Аналитический баланс-нетто. Цели, задачи и способы формирования

Аналитический  баланс-нетто. Цели, задачи и способы формирования

Важным приемом этапа предварительной оценки является форми- рование аналитического баланса или уплотненного аналитического баланса-нетто, который будет использоваться во всех дальнейших расчетах финансовых показателей. Практическая полезность данного приема связана с тем, что бухгалтерский баланс организации требует уточнения и определенной перегруппировки статей,  вытекающих из аналитического подхода к пониманию оборотных и внеоборотных активов, собственного и заемного капитала.

Наличие аналитического баланса позволяет избежать необходимо- сти заниматься корректировками на этапе расчета финансовых коэф- фициентов. При этом обеспечивается единство подхода к определению отдельных элементов баланса, что позволяет объединить рассчитывае- мые на их основе финансовые показатели в единую систему. Это осо- бенно важно на стадии подготовки аналитического  заключения.

Аналитический баланс-нетто формируется путем перегруппировки отдельных статей оборотных и внеоборотных активов, капитала и обя- зательств, а также устранения влияния на валюту (итог) баланса и его структуру регулирующих статей. Среди основных корректировок сле- дует выделить:

• на суммы по статье «Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал» (раздел II актива баланса) должна быть уменьшена величина собственного капитала и величина обо- ротных активов;

• на величину долгосрочной дебиторской задолженности (погаше- ние которой ожидается более чем через 12 месяцев) уменьшается сумма оборотных активов и увеличиваются внеоборотные активы;

• при наличии соответствующей информации статья «Расходы будущих периодов» может быть отнесена к составу внеоборотных активов (в том случае, если срок их списания превышает ближай- шие 12 месяцев);

• из раздела «Краткосрочные обязательства» должна быть исклю- чена статья «Доходы будущих периодов»;

• величина собственного капитала определяется как чистые акти- вы организации.

После этого однородные по составу элементы балансовых статей объединяются в необходимых аналитических разрезах (внеоборотные и оборотные активы, собственный и заемный капитал), как это пока- зано в табл. .1 (в таблице представлен баланс анализируемого пред- приятия - условного ОАО  «Молоко»  - в укрупненном  виде).

Таблица.1

Анализ баланса ОАО  «Молоко»

Окончаниетабл. .1

* Для  составления  табл.  3.1 целесообразно  привлечь  поясняющую  информацию из формы №  5  «Приложение  к  бухгалтерскому  балансу».

Представим баланс анализируемого предприятия в укрупненном виде (см. табл. 3.1). Исходные данные для его составления приведены  в приложении.

Как видим из данных табл. 3.1, за отчетный период активы предпри- ятия возросли на 1 375  176  тыс.  руб.,  или  на 48,8%,  в  том числе за счет увеличения объема внеоборотных активов - на 463 210         руб.  и прироста оборотных средств - на 911 966 тыс. руб. Таким образом, иму- щественная масса увеличивалась, в основном, за счет роста оборотных активов. Сказанное подтверждается данными об изменениях в составе имущества предприятия. Так, если в начале анализируемого периода структура активов характеризовалась значительным превышением иму- щества длительного использования (63,95%) над остальными его вида- ми, то к концу года удельный вес долгосрочных активов сократился до 54,02%. Соответственно возрос объем оборотных средств.

Прирост оборотных активов в анализируемом году был связан в пер- вую очередь с увеличением запасов (на 131 076 тыс. руб.), дебиторской задолженности (на 376 020 тыс. руб.) и краткосрочных финансовых вложений (на 348 448 тыс. руб.).

Обращает на себя внимание рост дебиторской задолженности, удельный вес которой к концу года в структуре совокупных активов увеличился на 6,52 пункта (14,01 - 7,49). Это делает необходимым даль- нейший углубленный анализ состава и структуры дебиторской задол- женности по данным аналитического учета.

Анализ пассивной части баланса показывает, что дополнительный приток средств в отчетный период в сумме 1 375 176 тыс. руб. был свя- зан с увеличением краткосрочных заемных источников на 884 156 тыс. руб., долгосрочных заемных средств на 102 545 тыс. руб. и ростом соб- ственного капитала на 388 475 тыс. руб. Иными словами, увеличение объема финансирования деятельности предприятия было на 28,3% обеспечено собственным капиталом, на 7,4% - долгосрочным заемным капиталом и на 64,3% - краткосрочными заемными  средствами.

Для анализа динамики структуры активов анализируемого предпри- ятия за два смежных года используется табл. .2.

Динамика структуры активов

(аналитический баланс)

Таблица.2

Окончаниетабл..2

Анализ структуры активов показывает, что доля внеоборотных акти- вов составляет наибольший удельный вес. Вместе с тем наблюдается снижение доли внеобортных активов с 67,22% по состоянию на 1 янва- ря прошедшего года до 54,02% к концу отчетного года и, соответствен- но, рост доли оборотных активов с 32,78 до 45,98%. С учетом того, что величина внеоборотных активов организации в абсолютном выражении неуклонно растет, в первую очередь за счет увеличения основных средств и долгосрочных финансовых вложений, можно констатировать рост ин- вестиций в активы. При этом объем инвестиций в оборотные активы в анализируемые периоды превышал величину инвестирования средств в долгосрочные активы.

В составе оборотных активов присутствуют две наиболее крупные группы статей: запасы и дебиторская задолженность.

Доля запасов колебалась в анализируемые  периоды  от  13,88 до 17,66%. Основной удельный вес в запасах составляют сырье и ма- териалы. В силу специфики деятельности анализируемого предпри- ятия, выпускающего молочные продукты, удельный вес как незавер- шенного производства, так и готовой продукции незначителен. Вы- сокая доля запасов сырья и материалов требует от аналитика более глубокого анализа их состава и структуры, а также оценки их ликвид- ности.

Следует отметить изменения, которые происходили с другой круп- ной статьей оборотных активов  -  дебиторской  задолженностью. Ее доля выросла с 7,5% по состоянию на 1 января прошлого года до 14,1% к концу отчетного года, т. е. возросла практически вдвое. Наи- более значительным был рост дебиторской задолженности в отчетном году. Так, абсолютный прирост задолженности составил 376 020 тыс. руб. (586 958 - 210 938). При этом наибольший прирост задолженнос- ти был связан   с отвлечением средств в авансы, выданные   поставщи-

кам. Кроме того, значительно возросла задолженность прочих дебито- ров. Это, в свою очередь, делает необходимым проведение более глу- бокого анализа причин образования такой задолженности и условий ее погашения.

Для анализа динамики структуры пассивов используется табл. 3.

Динамика структуры пассивов

(аналитический  баланс)

Таблица3

При анализе структуры пассивов прежде всего следует оценить со- отношение собственного и заемного капитала в составе совокупных ис- точников.

Можно констатировать, что наибольший удельный вес в совокуп- ных пассивах анализируемого предприятия занимал собственный ка- питал. Его абсолютная величина за два смежных года  возросла на 932 074 тыс. руб., или на 83%. Наиболее значимыми статьями собствен- ного капитала являлись добавочный капитал и нераспределенная при- быль. Для выяснения причин изменения собственного капитала в час- ти полученного финансового результата следует привлечь данные отчета о прибылях и убытках.

Вместе с тем следует констатировать, что доля собственного капи- тала неуклонно снижалась: с 68,1 до 49,04%. Таким образом, за два смежных периода доля собственного капитала в совокупных пассивах упала на 19,1%.

Удельный вес долгосрочных обязательств сократился на 10,5% (с 15,5 до 5,0). В целом можно констатировать, что за два рассматри- ваемых года доля долгосрочных источников финансирования сокра- тилась на 29,6% (19,1 + 10,5) и, соответственно этому, доля заемных средств, привлекавшихся на краткосрочной основе, возросла на 29,6%. В составе заемного капитала следует отметить наибольший удель- ный вес краткосрочных обязательств, который в совокупных источни- ках за два смежных года вырос с 16,4 до 45,9%. Основной причиной этого стал значительный рост краткосрочных кредитов и займов,    чей

удельный вес вырос с 2,7 до 30,3%.

Кредиторская задолженность выросла в абсолютном выражении, однако ее доля в совокупных источниках изменилась в значительно меньшей степени: с 13,7 до 15,6%. Это позволяет заключить, что основ- ным источником финансирования, привлекавшимся на заемной осно- ве, стали краткосрочные кредиты и займы.

Таким образом, за два рассматриваемых года в составе заемных ис- точников произошла перегруппировка, в результате которой выросла доля средств, привлекавшихся на платной основе.

Следует обратить внимание на то, что изменение общей величины кредиторской задолженности вполне сопоставимы с теми изменения- ми, которые претерпела дебиторская задолженность в целом. Так, за два смежных периода величина дебиторской задолженности увеличилась на 462 703 тыс. руб., а кредиторской - на 430 028 тыс. руб.

Вместе с тем структура отдельных элементов дебиторской и креди- торской задолженности и их соотношения вызывают  определенные

опасения. Так, в составе кредиторской задолженности наибольший удельный вес приходится на задолженность поставщикам и подрядчи- кам. Весьма незначительной является доля обязательств по получен- ным авансам.

В составе дебиторской задолженности доля обязательств покупате- лей и заказчиков (наиболее ликвидная статья) имеет наименьшую долю. Наибольший удельный вес занимают авансы, выданные постав- щикам, и прочие дебиторы (как правило, менее ликвидные статьи, чем обязательства покупателей). Отмеченный ранее рост дебиторской за- долженности был связан с увеличением именно данных статей. В этих условиях платежеспособность организации в значительной степени за- висит от скорости оборота средств по указанным статьям и их ликвид- ности.

Обобщая сказанное, можно сделать следующие выводы.

1.  В течение года политика предприятия в части формирования имущества была направлена на увеличение оборотных  средств, в первую очередь запасов товарно-материальных  ценностей.

2.   Требует дополнительного анализа состав и структура таких ста- тей дебиторской задолженности, как «Авансы выданные» и «Про- чие дебиторы». Платежеспособность организации в значительной степени зависит от скорости их оборота.

3.   Структура пассивов отличалась превышением собственного капи- тала над другими источниками средств. Однако отмечается неук- лонное снижение доли собственного капитала. Общий прирост средств за анализируемый период был связан прежде всего с их привлечением на заемной основе.

4.   Произошла перегруппировка заемных источников, связанная с резким увеличением в них доли краткосрочных кредитов, т. е. де- шевые заемные средства были вытеснены дорогостоящими.

Указанные изменения могут повлиять на финансовое состояние предприятия в будущем. Для выяснения их причин на следующем этапе проводится анализ финансовых показателей  (коэффициентов).

В процессе предварительной оценки финансового состояния по дан- ным бухгалтерского баланса следует обратить внимание:

• на соответствие показателей отчетных  форм  -  например,  прибы-  ли (убытка) в бухгалтерском балансе и отчете  о прибылях и убыт- ках, величины денежных средств в балансе и отчете о движении денежных  средств;

•  общее изменение валюты баланса и ее основные причины;

•  изменение собственного капитала и его основных составляющих;

• изменения отдельных элементов заемного капитала и их соотно- шения: долгосрочных и краткосрочных обязательств; кредитов и займов и кредиторской задолженности;

• динамику наиболее существенных статей оборотных и внеоборот- ных активов.