Лекция на тему: Методы анализа финансовой отчетности

Лекция на тему:

Методы анализа финансовой отчетности

Международная практика разработала определенные методы анализа финансовой отчетности, основанные на различных абсолютных и относительных типовых показателях, которые дают возможность не только проводить анализ статей баланса предприятия, но и делать сравнительный анализ по ряду предприятий отдельной отрасли хозяйства или таких, которые занимаются аналогичными видами деятельности. Такие сопоставления обычно проводятся не только за отчетный период, но и за ряд лет, отражающий довольно длительный период деятельности предприятия. Это позволяет определять тенденции развития предприятия на перспективу, что имеет большое значение в практической деятельности, поскольку предприятия осуществляют как долгосрочное, так и среднесрочное и текущее планирование своей деятельности.

Для анализа показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности используют общепринятые методы:

1.   чтение отчетности;

2.   горизонтальный анализ;

3.   вертикальный анализ;

4.   трендовый анализ;

5.   сравнительный;

6.   факторный анализ;

7.   метод финансовых коэффициентов.

Чтение баланса – информационное ознакомление с финансовым положением субъекта анализ по данным баланса, приложений к нему и отчета о прибылях и убытках. Чтение отчетности является начальным этапом, в ходе которого пользователь предварительно знакомится с предприятием. В процессе чтения отчетности важно рассматривать показатели разных форм отчетности в их взаимосвязи и взаимообусловленности. В частности, изменения в активах предприятия необходимо увязывать с объемом деятельности и т.д.

В качестве примера можно привести отдельные приемы анализа при чтении отчетности. Например, читая бухгалтерский баланс можно отметить размер предприятия (по величине уставного капитала), определить, какими составляющими представлены активы (основные средства, финансовые вложения, запасы, денежные средства и др.), которые из них преобладают. Также можно описать изменения в составе активов (например, предприятие осуществило капитальные вложения, так как на конец года появился остаток незавершенного строительства). Те же процедуры проводятся и с пассивом баланса.

Чтение отчета о прибылях и убытках позволяет увидеть порядок формирования конечного финансового результата предприятия, величину этого результата как от реализации товаров, работ, услуг, так и от прочих операций, сумму причитающихся платежей бюджету по налогу на прибыль, а также сумму остающейся в распоряжении предприятия чистой прибыли. Все эти данные представлены в отчетности за два года, что обеспечивает еще возможность сравнения соответствующих показателей за два года.

Чтение отчетности дает пользователям большую, но не исчерпывающую информацию о предприятии. Для более детального рассмотрения деятельности предприятия используются и другие приемы анализа, например, анализ на основе относительных величин.

Для проведения анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности с помощью других приемов составляются специальные аналитические таблицы. В эти таблицы заносятся данные, исчисленные по исходной отчетности и представленные в виде процентов или коэффициентов. При определенной взаимосвязи между двумя показателями, по относительным величинам этих показателей проводится сравнительный анализ.

Чтение отчетности - это изучение абсолютных показателей, представленных в отчетности. Путем чтения отчетности определяют имущественное положение предприятия, кратко и долгосрочные инвестиции, источники финансирования собственного капитала, оцениваются связи между поставщиками и покупателями, выручка от деятельности и прибыль отчетного года.

Горизонтальный анализ заключается в сравнении показателей бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов. В процессе анализа определяют абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за отчетный период. Наиболее распространенными приемами горизонтального анализа являются:

- простое сравнение статей отчетности и изучение их резких изменений;

- анализ изменений статей отчетности в сравнении с колебаниями других статей.

Динамику отдельных показателей во времени можно изучить с помощью горизонтального анализа отчетности, которая заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста. Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет, что позволяет анализировать изменение отдельных статей, а также прогнозировать их значение.

Вертикальный анализ (структурный) – это представление бухгалтерской (финансовой) отчетности в виде относительных величин, которые характеризуют структуру итоговых показателей. Преимущества такого вида анализа отчетности очевидны при сравнении отчетов.

Все статьи баланса при вертикальном анализе приводится в процентах к итогу баланса. Структурный анализ баланса позволяет рассматривать соотношение оборотных и необоротных активов предприятия, а также структуру необоротных и оборотных активов; определять удельный вес собственного и заемного капитала, структуру капитала по видам.

Все показатели отчета о прибылях и убытках при проведении структурного анализа приводятся в процентах к объему выручки от реализации. Структурный анализ прибыли (доходов и расходов) можно провести по сферам деятельности (операционный, финансовый, инвестиционный). Вертикальный анализ доходов и расходов наглядно показывает удельный вес каждого вида полученных доходов и расходов в общей их сумме.

Вертикальный анализ проводится с целью определения удельного веса отдельных статей баланса в общем итоговом показателе (в общей валюте баланса), то есть изучение структуры статей актива и пассива на отчетную дату и последующего сравнения результатов с данными предыдущего периода.

В отличие от горизонтального анализа, показывает динамику статей финансовой отчетности за ряд лет, вертикальный анализ является анализом внутренней структуры отчетности. При проведении такого анализа целая часть принимается за 100% и исчисляется удельный вес каждой ее составляющей. Такими целыми частями может быть валюта баланса (Актив, Пассив), объем реализации в Отчете о финансовых результатах. С помощью этого метода анализа выясняют, какую долю в группе или подгруппе составляет конкретная статья, позволяющая определить влияние показателя этой статьи на деятельность предприятия.

Горизонтальный и вертикальный анализ дополняют друг друга и при построении аналитических таблиц могут применяться одновременно.

Сравнительный анализ проводится на основе внутрихозяйственного сравнения как отдельных показателей предприятия, так и межхозяйственных показателей аналогичных фирм-конкурентов.

Факторный анализ - это процесс изучения влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследований. При этом факторный анализ может быть как прямым (анализ), так и обратным (синтез).

Метод финансовых коэффициентов - с его помощью изучают уровень и динамику относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношение величин балансовых статей или других абсолютных показателей, которые можно получить на основе отчетности. Эти коэффициенты сравниваются с базовыми данными.

Финансовые коэффициенты можно условно разделить на четыре группы:

• показатели эффективности производственной деятельности;
• показатели деловой активности;
• показатели ликвидности;
• показатели финансовой устойчивости.

В зависимости от конкретных целей и задач можно выполнить финансовый анализ разной степени детализации. Единой методики нет, поэтому аналитики используют различные наборы показателей.

Чаще всего оценку финансового состояния проводят с помощью финансовых коэффициентов, рассчитанных на основании показателей баланса и Отчета о финансовых результатах. С помощью этого способа изучаются такие важные аспекты финансового состояния и результатов деятельности предприятия, как ликвидность, долгосрочная платежеспособность, рентабельность.

Однако, прежде чем пользоваться информацией бухгалтерских отчетов, надо убедиться в ее достоверности, убедиться в правильности их заполнения и точности сделанных арифметических подсчетов при выводе отдельных показателей. Согласованность показателей различных форм отчетности, в основном, проверяют сопоставлением. Некоторые показатели входящих в различных отчетных форм и, следовательно, при правильном составлении отчета обязательно должны совпадать.

Необходимо помнить, что любой вывод и наиболее эффективная рекомендация, сделанные по результатам анализа, могут быть поставлены под сомнение, если документы не проверены и должным образом не подготовлены.

Анализ с помощью финансовых показателей позволяет изучить взаимосвязи между различными элементами отчетности. Представляя собой относительные величины, финансовые коэффициенты позволяют оценить показатели в динамике и сопоставить результаты деятельности предприятия с отраслевыми и результатами предприятий-конкурентов, а также сравнить их со стандартами. Использование коэффициентов дает возможность достаточно быстро оценить финансовое состояние предприятия.

Показатели, рассчитанные с помощью какого-либо одного из приведенных приемов анализа, не дают полной картины и не могут выступать в качестве критерия для принятия решений пользователями без объяснения причин изменения анализируемых показателей.

Поэтому следует прибегать к совокупности всех методов анализа для наиболее достоверной оценки существующего финансового положения предприятия и определения стратегии и тактики его развития. Полный анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности предполагает вертикальный, горизонтальный (трендовый) анализ, анализ коэффициентов, а также факторный анализ.