Финансовые рынки презентация

Преподаватель Быстрова Е.А.

это экономические отношения, возникающие в ходе обмена и распределения финансов;
совокупность экономических отношений, возникающих в связи с перемещением свободных денежных средств и иных финансовых инструментов от их владельцев к другим экономическим агентам при активном участии финансовых посредников, для размещения этих средств в целях извлечения максимальной прибыли, но сопровождающиеся высокими рисками;
экосистема, в которой происходит обмен ценностей на деньги и наоборот.

валютный рынок;
фондовый рынок, на котором торгуются ценные бумаги, драгметаллы и производные финансовые инструменты (деривативы);
рынок заимствований;
страховой рынок.

в виде организованных рынков (биржи), где сделки совершаются в строго регламентированной инфраструктуре с системой клиринга и взаимных расчётов через централизованный депозитарий;
в форме корпоративных соглашений (межбанковский рынок);
в форме розничных взаимоотношений (банки – клиенты).

покупатели (заёмщики);
продавцы (кредиторы);
посредники.

Особое место в данной структуре занимают регулирующие органы.

Финансовые рынки выступают в качестве индикаторов и одновременно регуляторов экономики. Чем эффективнее функционируют финансовые рынки, тем быстрее развивается экономика, механизмы которой приводятся в движение потоками капитала.

Федеральный закон от 13.07.2015 N 223-ФЗ (ред. от 02.07.2021) "О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка"

"Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях" от 30.12.2001 N 195-ФЗ ст. 14.52.2 Нарушение саморегулируемой организацией в сфере финансового рынка требований федеральных законов или нормативных актов Банка России

Федеральный закон "О ратификации Соглашения о создании условий на финансовых рынках для обеспечения свободного движения капитала" от 11.07.2011 N 175-ФЗ

Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" от 22.04.1996 N 39-ФЗ

Федеральный закон "О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации" от 31.07.2020 N 259-ФЗ

частные инвесторы, трейдеры, брокеры, юридические лица, крупные корпорации, отдельные министерства и регионы, а также целые государства.

это физическое лицо, которое инвестирует (вкладывает) свои сбережения и накопления, чтобы извлечь прибыль. Инвестор может быть пассивным (работать через брокера или просто купить валюту, металлы, антиквариат или ценные бумаги и ждать лучших времён для продажи) или активным (анализировать рынки и совершать сделки).

это торговец на финансовом/фондовом рынке, который стремится извлечь прибыль. При этом трейдер непосредственно работает на рынке: проводит анализ ситуации и заключает торговые сделки.

посредник между инвестором и эмитентом.
это компания, у которой есть лицензия на работу на фондовом рынке и которая имеет право совершать сделки с ценными бумагами для инвестора.

профессиональный участник рынка ценных бумаг, чья основная функция — учет прав собственности на активы. (хранит акции и облигации)

С 2020 года депозитарий также оказывает услуги в отношении цифровых прав.

учет сделок с ценными бумагами. Депозитарий ведет специальные счета, на которых хранятся активы. Такие счета еще называются счетом депо. Депозитарий фиксирует и удостоверяет право собственности на активы как физических, так и юридических лиц.
Деятельность депозитария чем-то напоминает банковскую услугу по хранению денег, только в этом случае вместо денег — ценные бумаги.

учитывает права на ценные бумаги, но в отличие от депозитария он нацелен на отношения с эмитентом — компаниями, которые выпускают ценные бумаги.
В частности, регистратор предоставляет эмитенту список лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров или право на получение дивидендов.

В качестве активов (объектов купли\продажи на финансовом рынке) могут выступать ценные бумаги, валюта и деривативы.

документ, который подтверждает различные права владельца;
дает право на исполнение имущественных обязательств — получение части прибыли компании, возврата занятых денег и прочее;
Дает право на участие в делах компании — например, на собрании акционеров

Акция
Банковская сберегательная книжка на предъявителя
Вексель
Депозитный сертификат
Закладная
Инвестиционный пай
Ипотечный сертификат участия
Коносамент
Облигация
Опцион эмитента
Простое складское свид-во
Двойное складское свидетельство и обе его части — складское свидетельство и варрант
Прииватизационные ценные бумаги
•Российская депозитарная расписка
•Сберегательный сертификат
Чек

"Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 30.11.1994 N 51-ФЗ ст. 142
https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5142/ab1c4693066e9b127bfa6ca8a505a291884428fc/

"Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 30.11.1994 N 51-ФЗ ст. 143
https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5142/79e65f10af926216db27981f82e70e4bdd9802f2/

"Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 24.07.2023) Гл. 7. Ценные бумаги

Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг"

Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от 25.12.2023) «Об акционерных обществах»

- это денежная единица одной страны или групп стран, используемая для измерения величины стоимости товаров, работ, услуг, а также как общепринятое средство платежа и расчетов. У каждой денежной единицы есть стандартный трехбуквенный код вида валюты. Например, рубль обозначается как RUB, доллар США— USD, Евро — EUR и др.

Цифровая валюта центральных банков наряду с криптовалютами, игровой валютой и денежными единицами на электронных кошельках является разновидностью электронных денег. Как правило, цифровая валюта используется как альтернативная или дополнительная валюта. При этом в отличие от валют в виртуальных экономиках и криптовалют, цифровые валюты используются для покупок реальных товаров и услуг.

– это определение цены национальной валюты, выраженной в иностранной валюте. Они бывают прямой или косвенной.

Прямая котировка – это выражение стоимости иностранной валюты в национальных денежных единицах.
Косвенная котировка – это выражение курса национальной валюты в иностранных денежных единицах.

– это контракты, которые заключаются между сторонами (обычно, продавцом и покупателем) в отношении базового актива (БА). Стоимость такого инструмента зависит от цены БА, поэтому они и получили название производных. Условия контрактов порождают права и/или обязанности сторон по передаче некоторых объемов базового актива. При этом на этапе заключения контракта (совершения сделки) могут фиксироваться некоторые параметры, например, стоимость по которой будет выполнена передача БА, но само это действие в этот момент, зачастую, не предусмотрено.

Национальные финансовые рынки

Международные финансовые рынки

Американский называется market-based financial system,
то есть финансовая система, которая базируется на рынке ценных бумаг. Центральное место в экосистеме занимает фондовая биржа , через ценные бумаги происходит передача капитала, управление рисками, через этот рынок осуществляется корпоративный контроль.

Немецкая финансовая система базируется на банках — bank-based financial system.
В банко-центричной системе этот функционал берут на себя банки.

– площадки. Например, биржи или онлайн-терминалы;
- организации, через которые проходит расчет. Например, клиринговые системы;
- органы, которые регистрируют и учитывают все сделки, — депозитарии.

На денежных рынках заключаются краткосрочные сделки. Обычно это банковские потребкредиты, кредитные карты, микрозаймы, краткосрочные долговые ценные бумаги (до 1 года), такие как облигации, сделки РЕПО.

Федеральный Закон № 353 «О потребительском кредите (займе)» разъясняет это понятие. Потребительский кредит — это деньги, выданные банком заемщику на цели, не связанные с предпринимательством. (на условиях срочности, возвратности и платности)

Таким образом, потребительским можно назвать любой кредит, который банк выдает физическим лицам. Но в банковской сфере принято делить ссуды на виды.

- долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.

– вид сделки, при которой продаются и одновременно заключается соглашение об их обратном выкупе по заранее оговоренной цене.

Обратное РЕПО (reverse repo) – покупка ценных бумаг с обязательством обратной продажи.

- кредиторы. То есть те, кто располагает капиталами, которые дают в долг под процент;
- заемщики. Те, кто берет деньги, пользуется ими и возвращает с процентами;
- посредники. Все, кто помогает заключать непосредственно сделки.

охватывают сделки с длинными сроками;
Цель – создание капитала большой постепенной устойчивой прибыли. Для этой цели используются такие инструменты, как дивидендные акции, долгосрочные облигации, такие длинные кредиты, как ипотечные, деривативы, ноты и закладные;

— это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование.

— торгуют производными финансовыми инструментами — разного рода контрактами на поставку товара. Важно, что у этих договоров всегда есть четкий срок исполнения больше двух дней.
Среди бумаг, которые торгуются на таких рынках:
фьючерсы;
форварды;
свопы;
опционы.

это финансовый инструмент, с помощью которого можно заработать как на росте, так и на падении цены акций, биржевых индексов, валют, драгоценных металлов, нефти, газа и других биржевых товаров. При этом фьючерс имеет встроенное кредитное плечо, которое повышает потенциальную прибыль от сделки.

Фьючерс, или фьючерсный контракт, — это договор между двумя инвесторами:

продавец фьючерса обязуется в определенный день продать владельцу фьючерса обозначенный в контракте актив (такой актив называют «базовым»);
покупатель фьючерса обязуется в определенный день выкупить у продавца базовый актив.
При этом никаких документов продавец и покупатель фьючерса между собой не подписывают. Для участия в сделке достаточно просто купить или продать фьючерс через приложение брокера.

важная особенность: большинство фьючерсов на бирже не поставочные, а расчетные. Это значит, что продавец фьючерса на самом деле не передает базовый актив покупателю. Вместо этого по их счетам ежедневно проводится зачисление и списание денег в соответствии с изменением рыночной цены фьючерса.

Базовым активом фьючерса могут выступать ценные бумаги, индексы, валюта, товары и многое другое.

это договор, согласно которому одна сторона сделки – продавец обязуется в срок, определенный договором, передать базовый актив (товар) другой стороне по договору – покупателю или выполнить альтернативное денежное обязательство.

При этом покупатель обязуется принять и оплатить этот базовый актив, по условиям которого у сторон возникают встречные денежные обязательства в размере, зависящем от значения показателя базового актива на момент исполнения обязательств, в порядке и в течение срока или в срок, установленный договором.

Форвардный контракт – это обязательный для исполнения срочный контракт, в соответствии с которым покупатель и продавец соглашаются на поставку товара оговоренного качества и количества или валюты на определенную дату в будущем.

Цена товара, валютный курс и другие условия фиксируются в момент заключения сделки.

это “обмен” активами на какой-либо определённый срок. Например, это покупка ценных бумаг либо валюты и их последующая продажа, а после продажи – покупка.

это контракты, которые предусматривают право покупателя опциона купить или продать базовый актив в указанный период и по определенной цене.
Важно, что покупатель получает именно право, а не обязанность, — это ключевое отличие опциона от фьючерса.
Покупатель опциона может отказаться совершать сделку, если в итоге условия окажутся для него невыгодными. В случае с фьючерсом у него этой возможности нет.

На такие рынки выносят ценные бумаги, обладающие низкой степенью надежности.
по функционалу мало чем отличаются от биржевых, однако регулируются не так активно и содержат больше рисков.

Название — сокращение от Foreign Exchange, то есть обмен иностранных валют. По сути, это все площадки, где происходит покупка и продажа денежных знаков. За счет того что деньгами пользуются практически все экономически активные жители Земли, а многие их них так или иначе обменивают одну валюту на другую, Форекс — крупнейший финансовый рынок, которые не имеет центральной площадки. Сделки могут заключаться напрямую между участниками, на специализированных платформах, в рамках биржи или в банках.

центральные банки стран, они выпускают свои денежные знаки, следят за тем, как валюта себя ведет на внешнем и внутреннем рынках, и могут даже пытаться корректировать ее курс;
однако основное движение валют проходит через банки, здесь заключается наибольшее количество сделок;
есть также национальные валютные биржи, которые регулируют курсы валют для частных лиц на национальном уровне;
как и на других биржах, на валютной брокеры выступают посредниками в сделках;
фонды, компании и частные лица вносят свой вклад в циркуляцию валют.

споты
(купил и сразу получил)

срочные
(купил, а получил к заранее оговоренному сроку).

Обычно на таких рынках торгуются физические товары: продукты (в том числе сельскохозяйственные, например зерно, чай, пшеница, соль), ресурсы (такие как нефть, газ, уголь) и металлы (например, золото). Как и с ценными бумагами и валютой, сделки могут заключаться в формате спот, то есть с поставкой сразу, но чаще с отложенной поставкой на срочном рынке.

На страховом рынке заключаются своего рода контракты с отложенной поставкой. Но. В качестве актива здесь выступает возможная премия, поставка которой может не состояться, если условия ее выплаты не будут выполнены. А вот оплата контракта должна производиться в любом случае.

Основными участниками этого рынка являются страховые компании и их клиенты, которыми могут выступать не только частные лица. Страхуемым предметом может быть что угодно — от человеческой жизни до точности исполнения того или иного договора. Несмотря на то что централизованной площадки для этого рынка нет, его работа серьезно регулируется официальными органами стран.

Если национальные валюты выпускают только официальные органы страны, то криптовалюту по идее может создать любой, кто обладает достаточными мощностями. Расплачиваться этой валютой также можно не везде. Поэтому пока криптовалютный рынок — довольно закрытый и высоко рискованный. Тем не менее заключаемые на нем сделки эквивалентны форексным. Площадок (бирж) для купли-продажи криптовалют много, крупнейшие из них хорошо регулируются, а те, что поменьше, могут оказаться очень рискованными.

- понятная и единая для всех участников система. Сформированные и отрегулированные отношения позволяют избежать хаоса при обмене активами и «говорить на одном языке»;

- возможность увеличивать свои капиталы. Кроме самых банальных сделок по приобретению необходимого актива, сейчас можно приобретать и зарабатывать, продавать и тоже зарабатывать. И вариативность подобных сделок очень высокая;

- централизованные площадки, которые предоставляют удобный инструментарий. Можно не развозить мешки с зерном по потенциальным покупателям, а создать на срочном рынке контракт на поставку и продать зерно по нужной цене;

Преподаватель Быстрова Е.А.