Поделиться
мв.docx
МЕТОДИЧНІ ВКАЗІВКИ
до самостійної роботи
з дисципліни "Фондовий ринок та цінні папери "
Тема Фондовий ринок і цінні папери
1. Що таке цінні папери?
2. У чому полягає документарний характер цінних паперів?
3. Що таке конкуренція між ринками?
4. У чому полягає різниця між іменними цінними паперами і паперами на пред'явника?
5. Які можуть бути мети емісії цінних паперів?
6. Хто може бути емітентом цінних паперів в Україні?
7. У чому укладається ліквідність цінних паперів?
8. У чому укладається різниця між первинним і вторинним ринками?
9. Що таке ринок спот і терміновий ринок цінних паперів?
10. Яким повинен бути мінімальний статутний фонд акціонерного товариства?
11. Яке відношення до ринку цінних паперів має валютний ринок?
12. Що таке емісійного цінні папери?
Тема Акції на ринку цінних паперів
13. Назвіть основні функції ринку інструментів власності.
14. Чому акції називають інструментами власності?
15. Чому дорівнює мінімальний розмір статутного капіталу (фонду) акціонерного товариства?
16. Яке визначення акціям дано в Законі України «Про цінні папери й фондову біржу»?
17. Які акції можуть випускати акціонерні товариства відкритого й закритого типу?
18. У чому складаються основні відмінності між акціями простими й привілейованими?
19. Як визначається балансова вартість акцій?
20. У чому полягає різниця між ринковою і балансовою ціною акцій?
21. Які основні фактори впливають на ринкові ціни акцій?
22. Як впливає дроблення акцій на статутний фонд акціонерного товариства?
23. Що таке консолідація акцій?
24. Чому акціонерні товариства здобувають власні акції?
25. У чому укладається особливості привілейованих і конвертованих акцій?
26. Як розраховується розмір дивідендів по простих акціях?
27. За рахунок чого провадиться виплата дивідендів по простих акціях АТ?
28. Чи має право АТ приймати від засновників на сплату акцій крім грошей матеріальні й нематеріальні активи?
29. Чим балансова або книжкова вартість акцій відрізняється від ринкової вартості?
30. Які особливості придбання акціонерним товариством власних акцій?
Тема Облігації на ринку цінних паперів
31.Яке визначення облігаціям дано в Законі «Про цінні папери й фондову біржу»?
32. Чим відрізняється власник облігації від акціонера?
33.Які права має власник облігації?
34. Від яких основних факторів залежить ринкова ціна облігацій?
35. Чим відрізняються купонні облігації від безкупонних?
36. У чому укладається розходження між забезпеченими й незабезпеченими облігаціями?
37. У чому укладаються особливості конвертованих цінних паперів?
38. На яку суму може випустити облігації акціонерне товариство закритого типу?
39. Яка різниця між конкурентними й неконкурентними заявками на покупку ОВГСЗ?
40. Хто й на підставі чого визначає ціну відсікання по ОВГСЗ?
41. Яким образом визначається середньозважена ціна?
42. За якою ціною задовольняються конкурентні заявки на покупку ОВГСЗ?
43. У якій валюті можуть випускатися облігації в Україні?
Тема Первинний ринок цінних паперів
44. Які мети первинного й вторинного ринків цінних паперів?
45. Які види діяльності на ринку цінних паперів можуть виконувати професійні посередники?
46. Хто може виконувати професійну діяльність на ринку цінних паперів для юридичних осіб?
47. Чи може комерційний банк виконувати торгівлю акціями власного випуску?
48. Що вважається професійною діяльністю на ринку цінних паперів для юридичних осіб?
49. Що таке флотація, і в яких випадках вона проводиться?
50. Які бувають процедури розміщення цінних паперів?
51. Що таке андеррайтинг?
52. Що таке комісійна діяльність по цінних паперах?
53. Що таке комерційна діяльність по цінних паперах?
54. Що таке «побічне володіння»?
55. Який порядок емісії акцій відкритими акціонерними товариствами?
56. Який порядок анулювання випуску акцій?
Тема Вторинний ринок цінних паперів
57. Які органи керування фондовою біржею існують?
58. Що таке лістинг і як він проводиться?
59. У чому укладається особливості діяльності маркет-мейкера?
60. Чим відрізняються ринкове й лімітоване замовлення?
61. Що таке касові й термінові угоди?
62.Чим відрізняються фіксинг і мультифіксинг?
63. Для чого корпорації клопочуться про включення їхніх акцій у лістинг?
64. Яка інформація про діяльність акціонерних товариств повинна публікуватися:
65. Що таке угоди з маржею?
66. Що таке НАСДАК і ПФТС?
67. Які основні особливості комп'ютерних ринків?
68. Які основні фактори впливають на формування ринкового курсу акцій?
Тема Інфраструктура фондового ринку
69.Кто є інфраструктурними учасниками фондового ринку?
70. Які основні функції клірингу й розрахунків на ринку цінних паперів?
71. Які основні функції звичайно виконує депозитарій?
72. Які функції номінального власника?
73. Які основні функції реєстратора?
74. Які розходження між реєстратором і депозитарієм?
75. Що таке кастодіальна діяльність?
76. Хто ліцензує й контролює діяльність інфраструктурних учасників фондового ринку?
77. Які основні функції Національного депозитарію?
78. Що таке іммобілізація цінних паперів?
79. Що таке кодифікація цінних паперів?
Тема Біржові індекси й рейтинги цінних паперів
80. Які види фондових індексів існують?
81. Як розраховується середньоарифметичний індекс?
82. Як розраховується середньозважений індекс?
83. Які українські фондові індекси ви знаєте?
84. Для чого призначення коригувальний коефіцієнт при розрахунку індексів?
85. Для чого цінним паперам привласнюються рейтинги?
86. Які інвестиційні якості довгострокової облігації з рейтингом Ва 2 ?
Тема Економіко-статистичні показники по акціях
87. Як визначається дохід акціонерного товариства на одну акцію?
88. Як визначається коефіцієнт ціна-дохід?
89. Як за коефіцієнтом Р/E визначити вартість акції?
90. Як визначити дивідендну віддачу акцій?
91. Як визначити капіталізацію ринку?
92. Як визначити рентабельність акціонерного капіталу?
Тема Дивідендна політика акціонерного товариства
93. Які види дивідендної політика найчастіше описують фахівці?
94. Чи може акціонерне товариство виплачувати дивіденди акціями?
95. За рахунок яких коштів виплачуються дивіденди акціями?
96. Як змінюється статутний фонд при виплаті дивідендів акціями?
97. Як впливає виплата дивідендів на ринкові ціни?
98. Які органи акціонерного товариства мають право визначати розмір виплачуваних дивідендів?
99. Як може впливати на дивідендну політику суспільства наявність перспективних інвестиційних проектів?
100. У чому полягають переваги стабільної дивідендної політики?
Тема Інформація з операцій із цінними паперами
101. У якому вигляді дається інформація по операціях з акціями на Нью-йоркській фондовій біржі?
102. Як дається інформація про дивіденди й дивідендну віддачу? У чому різниця між цими показниками?
103. За якою ціною були виконана остання угода по акціях Barclays?
104. Як звичайно дається інформація про угоди з облігаціями?
105. Чому поточна прибутковість облігації Ex 8.05s 07 нижче купонної прибутковості цієї облігації?
106. Яка інформація публікується результатам торгів у ПФТС?
Тема Інвестиційне консультування й конструювання цінних паперів
107. Які основні функції інвестиційного консультанта?
108. Що таке конструювання цінних паперів?
109. Що таке фінансова інженерія?
110. Приведіть приклад використання методів фінансової інженерії.
111. Які основні умови ефективного консультування?
112. У чому полягають особливості різного відношення клієнтів до ризику?
113. У якій послідовності можуть вестися роботи інвестиційного консультанта на первинному ринку?
114. Які структури визначають і публікують рейтинги цінних паперів?
115. По яких цінних паперах визначаються рейтинги?
116. Що таке Investors relations?
За матеріалами оприлюдненої інформації про фінансову діяльність вітчизняних банків у журналу «Вісник НБУ» необхідно:
1. Обрати один із банків згідно з порядковим номером у списку академічної групи.
2. Самостійно зібрати оприлюднену інформацію про роботу обраного банку за період від першого півріччя минулого року до першого півріччя звітного. У тексті вказати дату його заснування, місце знаходження головної контори.
3. Дати оцінку змінам у переліку ліцензованих операцій за інформацією № 2, 8 від 2004 р. та відповідними щомісячними змінами, які опубліковані в цьому журналі. Для цього необхідно скласти табл. 1.
4. За матеріалами рейтингів побудувати такі аналітичні таблиці, де вирахувати значення показників (табл. 2), а також у висновках викласти власну думку про відповідальну фінансову ситуацію у досліджуваному банку. Висновки написати післи кожної аналітичної таблиці.
4.1. Дати оцінку узагальненим показниками фінансового становища і розвитку банку. Згідно з конценціями фінансового обліку, зв’язок між активами, зобов’язаннями і капіталом банку має такий вигляд:
А = З + К,
Де А – чисті активи; З – зобов’язання; К – капітал.
Таблиця 1. Динаміка ліцензій, отриманих банком у НБУ
|
№ з/п |
Показники |
На 1.07. 2004 р. |
На 1.10. 2004 р. |
На 1.01. 2005 р. |
На 1.04. 2005 р. |
На 1.07. 2005 р. |
|
1.
2.
а) б) в)
г) 3.
|
Загальне число ліцензій, що надає банкам НБУ Отримано ліцензій досліджуваним банком, з них: додатково отримані; вилучені НБУ; діють із застрережен- нями; відновлені у повноті дії; Частка отриманих дозволів на види банківської діяльності у загальному числі ліцензованих НБУ (ряд. 2: ряд. 1 × 100), % |
|
|
|
|
|
Таблиця 2. Динаміка основних показників роботи банку
|
№ з/п |
Показники |
На 1.07. 2004 р. |
На 1.10. 2004 р. |
На 1.01. 2005 р. |
На 1.04. 2005 р. |
На 1.07. 2005 р. |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
1.
2.
3.
4.
5.
6.
|
Чисті активи (А) сума, тис. грн. динаміка, % Зобов‘язання (3) сума, тис. грн. Динаміка, % Капітал () К сума тис. грн. динаміка, % Фінансовий результат сума, тис. грн. динаміка, % Прибутковість статутного капіталу, коп. динаміка, % Прибутковість чистих активів, коп. динаміка, % |
|
|
|
|
|
4.2. Проаналізувати нарощення банком власного капіталу (табл. 3). Звернути увагу на ранги банку за обсягом статутного і власного капіталу у групі банків та банківській системі, відповідність власного капіталу вимогам наглядових органів НБУ. Показати динаміку структури капіталу у вигляді стовпчикової діаграми.
Таблиця 43. Динаміка складових власного капіталу банку, тис. грн.
|
№ з/п |
Показники |
На 1.07. 2004 р. |
На 1.10. 2004 р. |
На 1.01. 2005 р. |
На 1.04. 2005 р. |
На 1.07. 2005 р. |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
|
Статутний капітал, сума динаміка, % Капіталізовані дивіденди, сума динаміка, % Акції,викуплені в акціонерів,сума динаміка, % Емісійні різниці, сума, динаміка, % Резерви, сума динаміка, % Переоцінка основних засобів, сума динаміка, % Нерозподілений прибуток, сума динаміка, % Разом власного капіталу, сума динаміка, % Офіційний курс гривні до євро Власний капітал, євро (ряд. 8 /ряд. 9) Власний капітал за вимогами НБУ, євро |
|
|
|
|
|
4.3. Проаналізувати активи комерційного банку в динаміці та за структурною (табл. 4). Оцінку загальних активів дати з огляду на рейтинг у групі банків і в банківській системі. Структуру активів показати у вигляді секторної, радіальної або стовпчикової діаграми (за вибором).
4.4. Проаналізувати зобов’язання комерційного банку в динаміці та за структурою (табл. 5). Дати оцінку загальних зобов’язань з огляду на рейтинг у групі банків і в банківській системі. Показати структуру зобов’язань у вигляді секторної, радіальної або стовпчикової діаграми (за вибором).
Таблиця 4. Динаміка складових активів банку, тис. грн.
|
№ з/п |
Показники |
На 1.07. 2004 р. |
На 1.10. 2004 р. |
На 1.01. 2005 р. |
На 1.04. 2005 р. |
На 1.07. 2005 р. |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14. 15. |
Кошти та залишки в НБУ, сума питома вага, % динаміка, % Казначейські та інші цінні папери, що рефінансуються НБУ, та емітовані НБУ, сума питома вага, % динаміка, % Кошти в інших банках, сума питома вага, % динаміка, % Цінні папери на продаж, сума питома вага, % динаміка, % Високоліквідні активи Ряд. 1 + ряд. 2 + ряд. 3 + ряд. 4. сума питома вага, % динаміка, % Кредити та заборгованість клієнтів, сума питома вага, % динаміка, % Інвестиції у цінні папери, сума питома вага, % динаміка, % Довгострокові вкладення до асоційованих компаній та дочірніх установ, сума питома вага, % динаміка, % Кредитно – інвестиційний портфель, ряд. 6 + 7 + 8, сума питома вага, % динаміка, % Основні засобі і нематеріальні активи, сума питома вага, % динаміка, % Нараховані доходи до отримання, сума питома вага, % динаміка, % Інші активи, сума питома вага, % динаміка, % Усього активів, сума питома вага, % динаміка, % Ранг у групі банків Ранг у рейтингу банків |
|
|
|
|
|
Таблиця 5.Динаміка складових зобов’язань банку, тис. грн.
|
№ з/п |
Показники |
На 1.07. 2004 р. |
На 1.10. 2004 р. |
На 1.01. 2005 р. |
На 1.04. 2005 р. |
На 1.07. 2005 р. |
|
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9. 10. |
Кошти банків, сума питома вага, % динаміка, % Кошти клієнтів, сума питома вага, % динаміка, % Інші депозитори, сума питома вага, % динаміка, % Депозити банку, ряд. 2 + 3, сума питома вага, % динаміка, % Боргові цінні папери, емітовані банком, сума питома вага, % динаміка, % Нараховані витрати до сплати, сума питома вага, % динаміка, % Інші зобов’язання, сума питома вага, % динаміка, % Усього зобов’язань, сума питома вага, % динаміка, % Ранг у групі банків Ранг у рейтингу банків |
|
|
|
|
|
4.5. Проаналізувати показники ліквідності та активності роботи банку на фінансовому ринку (табл. 6).
Таблиця 6. Динаміка ліквідності та розвитку банку, тис. грн.
|
№ з/п |
Показники |
На 1.07. 2004 р. |
На 1.07. 2005 р. |
Відхилення |
|
|
абсолютне |
відносне |
||||
|
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
|
Високоліквідні активи Кредитно-інвестиційний портфель Чисті активи Кошти банків Основні засоби і нематеріальні активи Депозити банку Постійний капітал банку Власний капітал банку Частка високоліквідних активів у чистих активах, % Відношення коштів кредитно-інвестиційного портфеля до депозитів і отриманих коштів від інших банків, % Відношення коштів банків і депозитів до власного капіталу, % Частка коштів банків і депозитів у зобов’язаннях банку, % Частка основних засобів і нематеріальних активів у чистих активах банку, % Рівень чистих активів на одну гривню власного капіталу, грн. Рівень основного капіталу на одиницю активів, % |
|
|
|
|
4.6. Проаналізувати фінансові результати роботи банку. Дати оцінку зрушенням у структурі доходів і витрат банку (табл. 7), вказати на можливі причини цих змін.
Таблиця 47. Структура доходів і витрат банку, млн.. грн.
|
№ з/п |
Назва статті |
На 01.07.04 р. |
На 01.07.05 р. |
Відхилення |
|||
|
сума |
частка, % |
сума |
частка, % |
сума |
частка, % |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7. |
Чистий відсотковий дохід Чистий комісійний дохід Дивідендний дохід Чистий торговельний дохід Прибуток або збиток від інвестиційний цінних паперів Прибуток від довгострокових інвестицій компанії та дочірні установи і від інших інвестицій Інший опера- ційний дохід |
|
|
|
|
|
|
|
8. |
Усього доходів |
|
|
|
|
|
|
|
9.
10.
|
Загальноадмі- ністративні витрати Витрати на персонал |
|
|
|
|
|
|
|
11. |
Усього витрат |
|
|
|
|
|
|
|
12. |
Прибуток від операцій |
|
|
|
|
|
|
|
13.
14.
15.
16.
17. |
Витрати на безнадійні та сумнівні борги Прибуток до оподаткування Податок на прибуток Прибуток після оподаткування Непередбачені доходи або витрати |
|
|
|
|
|
|
|
18. |
Чистий прибуток або збиток банку |
|
|
|
|
|
|
4.7. Оцінити маржинальний дохід банку і його прибутки (табл. 8). Провести факторний аналіз прибутковості капіталу банку за моделлю Дюпона. У висновках обґрунтувати переваги і недоліки менеджменту щодо роботи з дохідними активами, контролю за витратами і встановленням цін на банківські послуги та політики у сфері вибору джерел формування ресурсів. Фінансовий результат поточного року записується так:
П – Д – В,
Де П – прибуток; Д – доходи; В – витрати.
Модель Дюпона має такий вигляд:
Таблиця 8. Динаміка маржинального доходу і прибутковості банку, тис. грн.
|
№ з/п |
Показники |
По-зна-чен-ня |
На 1.04. 2005 р. |
На 1.07. 2005 р. |
Відхилення |
|
|
абсолютне |
відносне, % |
|||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
10. 11.
12. 13.
14.
а)
б)
15.
16.
17.
18.
19.
20.
21.
22.
|
Чисті активи Сплачений статутний капітал Власний капітал банку Кредитно-інвестиційний портфель Рівень маржі банку на одну гривню чистий активів: відсоткової (ряд. 1а / ряд. 10 × 100), коп. операційної (ряд. 3 / ряд. 10 × 100), коп. Коефіцієнт мультиплікатора капіталу (ряд. 10 / ряд 12) Коефіцієнт мультиплікатора капіталу (ряд.10 / ряд. 12) Коефіцієнт розширеної дохідної бази (ряд. 13 / ряд. 10) Коефіцієнт дохідності кредито-інвестиційного портфеля (ряд. 1 / ряд. 13) Коефіцієнт операційної маржі в сукупних доходах (ряд. 3 / ряд. 1) Коефіцієнт реальної ставки оподаткування прибутку банку (ряд. 6 / ряд. 5) Чиста маржа банку (ряд. 9 / ряд. 3) Прибутковість акціонерного капіталу (ряд. 9 / ряд. 11) |
А
х
М%
Соп
|
|
|
|
|
5.Після виконаних розрахунків і написаних висновків необхідно узагальнити інформацію про досліджуваний банк. Для цього необхідно написати про найважливіші досягнення, труднощі, негаразди і проблеми банку порівняно з іншими вітчизняними банками.
Материалы на данной страницы взяты из открытых источников либо размещены пользователем в соответствии с договором-офертой сайта. Вы можете сообщить о нарушении.
