Поделиться
Л3-0024211.docx
Расчет и оценка финансовых коэффициентов финансовой
устойчивости
Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру используемого предприятием капитала с позиции финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства.
Данную группу показателей называют показателями структуры капитала или коэффициентами управления источниками средств.
Основные показатели, входящие в эту группу, представлены в таблице 2.10.
Показатели финансовой устойчивости. Таблица 2.10
|
Показатели |
Способ расчета |
Нормальное ограничение |
Пояснение |
|
1. Коэффициент капитализации (U1) |
U1 = (стр. 590 +стр. 690) / стр. 490 |
Не выше 1,5 |
Показывает, сколько заемных средств организация прив- лекла на 1 руб. вложенный в активы собственных средств |
|
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования U2 |
U2 = (стр. 490 - стр. 190) / стр. 290 |
Нижняя граница 0,1; оптимальное значение U2 >= 0,5 |
Показывает, какая часть оборотный активов финанси- руется за счет собственных источников |
|
3. Коэффициент финансовой независимости U3 |
U3 = стр. 490 / стр. 700 |
U3 >= 0,4-0,6 |
Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования |
|
4. Коэффициент финансирования U4 |
U4 = стр. 490 / (стр. 590 + стр. 690) |
U4 >= 0,7; оптимальное значение U4=1,5 |
Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных средств. |
|
5. Коэффициент финансовой устойчивости U5 |
U5 = (стр. 490 + стр. 590) / стр. 300 |
U5 >= 0,6 |
Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников |
В большинстве стран принято считать независимой с удельным весом собственного капитала в общей его величине в размере от 30% (критическая точка) до 70%.
Исходя из наших данных имеем следующие значения:
Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость. Таблица 2.11.
|
Показатели |
На начало периода |
На конец периода |
Отклоне- ние |
|
1. Коэффициент капитализации (U1) |
0,579 |
0,565 |
-0,014 |
|
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования U2 |
0,386 |
0,397 |
0,011 |
|
3. Коэффициент финансовой независимости U3 |
0,633 |
0,639 |
0,006 |
|
4. Коэффициент финансирования U4 |
1,727 |
1,77 |
0,043 |
|
5. Коэффициент финансовой устойчивости U5 |
0,658 |
0,661 |
0,003 |
Коэффициент капитализации U1 свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости (< 1,5). На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, наложенные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат. Но этот показатель надо рассматривать вместе с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (U2). Когда U2 > 50%, то, можно сказать, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных средств. Если же U2 < 50%, особенно, если существенно, необходимо оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, т.к. они обеспечивают бесперебойность производства. Как показывают данные из таблицы 2.8, у анализируемой организации этот коэффициент низкий. Собственными оборотными средствами покрывалось в конце периода лишь 39,7% оборотных активов.
Значение коэффициент финансовой независимости (U3) выше критической точки, что хорошо (т.е. собственникам принадлежит 63,9% имущества). Коэффициент U4 тоже об этом свидетельствует.
Материалы на данной страницы взяты из открытых источников либо размещены пользователем в соответствии с договором-офертой сайта. Вы можете сообщить о нарушении.
