отчетность. - знание методов, алгоритмов расчета аналитических показателей, их взаимосвязи и экономического смысла. Соблюдение логической последовательности аналитических процедур. -комплексность и логическая завершенность анализа позволяющая сделать обоснованные выводы о текущем финансовом положении, его перспективах и путях улучшения. II. Состав БФО. Соответствие российских и международных стандартов отчетности. В состав годовой отчетности в настоящее время входят: 1. Бухгалтерский баланс – форма №1 2. Отчет о прибылях и убытках – форма №2 3. Приложения к бухгалтерскому балансу и отчету и прибылях и убытках в составе: А) отчета о составлении капитала  - форма №3 Б) отчета о движении денежных средств – форма №4 В) приложения к бухгалтерскому балансу – форма №5 Г) отчета о целевом использовании денежных средств для некоммерческих организаций 4. Пояснительная записка 5. Итоговая часть аудиторского заключения В соответствии с законодательством организация имеет право самостоятельно формировать показатели отчетности на основе рекомендуемых форматов. Например: расширить перечень показателей представляя статьи более развернуто, выделяя существенные показатели некоторых статей и отражая отраслевую специфику. Основные тенденции последних лет в регулировании отчетных данных бухгалтерского учета в РФ – это приближение к МСФО. В соответствии с МСФО -1 «Представление финансовой отчетности», отчетность должна обеспечить пользователей информацией  о следующих показателях: активах, обязательствах, капитале, доходах  и расходах, включая прибыли и убытки, и движение денежных средств. Полный комплект финансовой отчетности включает следующие компоненты: 1. Бухгалтерский баланс 2. Отчет о прибылях и убытках 3. Отчет, показывающий либо все изменения в капитале, либо изменения в капитале, отличные от операций капитального характера с собственниками и распределения им. 4. Отчет о движении денежных средств 5. Учетная политика и пояснительные применения. В целом отчетность в настоящее время по основным параметрам соответствует требованием МСФО, хотя имеются определенные различия: - имеет место существенные различия в алгоритмах формирования статей -отчетности западных фирм характерно очень детальная аналитика. Большинство балансовых статей сопровождаются подробными расшифровками и аналитическими комментариями, при чем аналитические разделы годового отчета западных фирм, как правило, более объемны, чем сами формы отчетности и эти расшифровки рассматриваются как неотъемлемая часть отчетных данных. В полном объеме МСФО в РФ применяется в основном предприятиями энергетического комплекса и крупными банками, ценные бумаги которых обращаются на фондовом рынке Кроме рассмотренной выше стандартной отчетности в состав бухгалтерской отчетности могут быть включены специальные формы отчетности, а также и налоговая отчетность. К специальным формам отчетности относят: консолидированная финансовая отчетность и сегментарная отчетность. К качественным характеристикам финансовой отчетности и требованиям (принципам формирования отчетности) соответствие которым делает ее полезной для пользователей относятся: полнота, достоверность, объективность, понятность, существенность, надежность, нейтральность, сопоставимость, своевременность, достаточная степень унифицированности, публичность и другие. III. Взаимосвязь бухгалтерской, налоговой и статистической отчетности. Взаимосвязь бухгалтерской и налоговой отчетности. Бухгалтерский и налоговый учет разделены, однако в информационном плане они определенным образом взаимосвязаны. 1. Это проявляется в методике подтверждения данных  налогового учета, первичный учет формируется в рамках бухгалтерского учета. 2.По ряду налогов определение налогооблагаемой базы производится непосредственно по данным бухгалтерской отчетности, поэтому наряду с налоговой отчетностью, декларациями организации представляют и БФО. Однако и в бухгалтерской отчетности отражаются показатели налоговой отчетности: Расчетная величина отдельных видов налогов определенная в налоговых декларациях отражается в отчетности в качестве обязательства, равного сумме неоплаченной величине налога. Налоговая отчетность служит информационной базой для проведения углубленного финансового анализа, например анализа налоговой нагрузки 3. Взаимосвязь прибыли/убытка до налогообложения и налоговой базы. Налоговая база по налогу на прибыль регулируется ПБУ №8 «Учет расчетов по налогу на прибыль» Основная тенденция последних лет в учетной политике – это максимальное сближение бухгалтерского и налогового учета. Взаимосвязь бухгалтерской и статистической отчетности. На основании бухгалтерского учета предприятия оставляют и представляют территориальным органам Гос. Статистики – статистическую отчетность. Состав и формы статистической отчетности зависят от сферы деятельности организации. Отдельные формы содержат различные виды информации (финансовая, социальная, экологическая, производственная и другие). Довольно часто перечень форм меняется и корректируется их содержание. Информация статистической отчетности служит дополнительным источником данных о численности работников, об объемах произведенной продукции, о состоянии расчетов за отгруженную продукцию, о других показателях, которые не отражаются в стандартных формах бухгалтерской отчетности. Таким образом, формы бухгалтерской, статистической и налоговой отчетности взаимозависимы и взаимосвязаны, содержащиеся в них показатели часто взаимодополняют друг друга. В совокупности все формы отчетности – достаточно надежная информационная база, дающая разностороннюю характеристику организации. IV. Внутренний и внешний анализ отчетности. Основные группы пользователей. Публичность отчетности. Основным назначением финансовой отчетности является обеспечение заинтересованных пользователей качественной информацией о деятельности предприятия. Различным субъектам рыночных отношений требуется различные по глубине аналитические данные, кроме того, он и различаются по возможности получения информации. В связи с этим анализ подразделяется на внешний и внутренний, а пользователи, то есть субъекты анализа, соответственно на внешние и внутренние. В полном объеме финансовой информацией может пользоваться руководство организации и крупные собственники, а остальные группы пользователей пользуются только внешней публичной отчетностью. Поэтому финансовый анализ по существу есть именно анализ финансовой отчетности. Внутренний и внешний анализ различаются и по конечным целям. Внутренний на анализ направлен, на диагностику финансового состояния, своевременное выявление недостатков и разработку конкретных пероприятий по укреплению финансового состояния. Внешний анализ направлен на оценку фактического финансового состояния, его динамики и возможных перспектив для принятия решений о целесообразности финансового экономических взаимоотношений с организацией, прогнозирование степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности для акционеров и инвесторов. Возможность использования внешних аналитиков данных бухгалтерской финансовой отчетности вытекают из принципов публичности отчетности. Согласно ст. 16 ФЗ «О бухгалтерском учете», акционерные общества, банки и другие финансово – кредитные организации обязаны публиковать свою годовую отчетность (в сокращенном виде) в средствах массовой информации или специальных изданиях и размещать на официальных сайтах компании. Основная цель публичности отчетности в рыночных условиях – это сделать  ее доступной для всех заинтересованных лиц.  В более широком смысле, публичность – это не просто публикация в печати, но и возможность обеспечения доступа к информации различных внешних пользователей, имеющих деловые отношения с предприятием (даже если на это предприятие не распространяется требование обязательной публикации отчетности). V. Этапы анализа отчетности. Экспресс – анализ отчетности. Анализ отчетности может проводиться с различной степенью детализации, с этой точки зрения выделяют: экспресс – анализ и углубленный анализ. В рамках экспресс – анализа осуществляется расчет и оценка наибольшего числа основных показателей. Углубленный анализ позволяет наиболее полно и всестороннее оценить деятельность организации, как в рамках комплексного анализа, так и тематического анализа. При этом наряду с расчетом и оценкой в динамике более широкого круга показателей строится система взаимосвязанных аналитических таблиц, используется фактический анализ и другие, более сложные виды анализа, в том числе прогнозного анализа. Экспресс – анализ имеет как самостоятельное значение, так и предшествует углубленному анализу.