Анализ рентабельности субъектов малого предпринимательства

 Анализ рентабельности субъектов малого предпринимательства

Финансовый отчет СМП содержит Баланс (форма №1-м или

№1-мс) и Отчет о финансовых результатах (форма №2-м или

№2-мс), которые формируются в соответствии с П(С)БУ 25 и имеют определенные особенности. Формы №1-м и №1-мс пред- полагают сокращенное число статей в рамках основных разделов. Например, незавершенное производство отражается в статье

«производственные запасы», а товары – в статье «готовая про- дукция»; из дебиторской задолженности по расчетам отдельной

статьей выделяется только задолженность по расчетам с бюдже- том; разделы пассива «Обеспечение будущих выплат и платежей и целевое финансирование» и «Долгосрочные обязательства» отражаются только одной итоговой строкой. Эти особенности, однако, не влияют на содержание и логические модели расчета показателей рентабельности имущества и капитала, рассмотрен- ные выше, так как формы баланса для СМП построены по прин- ципу группировки статей в рамках основных разделов и коды итоговых строк не меняются.

Если в числителе моделей расчета показателей рентабельно- сти имущества и капитала СМП используется величина чистой прибыли, система показателей рентабельности не отличается от представленной в п.8.2.

Для СМП уточнения требуют модели расчета показателей рентабельности капитала на основе финансового результата до налогообложения (строка 130, формы 2-м и 2-мс). В большин- стве случаев значения чистой прибыли и финансового результата до налогообложения в Отчете о финансовых результатах СМП не отличаются, т.к. многие из них являются плательщиками единого налога, а не налога на прибыль. Поэтому необходимо учесть, что налоги и сборы уплачиваемые СМП, кроме налога на прибыль, отражаются в составе других операционных затрат (вписываемая строка 091 формы №2-м) или других затрат (вписываемая стро- ка 101 формы №2-мс). При расчете рентабельности имущества и капитала СМП на основании финансового результата до на- логообложения необходимо скоррегировать его значение, при- веденное в строке 130 Отчета о финансовых результатах СМП, на сумму налогов и сборов отраженных в составе других опера- ционных или других затрат (строка 091 формы №2-м или строка 101 формы №2-мс).

Таким образом, модель расчета рентабельности совокупных активов по данным формы №2-м будет иметь вид:

Р                    = ЧП = ф.2 м.стр.150

(8.35)

СА                                              СА

ф.1м.стр.280

или   Р

= ФРДНО = ф.2 м.стр.130 - 091

(8.36)

СА                                                               СА

ф.1м.стр.280

Аналогично строятся модели показателей рентабельности собственного капитала и собственных средств, инвестиционно- го капитала, текущих активов и необоротных активов.

В зависимости от заполненности разделов Баланса  некото- рые показатели рентабельности могут дублировать друг-друга. Например, при отсутствии целевого финансирования и доходов будущих периодов одинаковыми будут значения показателей рентабельности собственного капитала и собственных средств, а при отсутствии долгосрочных обязательств их будет дублировать и показатель рентабельности инвестиционного капитала. При отсутствии необоротных активов равными будут показатели рен- табельности совокупных и текущих активов. Таким образом, си- стема показателей рентабельности имущества и капитала СМП сужается до двух основных индикаторов: 1) рентабельность со- вокупных активов; 2) рентабельность собственного капитала. Расчет остальных показателей имеет смысл только при суще- ственных значениях по статьям Баланса «Необоротные акти- вы», «Обеспечение будущих выплат и целевое финансирование»,

«Долгосрочные обязательства».

Система показателей рентабельности деятельности для СМП будет в большей степени отличаться от стандартной, так как со- став статей Отчета о финансовых результатах по форме 2-м и 2-мс значительно отличается от отчета по форме №2, в том числе и по кодам строк показателей.

Таблица 8.7

Состав статей Отчета о финансовых результатах СМП

Окончание табл. 8.7

В стандартной методике (п.8.2) рентабельность деятельности может определяться на основании ряда показателей финансо- вого результата (в порядке формирования чистой прибыли): 1) валовая прибыль; 2) финансовый результат основной операци- онной деятельности; 3) финансовый результат операционной деятельности; 4) финансовый результат обычной деятельности до налогообложения; 5) чистая прибыль (убыток).

Данные Отчета о финансовых результатах СМП представляют только два показателя финансового результата: финансовый ре- зультат до налогообложения и чистую прибыль (убыток). Таким образом, непосредственные данные финансового отчета СМП

не позволяют сделать детальный анализ формирования финан- сового результата и рентабельности разных видов деятельности, как это возможно по данным типовой формы №2.

Введение в форму Отчета о финансовых результатах СМП с 2011 года показателя себестоимости продукции (товаров, работ, услуг) сделало возможным определение валовой прибыли (убыт- ка), и, соответственно, показателя рентабельности продукции (товаров, работ, услуг).

Рентабельность продукции по себестоимости характеризует величину валовой прибыли (убытка), которая приходится на 1 гривну себестоимости реализованной продукции (работ, услуг) и показывает среднюю наценку на продукцию (работы, услуги) СМП:

=

(8.37)

Рентабельность продукции по выручке характеризует величи- ну валовой прибыли, получаемой предприятием с каждой грив- ны чистой выручки от реализации:

                      (8.38)

Для СМП, представляющих Отчет о финансовых результатах по форме №2-м возможно определение финансового результата от операционной деятельности, и как следствие, показателя рен- табельности операционной деятельности (табл.8.8).

Далее для оценки рентабельности деятельности СМП це- лесообразно использовать показатели общей рентабельности, основанные на показателе чистой прибыли в сопоставлении с доходами (доходная модель) или затратами (затратная модель) малого предприятия. При этом для оценки рентабельности целе- сообразно использовать показатели совокупных чистых доходов (ДОБЩ) и совокупных затрат деятельности (СОБЩ).

Таблица 8.8

Распространенный показатель рентабельности продаж мож- но рассчитывать по типовой логической модели – как отноше- ние чистой прибыли к чистой выручке от реализации.

В некоторых методиках предлагается  определять  показате- ли рентабельности не только на основе чистой прибыли, но и на основе чистого денежного потока. Малые предприятия не предоставляют Отчет о движении денежных средств, определя- ющий этот показатель, но значение чистого движения денежных средств отражается в балансе – как разница по статье «Денеж- ные средства». Таким образом, и малые предприятия могут при- менять для оценки рентабельности основанные на величине чи- стого денежного потока.

Таблица 8.9

Система показателей рентабельности деятельности СМП

Несмотря на большое число показателей рентабельности, ко- торые возможно определить на основе данных финансовой от- четности (как типовой так и сокращенной форм), для экспресс- анализа финансового положения и эффективности предприятия, как правило, используют такие основные показатели: рентабель- ность собственного капитала, рентабельность совокупных акти- вов, рентабельность продукции, рентабельность операционной деятельности, общая рентабельность предприятия (по совокуп- ным затратам и по чистой выручке).