Оценка имущественного состояния предприятия (вертикальный, горизонтальный и трендовый методы анализа)

Оценка имущественного состояния предприятия (вертикальный, горизонтальный и трендовый методы анализа)

Существуют различные подходы к методике проведения финансового анализа. Мы рассмотрим наиболее часто используемую, которая состоит из следующих этапов работы.

Анализ бухгалтерской отчетности

На    основе    данных    ф.№1    составляется    аналитический    баланс, позволяющий оценить в абсолютном выражении:

-          каким имуществом располагает предприятие;

-          за счет каких источников оно сформировано;

-          на сколько изменилась валюта баланса. по данным ф.№2 оценивается информация о:

-          сумме полученной выручки, прибыли;

-          основных дебиторах и кредиторах;

-          наличии   больных   статей    баланса,   т.е.   убытков,   просроченной задолженности по оплате труда в бюджет и внебюджетные фонды.

Аналитический баланс, позволяющий оценить имущественное состояние предприятия, представлен ниже:

Таблица 8.

Аналитический баланс

Данные аналитического баланса и бухгалтерской отчетности позволяют дать общую имущественную оценку состояния предприятия и отразить его изменения за анализируемый год.

Если наблюдается:

-          рост     нематериальных     активов,     то     можно      предположить, что предприятие проводит инновационную политику;

-          увеличение средств по статье капитальные вложения и основные средства, то предприятие ведет политику инвестиций;

-          если в составе имущества предприятия на конец года происходит значительное   увеличение    оборотных    активов,    то    это    свидетельствует о значительной мобильности предприятия.

Обзор финансовой отчетности следует начинать с оценки изменения валюты баланса:

-          если она увеличилась, то это свидетельствует о расширении производства (при этом темп роста валюты баланса должен быть ниже темпов роста прибыли и выручки);

-          если она уменьшилась на конец года, то предприятие сворачивает свою деятельность.

Используя приложение к балансу о дебиторской и кредиторской задолженности, следует дать оценку их состояния, перечислить основных дебиторов и кредиторов, сопоставить прирост дебиторской и кредиторской задолженности.

Следует обратить внимание на наличие «больных» статей баланса: наличие убытков, просроченной дебиторской и кредиторской задолженности.

Наличие и увеличение данных статей свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия. Далее проводится более глубокий анализ причин и факторов, повлиявших на образование этих статей.

Важной характеристикой имущественного потенциала предприятия является оценка наличия собственных оборотных средств предприятия (функционирующего капитала).

Функционирующий капитал определяется как разность перманентного капитала и внеоборотных активов, либо как разница между оборотными активами и краткосрочными пассивами.

Функционирующий капитал = IIIр.П – Iр.А + IVр.П = IIр.А – IVр.П.

Увеличение суммы и доли собственных оборотных средств рассматривается    как    улучшение    финансового    состояния    предприятия, и, в частности, его финансовой устойчивости.

На основании данных баланса производится расчет коэффициентов ликвидности, в частности коэффициента текущей ликвидности.

К. текущей ликвидности = IIр.А / Vр.П, где IIр.А - оборотные активы,

Vр.П - краткосрочные пассивы.

Заканчивая   обзор   бухгалтерской  отчетности,   анализируют   деловую активность и результативность работы предприятия. Для этого рассчитывают:

-          показатели рентабельности (доходности);

-          показатели     эффективности      использования     ресурсов,      такие как: фондоотдача, коэффициент оборачиваемости оборотных средств;

-          производительность труда.

Для оценки структуры и динамики имущества предприятия проводится вертикальный и горизонтальный анализ активов и пассивов баланса.