ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

РОССИЙСКАЯ АКАДЕМИЯ НАРОДНОГО ХОЗЯЙСТВА И ГОСУДАРСТВЕННОЙ СЛУЖБЫ

ПРИ ПРЕЗИДЕНТЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ЛИПЕЦКИЙ ФИЛИАЛ

Специальность 38.05.01 Экономическая безопасность

Специализация: Экономико-правовое обеспечение экономической безопасности

Кафедра экономики и финансов

КУРСОВАЯ РАБОТА

по НАУЧНО-ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКОЙ РАБОТЕ

на тему: «Инвестиционный и Иновационный кризис в России. Причины, масштабы и пути решения»

 г. Липецк, 2025

Содержание

Введение.......................................................................................................... 3

1.Анализ инвестиционного и инновационного кризиса в России ................... 5

1.1. Общее состояние инновационного развития России................................. 5

1.2. Инновaционный кризис в России: причины возникновения и пути выхода из него........................................................................................................................ 11

2..Анализ инвестиционогокризиса в России.................................................. 15

2.1. Инвестиционнaя деятельность в российской федерации: проблемы и пути решения........................................................................................................................ 15

2.2. Пути преодоления инвестиционного кризиса в России........................... 22

Заключение.................................................................................................... 28

Библиографический список........................................................................... 30

Приложение А

Введение

Процесс перехода российской экономики к рыночной модели, затянувшийся более чем на год, сопровождавшийся отсутствием чёткой стратегии и тактики реформ, а также множеством специфических особенностей российской экономики и менталитета, вызвал серию кризисов в различных отраслях. Среди них — спад промышленного производства, отток капитала, разрушение научного и интеллектуального потенциала, долговой кризис, девальвация национальной валюты, связанная с масштабной долларизацией экономики, и другие проблемы. Анализируя каждое из этих явлений, их причины, возможные способы противодействия, а также методы и инструменты государственного регулирования, применимые к каждой сфере, становится очевидной сложность и многогранность стоящих перед страной задач.

Преодоление экономического кризиса и обеспечение нынешнего экономического роста России требуют щепетильного подхода к решению научно-технических, социально-экономических, политических, структурно-воспроизводственных, институционально-правовых, международных, отраслевых и региональных аспектов проводимых реформ.

 Следует понимать, что развитие науки является одним из ключевых факторов формирования структуры экономической системы государства, её основой и опорой. В нынешних условиях крайне важно сохранить способность проводить независимую инновационную и структурную политику, направленную на достижение технологического прорыва и соответствие уровню ведущих европейских стран в эпоху цифровых технологий.

Развитие научно-технического прогресса, внедрение инноваций и создание более эффективной воспроизводственной системы являются ключевыми направлениями государственной политики, направленной на обеспечение экономической стабильности. В центре внимания всегда находятся быстрые структурные преобразования в сфере производства, технологий и потребительских товаров.

Объект исследования- инвестиционный и инновационный кризис

Предмет исследования- инвестиционный и инновационный кризис в России. Причины, масштабы и пути решения

Цель исследования- изучить инвестиционный и инновационный кризис в России. Причины, масштабы и пути решения

Задачи исследования:

- раскрыть общее состояние инновационного развития России

-изучить инновационный кризис в России: причины возникновения и пути выхода из него

-проанализировать инвестиционную деятельность в российской федерации: проблемы и пути решения

- определить пути решения инвестиционного кризиса в России

Результат НИР прошли апробацию на конференции «ЗНАНИО»

1 Анализ инвестиционного и инновационного кризиса в России

1.1. Общее состояние инновационного развития России

В условиях экономической глобализации инновации сохраняют ключевое значение для стимулирования экономического роста и укрепления конкурентоспособности стран. Они способствуют значительному повышению производительности труда, улучшению качества и эффективности производственных процессов, а также появлению на рынке новых товаров и услуг. Кроме того, инновационные решения играют важную роль в решении экологических и социальных проблем, что особенно актуально в современном мире, стремящемся к устойчивому развитию.Так же важно отметить, что инновации оказывают значительное влияние на структурные преобразования в экономике, формируя новые отрасли и рынки, стимулируя диверсификацию и модернизацию производственных процессов.

Сегодня в Российской Федерaции осознается важность развития инноваций. В последние годы принимаются и реализуются различные стратегические документы, программы и меры, направленные на стимулирование и поддержку инновационной деятельности в различных секторах экономики.[1]

Несмотря на значительный потенциал, по большинству показателей инновационной активности Россия отстает от ведущих мировых стран и сталкивается с рядом проблем и барьеров, которые тормозят развитие инновационной сферы.

Инновационная активность организаций отражает степень их вовлеченности в процессы разработки и внедрения новых технологий, а также объем и структуру инвестиций в инновационные проекты. При этом технологическая результативность организаций показывает реальные эффекты и выгоды от внедренных инноваций, включая их вклад в экономический рост, повышение конкурентоспособности и социальное развитие.

Для преодоления существующих препятствий необходимо создавать благоприятные условия для инновационной деятельности, совершенствовать механизмы финансирования, стимулировать сотрудничество между наукой и бизнесом, а также развивать инфраструктуру поддержки инноваций. Только комплексный подход позволит повысить инновационный потенциал российских организаций и приблизить их к мировым лидерам в этой сфере.

По данным Росстата, в 2020 году инновационными были 9,6% организаций, а в 2021 году — 11,9% занятых в промышленности, сельском хозяйстве, строительстве, транспорте, информатизации и связи, научно-техническом обслуживании. По сравнению с 2020 и 2019 годами уровень инновационной активности компаний вырос на 1,1%-2,8% пункта соответственно.

Положительные тенденции нaблюдаются прaктически во всех отраслях экономики. Доля инновационных компаний в промышленном производстве составляет 17,4% (по сравнению с 16,2% в 2020 году), в здравоохранении — 11% (8,6%), в сельском хозяйстве — 8,1% (6,6%), в строительстве — 4,5% (3,9%). Только сектор телекоммуникаций и информационных технологий сохраняет отметку в 12,2%.

Наиболее инновационными отраслями являются производство компьютеров, электроники и оптических изделий, а также аэронавтика и космос, где почти каждая вторая организация разрабатывает и внедряет инновации.

В сравнении с другими странами уровень инновационной активности организаций в России невысок. По данным Евростата-в 2018 году средний показатель инновационной активности организаций в Евросоюзе составил 51,4%, а во многих развитых странах он превысил 60% (например, в Германии 68,9%,а в Швеции 66,3%).

По типам инноваций в 2020 году в России наиболее распространены: организационные инновации (6,1% организаций), далее следуют маркетинговые инновации (5,4% организаций), продуктовые инновации (4,9% организаций) и процессные инновации (4,8% организаций). В сравнении с 2019 годом доля организаций, реализующих продуктовые и процессные инновации, снизилась на 0,5 и 0,4 процентных пункта соответственно, а доля организаций, реализующих организационные и маркетинговые инновации, увеличилась на 0,1 и 0,2 процентных пункта соответственно. По сравнению с другими странами в России выше доля организаций, реализующих организационные и маркетинговые инновации, но ниже доля организаций, реализующих продуктовые и процессные инновации.

В 2021 году объем и структура затрат на инновационную деятельность составили 2369,7 млрд рублей.

Инновационная деятельность организаций зависит от многочисленных внутренних и внешних факторов, которые могут стимулировать или препятствовать инновациям. К внутренним факторам относятся ресурсы, мотивация, стратегия, культура, организация и управление инновациями внутри организации. К внешним факторам можно отнести рыночную ситуация, конкуренцию,технологические возможности, нормативно-правовую базу, налоговую и тарифную политику, государственную поддержку, научно-техническое сотрудничество, а также социокультурные и экологические аспекты.

В настоящий момент государство играет важнейшую роль в развитии инновационной сферы, создавая необходимые условия и стимулы для инновационной деятельности организаций, финансируя научные исследования и разработки, поддерживая инновационную инфраструктуру, содействуя коммерциализации и распространению инноваций, развивая кадровый потенциал и инновационную культуру.[2]

В России несколько стратегических документов определяют цели, приоритеты и механизмы государственной инновационной политики. К ним относятся:

Стратегия научно-технологического развития Российской Федерации до 2035 года, утвержденная Указом Президента Российской Федерации от 1 декабря 2016 года № 642;

Стратегия развития цифровой экономики Российской Федерации до 2030 года, утвержденная Распоряжением Правительства Российской Федерации от 28 июля 2017 года № 1632-р;

Стратегии развития малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации до 2030 года, утвержденны Распоряжением Правительства Российской Федерации от 2 июня 2016 года № 1083-р.

Стратегия развития промышленности в Российской Федерации до 2030 года, утвержденная распоряжением Правительства от 27 декабря 2018 г. № 3213-р.

Стратегия развития образования в Российской Федерации до 2025 года, утвержденная распоряжением Правительства от 29 мая 2015 г. № 996-р.

Для реализации данных стратегий разработаны и реализуются различные федеральные и региональные программы, проекты и мероприятия, направленные на поддержку инноваций в различных сферах и отраслях. К таким программам относятся:

Федеральная целевая программа «Развитие электронной компонентной базы и радиоэлектроники на 2018–2025 годы», направленная на создание и развитие отечественного производства высокотехнологичной электронной продукции, повышение ее конкурентоспособности и экспортного потенциала, обеспечение национальной безопасности и суверенитета России в сфере технологий  радиоэлектроники.[3]

Федеральная целевая программа «Развитие судостроения и техники для освоения морских ресурсов на 2013–2030 годы» направлена на комплексное развитие российского судостроения и морского транспорта. Основные задачи программы включают создание и модернизацию судов и морской техники различного назначения, в том числе для освоения морских ресурсов, а также повышение конкурентоспособности и экспортного потенциала отечественной судостроительной отрасли. Программа предусматривает поддержку научных исследований и внедрение инноваций в области судостроения и морских технологий, развитие производственных мощностей, кадрового и научного потенциала, а также выполнение государственного оборонного заказа. Реализация программы рассчитана на три этапа и финансируется как из федерального бюджета, так и из других источников.

Что бы повысить уровень инновационной активности и эффективности организaций и достичь стратегических целей инновационного прогресса, России необходимо решить следующие задачи:

1) Усиление мотивации и стимулирования инновационной деятельности организаций, в том числе за счет налоговых льгот, субсидий, грантов, гарантий, кредитов, заказов, конкурсов, премий и др.

2) Снижение издержек и рисков, связанных с инновационной деятельностью, в том числе за счет совершенствования механизмов финансирования, защиты и лицензирования интеллектуальной собственности, стандартизации и сертификации инновационной продукции, а также развития институтов разрешения споров и контроля качества;

3) Повышение доступности и качества ресурсов для инновационной деятельности, в том числе путем обеспечения высококачественными сотрудниками, новым оборудованием, материалами, информацией и современными технологиями, а также путем развития научной, образовательной и инновационной инфраструктуры;

4) Создание благоприятных условий и расширение возможностей для сотрудничества между заинтересованными участниками инновационной сферы, в том числе посредством формирования и развития сетей, платформ, партнерств, кластеров и альянсов, а также участия в международных программах и проектах

5) Усиление роли и ответственности государства в развитии инновационной сферы, так же путем разработки и реализации стратегического видения, целей и приоритетов развития инноваций, координации и контроля действий и результатов деятельности разных органов и организаций; Oбеспечения прозрачности, последовательности и эффективности механизмов и инструментов государственной поддержки инноваций.[4]

Инновационная сфера является одной из важнейших сфер развития Российской Федерации, определяющая ее конкурентоспособность, экономический рост и качество жизни. В настоящий момент Россия обладает значительным научно-техническим и человеческим капиталом, а также развитой системой государственной поддержки инноваций. Однако по многим показателям инновационной активности и результатов Россия отстает от ведущих стран мира и сталкивается с многочисленными проблемами и препятствиями, сдерживающими развитие инноваций.

Таким образом, развитие инноваций в России требует комплексного и системного подхода, учета специфики и потребностей различных секторов и отраслей, активного участия и сотрудничества.

1.2. Инновационный кризис в России: причины возникновения и пути выхода из него

Инновационный кризис в России связан с отсутствием государственной поддержки данного сектора экономики, устаревшим промышленным оборудованием, миграцией человеческого капитала и инвестиций за рубеж. Экономическая стабильность невозможна без политики научно-технического развития.[5]

Причины кризиса:

Инновация — это внедрение усовершенствований в производственные технологии с целью повышения рыночного спроса на конечный продукт (услугу, процесс).

Условия инновационной деятельности: обновленный продукт поступает в массовое потребление и приобретает новые свойства, повышающие его эффективность. Это отличает этот термин от понятия «изобретение».

Основы инновационной экономической модели:

1)интеллектуальный потенциал страны (образование и наука развиваются, пользуясь поддержкой государства и крупных корпораций);

2)индекс экономической свободы выше 70; постоянный поток инноваций (65–80% продукции приходится на высокотехнологичные компании) и спрос на них;

3)высокие показатели качества жизни;

4)движущая сила — человеческий капитал (квалификация, знания, профессиональные навыки и т. д.); Конкуренция во всех секторах производства;

5)Формирование новых рынков (разработок, идей, продуктов);

6)Замещение капитала.

В Российской Федерации структура инновационной политики отличается от мировой, так как нацелена на получение быстрой прибыли. В результате несбалансированных экономических реформ, спада производства и отсутствия внешних инвестиций развивается кризис.

Виды кадровых кризисов.

Негативные процессы не ограничиваются этим сектором, они затрагивают также техническую, социальную и финансовую сферы.

Предпосылки научно-инновационного кризиса внутри государства:

Сбои в самой структуре процесса. Из-за государственной политики и отсутствия поддержки научных проектов поток новаторов с идеями сокращается. В 2018 году количество разработок сократилось до 22 000 по сравнению с 195 000 в 1990 году.

Финансирование инвесторов также сокращается, а внешняя поддержка проектов (реклама, продвижение, сотрудничество с техническими специалистами) отсутствует.

Приоритет текущей экономической модели России — быстрая окупаемость. Это сдерживает распространение технологий, разработка и внедрение которых занимает от 3 до 5 лет. В результате страдает человеческий капитал и качество жизни.

Отсутствует координация производственной деятельности, национальная экономика разделена на разрозненные сегменты. У каждого сектора есть свои инновационные программы, без комплексного плана развития.

Отсутствуют механизмы практического применения инноваций. Поток инноваций формируется из идей, зачастую непригодных для коммерческой реализации. Не хватает специалистов для массового маркетинга продукции.

При этом научные и экспертные советы, отвечающие за внедрение инноваций, работают в основном номинально.

Упадок науки и образования. Реорганизация Российской академии наук в 2013 году подтвердила, что знания не являются приоритетом в текущей государственной программе развития экономики. Это тормозит технологический прогресс, реализацию Индустрии 4.0 и переход экономики к постиндустриальной модели.[6]

Моделирование поддержки научно-технической деятельности. Этапы социально-экономического развития на период до 2015, 2020 и 2035 годов описаны в соответствующих документах, но на практике не реализуются. В эти стратегии включены инновационные научно-технологические программы, которые не реализуются даже частично.

Основные проблемы инноваций в России

В России инновационная деятельность эффективно развивается в локальных высокотехнологичных инкубаторах (Нижегородский центр инкубации наукоемких технологий, Государственный инвестиционный фонд Самарской области и др.).

Фонд поддержки инноваций, созданный в 1994 году, в 2016 году был признан Счетной палатой РФ неэффективным и не финансируется в полном объеме.

Формированию новых интеллектуальных рынков и развитию научных сетей на национальном уровне препятствуют следующие факторы:

1)После реформ 1990-х годов квалифицированные специалисты ушли из наукоемких отраслей в частный сектор, что не стимулирует развитие инноваций; Низкая производительность труда (например, в сельском хозяйстве годовая прибыль в РФ составляет 1 2 66 720руб. США, в США — 8 550 360руб. США, в Польше — 3 562 650руб. США, в Беларуси — 2 375 100руб. США); Высокий индекс социальной стратификации (коэффициент Джини), свидетельствующий о том, что компании ставят финансовую прибыль выше инноваций;

2)Законодательство, не привлекающее иностранные инвестиции, но тормозящее развитие высокотехнологичных отраслей;

Решения задач инновационного развития лежат во внесении изменений в национальную стратегию. Необходимо поддержать спрос субъектов МСП на высокотехнологичную продукцию.

Это направление уже закреплено в принятом в 2015 году законе о кредитовании и гарантиях федеральной поддержки субъектов МСП. За первый год работы компании с государственным участием закупили продукции на 100 млрд рублей, в 2018 году эта сумма достигла 3 трлн рублей.

Что бы избавиться от дефицита финансирования первостепенно нужно увеличить кредитование научных разработок за счет государственных средств и погашение процентов за счет государственного бюджета в рамках программы развития промышленности.Создание венчурных фондов для инвестирования бизнеса — прогрессивная тенденция в сфере иноваций.

2 Анализ инвестиционного кризиса в России

2.1. Инвестиционная деятельность в российской федерации: проблемы и пути решения

В настоящий момент инвестиции и инвестиционная деятельность занимают лидирующее место в экономическом развитии страны. Для ее развития необходима активная инвестиционная деятельность. Для осуществления данных целей требуется увеличение объемов реализуемых инвестиционных ресурсов и их оптимальное использование в приоритетных направлениях материального производства и социального развития.

При помощи инвестиций  развивается производственный потенциал на новых научно-технических основах, прогнозируется конкурентоспособность стран на мировых рынках. При этом привлечение иностранного капитала в виде прямых инвестиций, портфельных инвестиций и других активов играет важнейшую роль для многих стран, особенно выходящих из экономических и социальных трудностей.[7]

 Необходимо отметить,что инвестиции играют важнейшую роль как на макроэкономическом, так и на микроэкономическом уровне. Они определяют будущее страны в целом, как отдельного хозяйствующего субъекта, являются своеобразным двигателем экономического развития.

В последние годы наметилась тенденция к снижению реальных инвестиций, что, очевидно, негативно отразилось на ускорении научно-технического прогресса и развитии всего народнохозяйственного комплекса.

Инвестиционный кризис в стране оказался более глубоким и продолжительным, чем общеэкономический кризис, хотя они тесно связаны и взаимообусловлены.

Невозможно не сказать, что основной целью инвестиций является решение значимой проблемы современной российской экономики, связанной с необходимостью создания благоприятного инвестиционного капитала страны.

Далее нужно выделить проблемы, связанные с инвестиционной деятельностью в России.

Иностранные предприниматели, желающие инвестировать в российскую экономику, прекрасно понимают, с какими трудностями им придется столкнуться на российском инвестиционном рынке: высокий уровень коррупции и хищения выделенных средств, а также возросшие экономические и политические риски.

 В настоящее время экономика переживает крийне значительный кризис- сложная международная политическая обстановка, антироссийские санкции, резкое падение цен на нефть, галопирующая инфляция, ослабление национальной валюты и ограниченный доступ к заемному финансированию повлияли на развитие некоторых секторов российской экономики. В условиях экономического спада инвесторы начали сталкиваться с проблемами из-за ряда изменений в экономической структуре РФ. Из-за ухудшения инвестиционного рынка в 2014 году прямые иностранные инвестиции (ПИИ) в российскую экономику резко сократились.[8]

Во второй половине 2014 года ЦБ России сообщил об оттоке прямых иностранных инвестиций. Данная ситуация возникла впервые после тяжелого экономического кризиса 2009 года. В 2014 году иностранные инвестиции упали до 22 млрд долларов США, что является исторически низким показателем с 2006 года. В 2015 году прямые иностранные инвестиции в Россию упали до 6 млрд долларов США. Динамика иностранных инвестиций отражает увеличенные риски, с которыми сталкиваются инвесторы, работающие в РФ.

Рассмотрев проблемы, связанные с инвестиционной деятельностью, рассмотрим теперь возможные пути их решения.

Развитие и восстановление современной экономики страны невозможно без инвесторов. Привлечение иностранных инвесторов является одной из важнейших стратегических задач российского правительства.

Для ее решения перво-необходимо создать условия для нормального инвестиционного климата в стране, сформировать благоприятную инвестиционную среду, развивать свободные экономические зоны, совершенствовать региональную инфраструктуру: строительство автомагистралей, международных аэропортов, морских портов, развитие телекоммуникаций.

Для стимулирования роста инвестиций в России необходимо обеспечить стабильные политические, экономические и финансовые отношения. Важнейшим шагом является применение мер по контролю и снижению уровня инфляции, а также обеспечение доступности финансовых ресурсов для бизнеса. Кроме того, борьба с коррупцией играет ключевую роль в создании доверительной и прозрачной среды для инвесторов.

Лёгким примером этого является огромная разность в развитии многочисленных регионов РФ.

Иностранные экспертные оценки чаще всего не предоставляют полной и достаточной информации потенциальным инвесторам. Страна проводит свои анализы и разрабатывает разные региональные рейтинговые системы, такие как «Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов», чтобы гарантировать, что иностранные инвестиции также направляются в российские регионы.

В любом обществе инвестиции играют ключевую роль в стимулировании экономического роста, способствуя формированию сбережений и увеличению будущего потребления. Важным макроэкономическим показателем в этом контексте является соотношение накоплений и потребления в валовом внутреннем продукте (ВВП). Норма накопления показывает долю ВВП, направляемую на инвестиции в основной капитал для расширения производства.[9]

Норма накопления в российской экономике оставалась низкой в ​​период с 1999 по 2001 год. В 2001 году она составляла 17%, в дальнейшем ожидается, что валовые сбережения достигнут 21% ВВП. Это означает, что в среднесрочной перспективе ожидается, что экономический рост будет сопровождаться ростом инвестиций в основной капитал, превышающим динамику потребления.

Международный опыт зарубежных стран, преодолевших негативные последствия структурных и циклических кризисов, показывает, что в периоды экономического подъема и роста норма валового накопления основного капитала достигала 30–40% ВВП и даже более (например, в Германии и Японии в послевоенные десятилетия, а в США в 1950–1960-е годы).

В Советском Союзе в течение длительного времени уровень накоплений оставался высоким — примерно 30% от ВВП, однако эффективность использования капиталовложений постоянно снижалась. На этом фоне можно сделать вывод, что основная проблема накопления в российской экономике заключается не только в необходимости увеличения объёмов инвестиций, но и в обеспечении их высокой эффективности и доходности.Возможности накопления основного капитала в стране зависят от объема валовых национальных сбережений государства, предприятий и населения. Однако в настоящее время в России существует разрыв в цепочке сбережения–инвестиции, что представляет серьезную проблему для всей национальной экономики.

К примеру, в 2000 году валовые национальные сбережения оценивались в 32% ВВП, тогда как накопление основного капитала составляло всего 15% ВВП. Низкий уровень капитализации национальных сбережений отражает сохраняющееся недоверие потенциальных инвесторов к вложению своих сбережений в российскую экономику из-за экономических и правовых рисков и низкой доходности вложенного капитала.

Одной из наиболее характерных черт системного кризиса, поразившего российскую экономику в 1990-е годы, стало резкое сокращение инвестиций в реальный сектор. В течении 10 лет инвестиции в основной капитал сократились в 4 раза. (Табл.1)

Табл.1 Уровень инвестиций в основной капитал страны с 1990 г.

Инвестиционный кризис в России возник под воздействием нескольких взаимосвязанных, но в то же время самостоятельных факторов, которые привели к ряду негативных последствий:
1) Резкое снижение абсолютных объемов накопления капитала, что существенно ограничило возможности для развития экономики.
2) Значительное сокращение доли инвестиций в валовом внутреннем продукте (ВВП), что отражает снижение роли инвестиций в экономическом росте.
3) Стремительное сокращение бюджетных ассигнований и остаточного финансирования федеральных целевых и инвестиционных программ, что ослабило поддержку ключевых проектов и инициатив.
4) Сокращение доли прибыли корпораций, направляемой на расширение производства, свидетельствует о снижении внутренней инвестиционной активности бизнеса.

Хроническое недофинансирование инвестиций в течение последних пяти лет привело к критической ситуации, когда износ основных фондов достиг опасных масштабов, создавая угрозу техногенных катастроф и снижая производственный потенциал страны.

Инвестиционный процесс стал важнейшим элементом реформируемой российской экономики по двум главным причинам. Во-первых, инвестиции служат центральной силой для обновления производственных сил и продвижения инноваций, это необходимо для повышения конкурентоспособности страны. Во-вторых, анализное инвестирование способствует структурным обновлекниям в экономике, обеспечивая переход к более инновационной и устойчивой модели развития. Однако при входе на инвестиционный рынок возникает острая нехватка финансовых ресурсов, а владельцы свободного капитала зачастую не проявляют интерес к вложениям в реальный сектор. При окончании участия в инвестиционной сфере происходит резкое снижение массового платёжеспособного спроса, что негативно сказывается на эффективности возврата инвестиций.
Для лучшего сочетания политики экономической стабилизации с обеспечением экономического роста в современной России нужно развивать инвестиционную деятельность. Создавать объективные условия для устойчивого восстановления российской экономики невозможно без реальных инвестиций, обновления основного капитала и реструктуризации всей финансово-инвестиционной сферы. Системный подход к инвестициям.[10]

Оживление инвестиционной активности и повышение эффективности капитальных вложений возможно только при системном подходе к решению проблем финансово-инвестиционного комплекса в целом. Суть финансово-инвестиционного комплекса заключается в:

а) интеграции финансовых и инвестиционных процессов и потоков в единый комплекс;

б) взаимодействие или слияние хозяйствующих субъектов, занимающихся финансированием и инвестированием в недвижимость;

в) взаимопроникновение или объединение финансовых и инвестиционных ресурсов в недвижимость.

Данное понятие финансово-инвестиционного комплекса охватывает как финансы в строгом смысле (формирование фондов денежных ресурсов, как правило, безвозвратных), так и кредит. Роль государственного регулирования инвестиционных процессов в рыночных условиях чрезвычайно важна.

Особенности инвестиционной деятельности с точки зрения нормативно-правовой базы

Ещё 35 лет назад государство создало систему нормативно-правовых актов (более 30 документов), регулирующих инвестиционную деятельность в России. В 1998-1999 годах было принято законодательство, направленное на улучшение инвестиционного климата в стране для отечественных и иностранных инвесторов. Вступили в силу принятые в 1995 году Федеральные законы «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», «О бюджете развития Российской Федерации», «О финансовом лизинге (аренде)», «Об ипотеке (залоге недвижимости)», а также изменения и дополнения в Закон «О соглашениях о разделе продукции».[11]

2.2. Пути преодоления инвестиционного кризиса в России

В 2022 году российский инвестиционный сектор столкнулся с серьёзными потрясениями. В начале участники рынка испытали серьёзный шок из-за резкого падения котировок акций на 45% 24 февраля. Однако к сентябрю ситуация начала стабилизироваться: рынок адаптировался к новым условиям, и инвестиционная активность выросла на 5,9%. Этот рост был обусловлен процессами импортозамещения, формированием новых цепочек поставок и укреплением экономических связей внутри страны.

Финансовый аналитик, автор образовательных курсов и ведущая YouTube-канала «InvestFriend» (платформа запрещена в РФ) Ольга Сабитова поделилась своим взглядом на текущие рыночные тенденции. Она отметила, что адаптация к изменившимся условиям требует гибкости и внимательного анализа новых возможностей, а также дала ряд рекомендаций для инвесторов, стремящихся сохранить и приумножить капитал в условиях нестабильности. Среди ключевых советов — диверсификация портфеля, акцент на отечественные компании с устойчивым бизнесом и внимательное отслеживание государственных программ поддержки экономики.Создаётся вопрос- какие изменения произошли с участниками российского инвестиционного рынка в 2022–2023 годах?

2022 год ознаменовался существенными корректировками инвестиционного сектора в России. Огромную роль в этом сыграли санкции.

Инвесторы с внешнего рынка были отстраненны от участия в российском фондовом секторе и не имели возможности осуществлять сделки, что привело к значительному уменьшению их числа. Контроль над рынком перешёл к частным лицам, однако российские инвесторы не смогли полностью восполнить потерянные объемы торговых сделок. Дополнительно, они столкнулись с трудностями за рубежом: акции, хранящиеся в иностранных депозитариях, были заблокированы — часть из них было удачно выведено, а другую часть сделать это не удалось. Многие зарубежные брокеры прекратили работу с российскими клиентами.Доступ к сделкам на американском рынке остаётся ограниченным. За последние месяцы на российском фондовом рынке наблюдаются следующие тенденции: фонды стали более активно участвовать в сделках; профессиональные инвесторы сосредоточились на российском рынке, чтобы минимизировать риски, связанные с работой через субброкеров; возрос интерес к акциям перспективных китайских компаний, крупные азиатские эмитенты которых уже представлены на Санкт-Петербургской фондовой бирже. Новые участники не боялись выходить на рынок даже в период нестабильности, несмотря на опасения покупать акции во время кризиса. Московская биржа и правительство прилагали усилия для создания максимально выгодных условий для инвесторов, вводя новые типы индивидуальных инвестиционных счетов и совершенствуя существующие. В соответствии с новыми требованиями брокеры изначально ограничивают предложение чрезмерно рискованных инструментов для новых клиентов, чтобы защитить их от возможных убытков.

Что касается «голубых фишек» — обыкновенных акций компаний на рынке ценных бумаг, то для них практически ничего не изменилось. Как развивались инвестиционные стратегии в 2023 году?[12]

В период с 2022 по 2025 год инвесторам придётся адаптировать свои традиционные стратегии к снижению объёмов торгов на рынке. Например, при покупке ценных бумаг по рыночной заявке инвестор сталкивается с убытком из-за спреда — разницы между ценой покупки и продажи, которая уменьшается при увеличении ликвидности рынка. Сейчас же из-за снижения объёмов торгов спреды по неликвидным акциям расширились, а на графиках стали заметны гэпы — значительные разрывы между ценами открытия и закрытия. Недостаток ликвидности затрудняет для трейдеров операции с крупными объёмами акций. В таких условиях классическая стратегия «купи и держи» проявляет особую эффективность. Акции крупных компаний, таких как Сбербанк и Beluga Group, за короткий срок принесли инвесторам доходность около 100%

Инвесторы, покупавшие активы в периоды снижения цен, могли добиться доходности до 50% годовых. Одной из эффективных стратегий является приобретение акций перед выплатой дивидендов: их стоимость обычно начинает расти, и после дивидендного разрыва — периода приостановки торгов после закрытия реестра акционеров — акции можно купить с прибылью, сопоставимой с размером дивидендов. Например, дивидендная доходность в 10% примерно соответствует 10% рыночной прибыли при покупке. Если компания надёжна, этот разрыв быстро закрывается.

В то же время рискованной считается покупка акций третьего эшелона — бумаг с высокой тенденцией, низкой восстребованостью и нестабильными выпускаемыми объёмами. Чаще всего это акции компаний с малым капиталом или молодых на финансовом рынке. Их цена максимально не стабильна,ведь за сутки они может возрасти на буквальные 50%,а через сутки упать на более высшую сумму. Такие бумаги часто «раскручиваются» группами трейдеров(инфоциганами), которые манипулируют ценами, продают по максимальной стоимости и получают прибыль, оставляя мелких инвесторов с убытками. Новички особенно подвержены риску потерь на таких акциях, поэтому лучше отдавать предпочтение бумагам известных и надёжных компаний.
Во время падения рынка главная ошибка инвесторов — пытаться покупать или продавать акции, когда благоприятный момент уже упущен. Вместо этого рекомендуется диверсифицировать портфель, выбирать устойчивые компании и ориентироваться на долгосрочные перспективы.

Независимо от того, заключите вы сделку или нет, достаточно внимательно проанализировать прогрессивную динамику. Еще одна главноё ошибкой инвесторов является — усреднение, когда цена акций упала на несколько процентов. Например, после покупки акций по 150-200-200 руб.цена упала до 160 руб. и инвестор начал усреднение. Однако есть риск, что цена начнет падать. Усредняться нужно только когда идентифицируемых разворотов тренда цена фиксируется в эти моменты.[13]

При помощи этого акционер получает возможность успеть закупить пакет акций любой компании на её пики благоприятной цены для инвестора,в данном случае он может расчитывать на прирост цены в 10% миниму,что является лучшей одновременно и безопасной перспективой для него.

Но никто не может гарантировать, что тренд не развернется. Даже если это произойдет, достаточно дождаться окончания падения цены и начала нового тренда. Цена акции падает, инвестор волнуется. Но паника на рынке может компенсировать падение к концу дня. И это случается часто. Однако если инвестор выставил стоп-ордер, он не сможет повторно войти в сделку. 7 правил, которые должен запомнить инвестор: 1. Не отказывайтесь от своей стратегии в панике.

Не стоит делать поспешных выводов по продаже,даже если кажется,что цена уже нен повысится. Придерживайтесь тактик, соответствующих вашей цели. В том случае, если вы считаете их неэффективными, проведите тщательный анализ, измените настройки в спокойной обстановке, не торопясь, и строго придерживайтесь новой стратегии. 2. Минимизируйте риски. Диверсификация — стратегия, основанная на принципе «разложить яйца по разным корзинам». Инвестиционный портфель не должен состоять исключительно из акций одной компании. [14]

Очень важно наполнять свой портфель акциями различных компаний.  Это позволит снизить риски: в том случае если стоимость одних акций снизится, другие могут вырасти и компенсировать предыдущие потери. Не допускать, чтобы одна акция занимала более 15% всего портфеля. Выбирайте финансовые инструменты с разным уровнем риска, отдавая предпочтение акциям со средним уровнем риска.Но лучше всего пользоваться помощью напрямую у подготовленных специалистов,который могут собрать ваш акционерский портфель,а так же ответить на все ваши вопросы.

Перед тем как начать заниматься инвестициями, необходимо приобрести соответственную теорию и практические знания. Знание ,как миниму,базовой теории значительно упростит ваше развитие в данной сфере. Однако важно помнить, что это не гарант быстрого дохода или 100% сделки, как говорится-никто не застрахован от ошибочных решений и нестабильного состояния рынка. Без правильной экономической подготовки будет скорее невозможно анализировать перспективы и выбирать активы. В связи с этим многие новички предпочитают копировать портфели известных инвесторов, на всю сумму своеего капитала, что может  так же привести к ошибке. Лучшим решением является- начать с азов, изучить базу данных и регулярно прибегать к мнениям экспертов. Вы также можете доверить свои активы доверительному управлению, но это требует значительных расходов и не обеспечивает 100% защиты от рисков.

Для того что бы разобраться с инвестиционным кризисом в России необходим общий комплексный подход, включающий как внутренние, так и внешние меры.

К внутренним мерам можно отнести:

1)Создание приятного инвестиционного фундамента. Сюда могут входить налоговые льготы, создание свободных экономических зон, улучшение инфраструктуры.

2)Порядковое восстановление способа амортизации. Амортизационные отчисления должны как минимум обеспечивать простое воспроизводство базового капитала.

3)Развитие долгосрочного кредитования. Например, лизинг позволяет мобилизовать малоиспользуемые капиталы.

К внешним мерам относятся:

1)Переориентация внешнеторговых и финансовых связей. В условиях санкций необходимо развивать инфраструктуру и платежные каналы с дружественными странами для минимизации рисков вторичных санкций.

2)Привлечение иностранного капитала. Необходимо создать благоприятные условия для инвестиций из дружественных стран, например, в национальные валюты заинтересованных государств.

Успешные практики:

Поддержка фондового рынка в 2008 году. Внешэкономбанк ежедневно закупал акции на российском рынке за счет средств Фонда национального благосостояния, что стабилизировало ситуацию.

Создание национальной системы платежных карт. Это позволило перевести все иностранные карты на российский хостинг и создать российскую платежную карту «Мир» несмотря на санкции.

Заключение

Инвестиционный и инновационный кризис в России может быть связан с различными факторами, в том числе:

Санкции и международная изоляция-они отрезали страну от западных технологий, финансов и рынков. Запрет на поставки высокотехнологичного оборудования и комплектующих лишил российские компании возможности модернизировать свое производство.

Потеря инвестиций. Иностранные инвесторы покидают страну, и внутренний рынок лишается доступа к капиталу. Компании теряют возможности роста, а фондовый рынок остается без притока капитала.

Инфляция и снижение покупательной способности. Цены на товары и услуги растут, а доходы населения — нет. Компании сокращают издержки, а малый бизнес закрывается из-за падения спроса.

Политическая нестабильность и внутренние проблемы. Протестные движения, нехватка рабочей силы и конфликты элит усиливают экономическую нестабильность.

Масштабы кризиса могут включать:

Энергетический кризис. Экспорт нефти и газа, поддерживающий российский бюджет, продолжает сокращаться. Европейские и азиатские страны переходят на альтернативные источники энергии и снижают свою зависимость от России.

Технологическая деградация. Импортозамещение не оправдало ожиданий: отрасль застряла в прошлом веке.

В качестве решений можно назвать:

Создание стимулов для привлечения капитала в экономику.

Например, можно создать механизм перетока капитала из сырьевых отраслей в высокотехнологичные.

Использование потенциала науки. В условиях кризиса наука должна сосредоточиться на решении антикризисных задач конкурентоспособного импортозамещения и экспорта несырьевой продукции.

Поддержка проектов малого и среднего бизнеса. Например, в агропродовольственном секторе, производстве обуви, одежды и других товаров народного потребления.

Восстановление интеграции в мировую экономику. Особенно важно восстановить сотрудничество с Большой Европой, США, Канадой и Китаем.

Реформирование раздутого административного аппарата. Он вряд ли будет соответствовать антикризисным задачам.

Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод, что без активного участия в мировых рынках российская экономика остаётся самодостаточной лишь формально. На практике это приводит к застою, сокращению производства и дальнейшему снижению качества жизни населения.

Библиографический список

1. Акулова, Екатерина Инновационные решения на пути к эффективному развитию экономики России / Екатерина Акулова. - М.: LAP Lambert Academic Publishing, 2020. - 418 c.

2. Булдаков, Владимир Quo vadis? Кризисы в России. Пути переосмысления / Владимир Булдаков. - М.: Российская политическая энциклопедия, 2019. - 208 c.

3. В., Едвардс Деминг Выход из кризиса / В. Едвардс Деминг. - М.: Альба, 2021. - 498 c.

4. Великая Русская Смута. Причины возникновения и выход из государственного кризиса в XVI - XVII вв.. - М.: Даръ, 2018. - 686 c.

5. Великая Русская Смута. Причины возникновения и выход из государственного кризиса в XVI-XVII вв.. - М.: Даръ, 2017. - 688 c.

6. Деминг, Эдвард У. Выход из кризиса: Новая парадигма управления людьми, системами и процессами / Деминг Эдвард У.. - М.: Альпина Бизнес Букс (Юнайтед Пресс), 2018. - 248 c.

7. Деминг, Эдвардс Выход из кризиса. Новая парадигма управления людьми, системами и процессами / Эдвардс Деминг. - М.: Альпина Диджитал, 2020. - 807 c.

8. Деминг, Эдвардс Выход из кризиса. Новая парадигма управления людьми, системами и процессами / Эдвардс Деминг. - М.: Альпина Паблишер, 2016. - 417 c.

9. Кругман, П. Выход из кризиса есть! / П. Кругман. - М.: Азбука, 2022. - 418 c.

10. Кругман, Пол Выход из кризиса есть! / Пол Кругман. - М.: Азбука-Аттикус, 2017. - 320 c.

11. Тихонов, В. А. Исторический кризис в России и пути выхода из него. О природных закономерностях развития человеческого общества / В.А. Тихонов. - М.: Маска, 2018. - 160 c.

12. Тихонов, Виктор Алексеевич Исторический кризис России и пути выхода из него. О природных закономерностях развития человеческого общества / Тихонов Виктор Алексеевич. - М.: Маска (Литкон), 2016. - 175 c.

13. Чащихин, Устин Выход из кризиса и альтернатива коррупции, разрухе и нефтяной игле / Устин Чащихин. - М.: АВТОР, 2019. - 924 c.

14. Эдвардс, Деминг Выход из кризиса: новая парадигма управления людьми, системами и процессами / Деминг Эдвардс. - М.: Альпина Паблишер, 2017. - 455 c.

15. Яковлев, П.П. Испания на выходе из кризиса / П.П. Яковлев. - Москва: Гостехиздат, 2015. - 438 c.

Скачано с www.znanio.ru