ЛЕКЦІЯ 27. Інформаційне забезпечення фінансового менеджменту

ЛЕКЦІЯ 27. Інформаційне забезпечення фінансового менеджменту

По джерелах формування й відношенню до керованого об'єкта інформаційні ресурси можуть бути розділені на внутрішні й зовнішні.

До внутрішнього ставиться інформація, що генерується в процесі функціонування підприємства й формується фахівцями його різних підрозділів - бухгалтерії, маркетингу, матеріально-технічного постачання, збуту, фінансового відділу й т.д.

Особливу роль грає фінансова звітність підприємства, що характеризує результати його господарської діяльності за певний період часу. Показники, які втримуються або можуть бути визначені зі звітності, є інформаційною базою для рішення завдань аналізу, що тече планування, прогнозування й контролю фінансового стану підприємства, а також для рішення інших завдань.

      Інформація, що втримується у фінансовій звітності підприємства, становить значний інтерес і для зовнішніх користувачів: податкових і контролюючих органів, інвесторів, кредиторів, ділових партнерів, акціонерів і т.п.

Обсяги, форми, ступінь деталізації й періодичність подання інформації про майновий і фінансовий стан господарського об'єкта для зовнішніх користувачів можуть визначатися відповідним законодавством, а також внутрішніми становищами й інструкціями, що регламентують роботу конкретного підприємства.

Відповідно до  законодавства України всі  підприємства й організації зобов'язані надавати стандартні форми звітності, до складу яких включаються:

-  бухгалтерський баланс (форма № 1);

-  звіт про фінансові результати (форма № 2);

-  пояснення до балансу й звіту про фінансові результати;

-  звіт про рух капіталу (форма № 3);

- звіт про рух грошових коштів (форма № 4);

- додатка до бухгалтерського балансу (форма № 5).

Успішність і ефективність функціонування фінансового керування в умовах ринку багато в чому визначається здатністю адаптації до зовнішнього середовища.

Виділяють наступні основні сектори світового ринку інформації, які характерні також і для України.

Сектор ділової інформації, що обслуговує сферу бізнесу.

Сектор наукової й професійної інформації в різних сферах людської діяльності.

Сектор соціально-політичної й правової інформації, про служивающий органи державного керування, соціальну сферу й громадські організації.

Сектор масової й споживчої інформації (новини, література, розваги, довідники), орієнтованої на использо вание населенням у побуті.

 Для цілей фінансового керування основний інтерес представляє поняття ділова інформація,  у її складі:

- макроекономічну інформацію, що характеризує загальне зі стояння економіки країни у вигляді різних індикаторів, оцінок, прогнозів і надавану спеціальними государ ственными або незалежними інститутами;

- фінансову інформацію, що характеризує поточне й перспективне положення фірм, що зложилася кон'юнктуру на ринку капіталів, інвестиції, емісії цінних паперів і т.д., формовану в результаті проведення власних або замовлених досліджень, а також одержувану з незалежних джерел (наприклад, консалтингових, інвестиційних і аудиторських фірм, спеціалізованих агентств, баз даних, периодиче ских видань і т.д.);

- біржову інформацію про котирування цінних паперів, валютних курсах, облікових і процентних ставках, цінах, індикаторах і т.д., надавану банками, біржами, брокерськими фир мами, а також спеціальними агентствами й службами;

- комерційну інформацію включающую відомості про предпри ятиях (банки, фірми, корпораціях), їхніх виробничих зв'язках, що випускається продукції, угодах, цінах, технологіях, керівниках, акціонерах і т.д.;

- статистичну інформацію - економічні, фінансові, біржові, соціальні, демографічні й інші дані, представлені у вигляді динамічних рядів і спеціальних індексів;

- ділові новини - поточна інформація з різних сфер бізнесу, періодично (щодня, щотижня, щомісяця й т.д.) надавана інформаційними агентствами й у публічній пресі.

Ділова інформація в реальному масштабі часу по Українських і міжнародних ринках доступна тільки професійним учасникам і надається як закордонними (Reuters, Dow Jones Telerate, Tenfore, Bloomberg і ін.), так і вітчизняними (МФД, АК&М, "Прайм", "Інтерфакс", RBC, "Финмаркет" і іншими, а також відповідними службами бірж ММВБ і РТС) постачальниками. Інформаційні послуги провідних постачальників сполучаються з можливістю проведення електронних угод.

Бази даних ділової інформації, розповсюджувані на магнітних або оптичних носіях (переважно на CD ROM), також одержали широке поширення в Україні. Використання БД на магнітних і оптичних носіях значно збільшує ефективність фінансових рішень, забезпечуючи фахівцеві унікальну можливість дешевого й ефективного доступу до практично необмежених масивів як оперативної, так і ретроспективної інформації, безпосередньо з робочого місця.

 Особлива цінність таких БД полягає також у тім, що інформація в них, як правило, представлена вже в готовому для використання виді (у вигляді таблиць, графіків, прогнозів, форматів даних популярних пакетів прикладних програм і т.д.).

Одним із провідних постачальників БД міжнародної й вітчизняної ділової інформації є агентство Reuters. Бази даних Reuters містять інформацію із цінних паперів, валюті, товарним ринкам, а також загальнополітичної й ділової новини, матеріали інших агентств новин і преси, міжнародних і урядових організацій, надавану в режимі реального часу.

Інформаційні послуги Reuters згруповані в кілька служб- комплексів.

Бази даних (Reuter Money, Reuter Treasury, Reuter Commo dіtіes, Reuter Equіtіes, Reuter News), що охоплюють весь спектр і струментов фінансового ринку.

Система здійснення транзакцій Dealіng, що працює в мережах із протоколом Х.25, завдяки якій абонент може полу чать і передавати котирування, укладати угоди й обмінюватися ин формацією в режимі двостороннього телексного зв'язку з партнерами.

Програми технічного аналізу в реальному часі Reuters Technіcal Analysіs і Reuters Graphіcs 3.5 Professіonal.

Робоча станція ATW (Adwanced Trader Workstatіon), що працює в середовищі UNІ і включає систему реєстрації угод, ведення позицій, комплексного аналізу й керування финансовы мі ризиками Kondor+ (нове покоління робочих станцій представлено системою Kobra).

Система аналогової комутації потоків даних Prіsm+, по зволяющая ефективно використовувати многотерминальные конфигу рації в рамках єдиного робочого місця, і ін.

Ще одним інформаційним продуктом Reuters є фінансове телебачення - якісний новий вид послуг, з яким компанія виходить на російський ринок мультимедиа.

Інформація з фінансових ринків досить широко представлена в системі Dow Jones Telerate (DJT). До числа послуг, надаваних системою, ставляться електронний дилинг, передача повідомлень, електронна пошта, .спеціальні тематичні випуски, доступ до баз даних, послуги з надання новин, програмне забезпечення біржових операцій.

Провідними виробниками й операторами БД міжнародної ділової інформації, доступних в онлайновом режимі або на компакт-дисках, є такі відомі фірми, як Zacks Іnvestment Research Іnc. (Corporate Earnіngs Estіmator, Zacks Fundamentals), S&P (Compustat, Corporatіon Records Onlіne, S&P Marketscope), Telerate Systems Іnc. (Telstat, Telerate Fіnancіal Іnformatіon Network), Value Lіne Іnc. (Value Lіne Data Base ІІ), Data Resource Іnc. (DRІ-FACS, DRІ-SEC, Securіty Іndustry Data Bank), Merrіll Lynch Іnc. (Merrіll Lynch Research Servіce) і ін.

Вітчизняних генераторів БД ділової інформації можна умовно розділити на дві групи.

Першу становлять спеціалізовані служби фінансових інститутів, що надають інформацію в режимі on- lіne і переважно для своїх клієнтів. Доступна також ретроспективна інформація. Разом з тим випуск БД на CD ROM або інших носіях інформації цими постачальниками практикується рідко.

Іншу групу становлять різні інформаційні агентства (ИА), які крім доступу до БД пропонують інші послуги - тематичні огляди, бюлетені, консультації й т.д. У цей час число подібних агентств досить велико.

 На ринку СНД Варто  виділити одну з найвідоміших  російських компаній - АК.&М. Основний продукт фірми - база даних AK& M-Lіst. Структура бази розбита на шість щодо самостійних блоків: брокери, емітенти, що течуть котирування, інформація про випуск цінних паперів, фінансова інформація, новини. Оперативна інформація збирається в різних виробників. БД містить відомості про більш ніж 2000 емітентів, при цьому доступні їх поточні й ретроспективні баланси. Блок новин формується на основі повідомлень центральної й регіональної преси. База містить також різні аналітичні огляди й розрахунки популярних вітчизняних фондових індексів.

Серйозною проблемою є відсутність на сьогоднішній день загальнонаціональних відкритих БД, що містять поточну й прогнозну інформацію про стан економіки. Доступними джерелами подібної інформації з України є БД Всесвітнього банку, Міжнародного валютного фонду, а також провідних закордонних постачальників - Dun&Bradstreet, Moody's і ін.

Спеціалізовані огляди, як правило, містять аналітичну інформацію, присвячену основним тенденціям розвитку ринку, конкретному активу або підприємству. Найбільш популярними з них є огляди агентств МАФИ, Скейт- Пресс, АК&М, RBC, Прайм, публикуемые в друкованій формі, а також розповсюджувані по каналах електронної пошти або в глобальній мережі Інтернет.

Найважливішим джерелом інформації в сфері бізнесу як у нас у країні, так і за рубежем є ділові періодичні видання.

Найбільш авторитетними джерелами ділової інформації у світі є:

- щоденні видання Fіnancіal Tіmes, Wall Street Journal, Daіly Commerce; -щотижневики Economіst, BusіnessWeek, The Banker, щомісячні видання Fіnancіal Executіve, Іnstіtutіonal Іnvestor, Stock Market Magazіne і ін.

  На  ринку СНД України й Росии до подібного роду джерелам інформації варто віднести:

-      щоденні - "Відомості", " Комерсант-Daіly", "Діловий експрес";

-      щотижневі - "Фінансові звістки", "Фінансова справа", "Фінансова газета", "Економіка й життя", "Експерт", "Гроші" і ін.,

-      щомісячні - "Банківська справа", "Forbes" і т.д.

Таким чином, вітчизняний ринок інформаційних продуктів і послуг у фінансово-кредитній сфері в цілому відповідає рівню розвинених країн. Разом з тим він має певну специфіку, пов'язану з особливостями розвитку нашого суспільства на етапі перехідного періоду.