Лекция по дисциплине "Экономика организации" - Финансовые ресурсы организации (предприятия)

Финансовые ресурсы организации (предприятия) Финансы коммерческих предприятий и организаций  —  это финансовые отношения, возникающие в ходе предпринимательской   деятельности   в   процессе   формирования   собственного   капитала,   целевых   фондов денежных средств, их распределения и использования. По своему экономическому содержанию все финансовые отношения можно сгруппировать по следующим направлениям: 1)   между   учредителями   в   момент   создания   предприятия   —   связаны   с   формированием   собственного капитала и в его составе уставного капитала. Конкретные способы образования уставного капитала зависят от организационно­правовой формы предприятия.  2) между предприятиями и организациями — связаны с производством и реализацией продукции. Это финансовые отношения между поставщиком и покупателем сырья, материалов, полуфабрикатов, готовой продукции и т.п., с транспортными организациями при перевозке грузов, с предприятиями связи, таможней, иностранными   фирмами   и   т.п.   Эти   отношения   являются   основными,   поскольку   от   их   эффективной организации во многом зависит конечный финансовый результат хозяйственной  деятельности; 3) между предприятиями и его подразделениями (филиалами, цехами, отделами, бригадами) — по поводу финансирования расходов, распределения и использования прибыли; 4)   между   предприятием   и   его   работниками   —   при   выплате   заработной   платы,   премий,   отпускных   и больничных,   выплате   дивидендов   по   акциям.   От   организации   этой   группы   отношений   зависит эффективность использования трудовых ресурсов; 5) между предприятием и вышестоящей организацией, внутри финансово­промышленных групп, внутри холдинга,   с   союзами   и   ассоциациями,   членом   которых   является   предприятие.   Данные   финансовые отношения   возникают   при     формировании,   распределении   и   использовании   централизованных   целевых денежных фондов, проведении научно­исследовательских работ, выставок, оказании финансовой помощи на возвратной   основе   для   осуществления   инвестиционных   проектов.   Эта   группа   отношений   направлена   на поддержку и развитие предприятий; 6)   между   коммерческими   организациями   и   предприятиями   —   связаны   с   выпуском   (эмиссией)   и размещением   ценных   бумаг,   взаимным   кредитованием,   долевым   участием   в   создании   совместных предприятий.  От   организации   этих   отношений   зависит   возможность   привлечения   дополнительных источников финансирования предпринимательской  деятельности; 7) между предприятиями и финансовой системой государства — при уплате налогов и осуществлении других   платежей   в   бюджет,   формировании   внебюджетных   фондов,   предоставлении   налоговых   льгот, применении штрафных санкций; 8) между предприятиями и банковской системой — в процессе хранения денег в коммерческих банках, получения и погашения кредитов, уплаты процентов за банковский кредит, покупки и продажи валюты; 9) между предприятиями  и страховыми компаниями  и организациями  — при страховании  имущества, рисков; 10) между предприятиями и инвестиционными институтами — в ходе размещения инвестиций и др. По источникам формирования финансовые ресурсы делятся на собственные и заемные. Собственные — это средства  предприятия,  сформированные в момент  его создания в виде  уставного капитала. Данные средства находятся в распоряжении предприятия на всем протяжении его существования. Собственными источниками   пополнения   дополнительной   потребности   в   финансовых   ресурсах   предприятия   является нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет, средства инвесторов (новых и существующих), а также эмиссионный доход.  Источниками пополнения приравненными к собственным является кредиторская задолженность,   постоянно   находящаяся   в   распоряжении   предприятия   (устойчивые   пассивы), финансирование   из бюджета.   В случае  недостатка  собственных  средств  предприятия   могут привлекать заемные   средства   в   виде   долгосрочных   и   краткосрочных   кредитов   банков   и   займов   юридических   и физических   лиц.   Кредит  –   это   разновидность   экономической   сделки,   договор  между   юридическими   и физическими лицами ссуде. Один из партнеров (кредитор) предоставляет другому (заемщику) деньги   (в некоторых случаях имущество) на определенный срок с условием возврата и  с оплатой этой услуги в виде процента. Срочность, возвратность и платность – важнейшие характеристики кредита. Платежи по кредиту могут дифференцированные и аннуитетные.   Дифференцированные платежи в начале срока кредитования больше,   а   затем   постепенно   уменьшаются.   Дифференцированный   платеж   состоит   из   двух   частей: фиксированной на весь период суммы, идущей на погашение суммы задолженности, и убывающей части — процентов по кредиту, которая рассчитывается от суммы остатка заложенности по кредиту.  Для того чтобы вычислить сумму возврата основного долга, необходимо первоначальную сумму кредита разделить на срок кредита (количество периодов):      ОД = СК/КП, где ОД — основной долг; СК —сумма кредита; КП — количество периодов. Размер ежемесячных процентных выплат определяется по формуле: НП = ОК х ПС/12, где  НП — начисленные проценты; ОК — остаток кредита в данном месяце;     ПС — годовая процентная ставка. Аннуитетными  называют платежи, которые производятся на протяжении всего срока кредита равными друг другу, т.о. заемщик регулярно совершает платеж одного и того же размера. Величина аннуитетного платежа определяется по формуле: АП = СК х (ПС + ПС / ((1+ ПС)КП – 1)), где  АП — аннуитетный платеж; ПС — процентная ставка за период начисления; СК — сумма кредита;  КП — количество периодов. Эта формула  применяется в большинстве банков. Пример. Кредит взят  в размере 1 000 условных единиц на срок 12 месяцев, с ежемесячным возвратом 1/12 части кредита и уплатой процентов.   1.Аннуитетный платеж:   ПС = 20% /12 = 1,67%   (0,0167) А = 1000 х (0,0167 + 0,0167 / (1 + 0,0167)12 – 1) = 1111,61 у.е. 2.Дифференцированный платеж ОД = 1000 / 12 = 83,33 руб. 1 месяц:  НП = 1000 х 0,2 /12 = 16,67 у.е. Сумма платежа = 83,33 + 16,67 = 100 у.е. 2 месяц:  НП = (1000 – 83,33) х 0,2 /12 = 916,67 х 0,2/12 = 15,28 у.е. Сумма платежа = 83,33 + 15,28 = 98,61 у.е. 3 месяц:  НП = (916,67 – 83,33) х 0,2 /12 = 833,34 х 0,2/12 = 13,89 у.е. Сумма платежа = 83,33 + 13,89 = 97,22 у.е. И т.д.   Общая сумма платежа составит 1108,34 у.е.   Финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия Финансово устойчивым является такой хозяйствующий  субъект, который   не допускает неоправданной задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Превышение   собственных   средств   над   заемными   означает,  что   хозяйствующий   субъект   обладает достаточным   запасом   финансовой   устойчивости   и   относительно   независим   от   внешних   финансовых источников. Анализ   платежеспособности   осуществляется   путем   соизмерения   имеющихся   денежных   средств   с платежами первой необходимости. Наиболее четко платежеспособность выявляется при анализе ее за относительно   короткий   срок   (неделю,   полмесяца).  Если   платежи   превышают   имеющиеся   денежные средства, то   предприятию  следует установить причины  недостатка платежных средств (снижение роста суммы выручки, доходов, прибыли, неправильное использование оборотных средств, например, большие запасы сырья, товаров, готовой продукции и др.). Финансовые ресурсы организации (предприятия) Финансы коммерческих предприятий и организаций  —  это финансовые отношения, возникающие в ходе предпринимательской   деятельности   в   процессе   формирования   собственного   капитала,   целевых   фондов денежных средств, их распределения и использования. По своему экономическому содержанию все финансовые отношения можно сгруппировать по следующим направлениям: 1)   между   учредителями   в   момент   создания   предприятия   —   связаны   с   формированием   собственного капитала и в его составе уставного капитала. Конкретные способы образования уставного капитала зависят от организационно­правовой формы предприятия.  2) между предприятиями и организациями — связаны с производством и реализацией продукции. Это финансовые отношения между поставщиком и покупателем сырья, материалов, полуфабрикатов, готовой продукции и т.п., с транспортными организациями при перевозке грузов, с предприятиями связи, таможней, иностранными   фирмами   и   т.п.   Эти   отношения   являются   основными,   поскольку   от   их   эффективной организации во многом зависит конечный финансовый результат хозяйственной  деятельности; 3) между предприятиями и его подразделениями (филиалами, цехами, отделами, бригадами) — по поводу финансирования расходов, распределения и использования прибыли; 4)   между   предприятием   и   его   работниками   —   при   выплате   заработной   платы,   премий,   отпускных   и больничных,   выплате   дивидендов   по   акциям.   От   организации   этой   группы   отношений   зависит эффективность использования трудовых ресурсов; 5) между предприятием и вышестоящей организацией, внутри финансово­промышленных групп, внутри холдинга,   с   союзами   и   ассоциациями,   членом   которых   является   предприятие.   Данные   финансовые отношения   возникают   при     формировании,   распределении   и   использовании   централизованных   целевых денежных фондов, проведении научно­исследовательских работ, выставок, оказании финансовой помощи на возвратной   основе   для   осуществления   инвестиционных   проектов.   Эта   группа   отношений   направлена   на поддержку и развитие предприятий; 6)   между   коммерческими   организациями   и   предприятиями   —   связаны   с   выпуском   (эмиссией)   и размещением   ценных   бумаг,   взаимным   кредитованием,   долевым   участием   в   создании   совместных предприятий.  От   организации   этих   отношений   зависит   возможность   привлечения   дополнительных источников финансирования предпринимательской  деятельности; 7) между предприятиями и финансовой системой государства — при уплате налогов и осуществлении других   платежей   в   бюджет,   формировании   внебюджетных   фондов,   предоставлении   налоговых   льгот, применении штрафных санкций; 8) между предприятиями и банковской системой — в процессе хранения денег в коммерческих банках, получения и погашения кредитов, уплаты процентов за банковский кредит, покупки и продажи валюты; 9) между предприятиями  и страховыми компаниями  и организациями  — при страховании  имущества, рисков; 10) между предприятиями и инвестиционными институтами — в ходе размещения инвестиций и др. По источникам формирования финансовые ресурсы делятся на собственные и заемные. Собственные — это средства  предприятия,  сформированные в момент  его создания в виде  уставного капитала. Данные средства находятся в распоряжении предприятия на всем протяжении его существования. Собственными источниками   пополнения   дополнительной   потребности   в   финансовых   ресурсах   предприятия   является нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет, средства инвесторов (новых и существующих), а также эмиссионный доход.  Источниками пополнения приравненными к собственным является кредиторская задолженность,   постоянно   находящаяся   в   распоряжении   предприятия   (устойчивые   пассивы), финансирование   из бюджета.   В случае  недостатка  собственных  средств  предприятия   могут привлекать заемные   средства   в   виде   долгосрочных   и   краткосрочных   кредитов   банков   и   займов   юридических   и физических   лиц.   Кредит  –   это   разновидность   экономической   сделки,   договор  между   юридическими   и физическими лицами ссуде. Один из партнеров (кредитор) предоставляет другому (заемщику) деньги   (в некоторых случаях имущество) на определенный срок с условием возврата и  с оплатой этой услуги в виде процента. Срочность, возвратность и платность – важнейшие характеристики кредита. Платежи по кредиту могут дифференцированные и аннуитетные.   Дифференцированные платежи в начале срока кредитования больше,   а   затем   постепенно   уменьшаются.   Дифференцированный   платеж   состоит   из   двух   частей: фиксированной на весь период суммы, идущей на погашение суммы задолженности, и убывающей части — процентов по кредиту, которая рассчитывается от суммы остатка заложенности по кредиту.  Для того чтобы вычислить сумму возврата основного долга, необходимо первоначальную сумму кредита разделить на срок кредита (количество периодов):      ОД = СК/КП, где ОД — основной долг; СК —сумма кредита; КП — количество периодов. Размер ежемесячных процентных выплат определяется по формуле: НП = ОК х ПС/12, где  НП — начисленные проценты; ОК — остаток кредита в данном месяце;     ПС — годовая процентная ставка. Аннуитетными  называют платежи, которые производятся на протяжении всего срока кредита равными друг другу, т.о. заемщик регулярно совершает платеж одного и того же размера. Величина аннуитетного платежа определяется по формуле: АП = СК х (ПС + ПС / ((1+ ПС)КП – 1)), где  АП — аннуитетный платеж; ПС — процентная ставка за период начисления; СК — сумма кредита;  КП — количество периодов. Эта формула  применяется во всех банках. Пример.   Кредит   взят     в   размере   1   000   условных   единиц   на   срок   12   месяцев   под   20%   годовых,   с ежемесячным возвратом 1/12 части кредита и уплатой процентов.   Финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия Финансово устойчивым является такой хозяйствующий  субъект, который   не допускает неоправданной задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Превышение   собственных   средств   над   заемными   означает,  что   хозяйствующий   субъект   обладает достаточным   запасом   финансовой   устойчивости   и   относительно   независим   от   внешних   финансовых источников. Анализ   платежеспособности   осуществляется   путем   соизмерения   имеющихся   денежных   средств   с платежами первой необходимости. Наиболее четко платежеспособность выявляется при анализе ее за относительно   короткий   срок   (неделю,   полмесяца).  Если   платежи   превышают   имеющиеся   денежные средства, то   предприятию  следует установить причины  недостатка платежных средств (снижение роста суммы выручки, доходов, прибыли, неправильное использование оборотных средств, например, большие запасы сырья, товаров, готовой продукции и др.).