Презентации учебные по экономике

Что можно делать с деньгами?

а) потратить — купить большую квартиру и жить в ней, купить автомобиль и ездить на нем на работу, съездить в отпуск на Гавайи. У каждого есть свои варианты. Ведь, чтобы потратить деньги, советчики не нужны.
б) спрятать в сейф на «черный день». И всё время трястись, что их украдут. И с грустью наблюдать, как они обесцениваются в результате инфляции
в) «вложить» (инвестировать) куда-нибудь с целью получения дохода в будущем.

А будет ли это выгодно?

Инвестиции и инвестиционная политика предприятия

это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта

В зависимости от объекта инвестирования :
ОФП, ценные бумаги, акции, научные исследования, интеллектуальная собственность;
От срока инвестирования: краткосрочное – до года, долгосрочное – более года;
От формы собственности инвестиций: частные, государственные, иностранные, смешанные;
От размера: крупные и мелкие;
От степени риска: низкий, средний, высокий и очень высокий уровень риска.

Виды инвестиций по уровню инвестиционного риска

Низкорисковые инвестиции: Характеризуют вложения капитала в объекты инвестирования, риск по которым значительно ниже среднерыночного.

Среднерисковые инвестиции: Уровень риска по объектам инвестирования этой группы примерно соответствует среднерыночному.

Высокорисковые инвестиции: Уровень риска по объектам инвестирования этой группы обычно существенно превышает среднерыночный.
 

эффективность проводимой государством экономической и социальной политики;
инвестиционный риск;
совершенство налоговой системы;
уровень инфляции;
политическая и социальная обстановка в стране;
ставка рефинансирования ЦБ РФ и процентная ставка коммерческого банка;
инвестиционная привлекательность;

наличие эффективной инвестиционной политики;
компетентность руководителей предприятия и степень совершенства управления предприятием;
качество и эффективность реализуемых инвестиционных проектов.

Уровень факторов

определяет инвестиционную привлекательность, а инвестиционная привлекательность - инвестиционную деятельность.
Чем выше эффективность инвестиций, тем выше уровень инвестиционной привлекательности и масштабнее инвестиционная деятельность, и наоборот.
Под эффективностью инвестиций понимается получение экономического или социального результата на один рубль инвестиций.

Задачи. Определить, какой вариант вложений выгоднее

Структура инвестиционных источников предприятия

Этапы формирования инвестиционной политики предприятия

Выбор и обоснование приоритетных направлений вложения инвестиций.
Изыскание источников финансирования инвестиций.
Формирование оптимального инвестиционного портфеля предприятия.
Недопущение чрезмерного морального и физического износа ОПФ. Рациональное использование амортизационных отчислений и прибыли на предприятии.
Влияние инвестиционной политики на финансовые результаты работы предприятия.

Источники средств, используемые для инвестирования предприятия

Пример расчета окупаемости проекта

NPV - «Net Present Value» (чистая приведенная к сегодняшнему дню стоимость.

Это метод оценки инвестиционных проектов, основанный на методологии дисконтирования денежных потоков.

 Дисконтирование - это определение сегодняшней стоимости будущей денежной суммы (или если говорить более правильно, будущего денежного потока). 

Допустим, за два года вам надо накопить $1500. Ставка банка по накоплениям 10%. Чему эта сумма будет равна сегодня?

Приращение – это, когда вы идете от сегодняшней даты в будущее.
Дисконтирование – это, когда вы идете из будущего к сегодняшнему дню.
Обе «процедуры» позволяют учесть эффект изменения стоимости денег с течением времени.
 Дисконтирование – это когда вы хотите узнать сегодняшнюю стоимость будущей суммы денег (которую вам надо будет потратить или получить).

Алгоритм расчета:

1) Оценить денежные потоки от проекта — первоначальное вложение (отток) денежных средств и ожидаемые поступления (притоки)  денежных средств в будущем
2) Определить стоимость капитала (cost of capital) для вас  — это будет ставкой дисконтирования
3) Продисконтировать все денежные потоки (притоки и оттоки) от проекта по ставке, которую вы оценили в п.2)
4) Сложить. Сумма всех дисконтированных потоков и будет равна NPV проекта
Правило: если NPV больше нуля, то проект можно принять, если NPV меньше нуля, то проект стоит отвергнуть. Если равен 0, то окупится, но не принесет прибыли.

PV = FV /(1+R)n; FV = PV*(1+R)n
Коэффициент, на который умножается будущая стоимость 1/(1+R)n называется фактором дисконтирования от английского слова factor в значении «коэффициент, множитель».
В данной формуле дисконтирования:
FV- деньги, которые получим в будущем
PV - деньги, вложенные сегодня
R – ставка процента,
n – число лет от даты в будущем до текущего момента.

Пример 1: А) получить 100 долларов сегодняБ) или 150 долларов одной суммой ровно через 5 лет

Соответствующий коэффициент дисконтирования в таблице равен 0,6209 (ячейка на пересечении строки 5 лет и столбца 10%). 0,6209 означает, что 62,09 цента, полученные сегодня, равны 1 доллару к получению через 5 лет (при ставке 10%). Простая пропорция:
сегодня - 62,09 цента
через 5 лет - $1
X ? – 150
Таким образом, $150 *0,6209 = 93,135.
93,135 — это дисконтированная (приведенная) стоимость суммы $150 к получению через 5 лет.

Формула NPV — пример расчета

Пример 2: а) все денежные потоки случаются в конце каждого года, б) первоначальный денежный отток (вложение денег) произошел в момент времени «ноль», т.е. сейчас
в) стоимость капитала (ставка дисконтирования) составляет 10%

где:
n, t — количество временных периодов,
CF — денежный поток (Cash Flow),
R — стоимость капитала (ставка дисконтирования, Rate)
IC – первоначальные инвестиции

Вывод: оба проекта можно принять, так как NPV обоих проектов больше нуля, а, значит, осуществление этих проектов приведет к увеличению стоимости компании-инвестора.
Если эти проекты взаимоисключающие, то есть необходимо выбрать один из них, то предпочтительнее выглядит Проект А, поскольку его NPV заметно больше 788,2, чем NPV Проекта Б 491,5.

Расчет индекса рентабельности (PI)

Индекс рентабельности (прибыльности) инвестиций определяется по формуле:
PI=∑ CFi /(1+r)i /I
(чистые денежные потоки делим на размер инвестиций).
Проект А: 10 788, 2/ 10 000 = 1,08.
Это означает, что каждый вложенный в проект рубль принесет 1,08 рублей.
Если PI > (больше) 1, то проект прибыльный.

Индекс прибыльности инвестиций – один из ключевых критериев, который является индикатором потенциальной доходности исполнения инвестиционного проекта или бизнеса плана.
Это один из наиболее точных и однозначно трактуемых индикаторов:
PI или DPI меньше 1 – все дальнейшие процессы в отношении проекта прекращаются. Он отклонен;
PI или DPI =1 убытки отсутствуют, но прибыли с инвестиций тоже не ожидается – проект нуждается в переработке;
PI или DPI больше 1 – проект гипотетически прибылен, и будет рассматриваться как объект финансирования.

Внутренняя норма доходности инвестиционного проекта (IRR, Internal Rate of Return)

Внутренняя норма доходности (англ. Internal Rate of Return, IRR, внутренняя норма прибыли, внутренняя норма, внутренняя норма рентабельности, внутренняя норма дисконта, внутренний коэффициент эффективности, внутренний коэффициент окупаемости) – коэффициент, показывающий максимально допустимый риск по инвестиционному проекту или минимальный приемлемый уровень доходности. Внутренняя норма доходности равна ставке дисконтирования, при которой чистый дисконтированный доход отсутствует, то есть равен нулю.

Расчет IRR

где CFt (Cash Flow) – денежный поток в период времени t;
IC (Invest Capital) – инвестиционные затраты на проект в первоначальном периоде (тоже являются денежным потоком CF0 = IC)
t – период времени.

Программа InvestRatio – расчет всех инвестиционных коэффициентов в Excel за 5 минут

Применение внутренней нормы доходности

Показатель используется для оценки привлекательности инвестиционного проекта или для сопоставительного анализа с другими проектами. Для этого IRR сравнивают с эффективной ставкой дисконтирования, то есть с требуемым уровнем доходности проекта (r). За такой уровень на практике зачастую используют средневзвешенную стоимость капитала (Weight Average Cost of Capital - WACC).

Критерии сравнения

Взаимосвязь показателей

Внутренняя норма доходности (IRR) тесно связана с чистым дисконтированным доходном (NPV). Увеличение нормы доходности приводит к уменьшению дохода от инвестиционного проекта.

https://finzz.ru/vnutrennyaya-norma-doxodnosti-formula-primer-rascheta-v-excel.html

Ссылка для расчетов: