Платежеспособность и ликвидность как характеристика финансового состояния предприятия

 Платежеспособность и ликвидность как характеристика финансового

состояния предприятия

В условиях высоких неплатежей по хозяйственным операци- ям и применения ко многим предприятиям процедур банкротс- тва платежеспособность и ликвидность предприятий выступают основными критериями их финансового состояния, оценка ко- торых имеет приоритетное значение для всех групп аналитиков.

Платежеспособность предприятия характеризует его возмож- ность и способность своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также государством. Платежеспособность непос- редственно влияет на формы и условия осуществления коммер- ческих сделок, в том числе на возможность получения кредитов и займов.

Основными признаками платежеспособности выступают та- кие формальные параметры:

–    наличие в достаточном объеме свободных денежных средств на счетах;

–    отсутствие длительной просроченной кредиторской задол- женности;

–    наличие собственного оборотного и чистого оборотного ка- питала.

Низкая платежеспособность может быть случайной, времен- ной и длительной (хронической). Последний тип может привес-

ти предприятие к банкротству. Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления обо- ротными активами и текущими пассивами, и предполагает опти- мизацию оборотных средств и краткосрочных обязательств.

Ликвидность актива означает его способность превратиться в деньги быстро и без потерь его рыночной стоимости. В связи с этим ликвидность рассматривают: а) как время, необходимое для продажи активов; б) как сумму, полученную от продажи ак- тива. Обязательство называется ликвидным, если его нужно оп- латить в ближайшем будущем.

Ликвидность предприятия означает его способность своевре- менно и в полном объеме погасить текущие обязательства, быс- тро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовав имеющиеся текущие активы в денежные средства.

Анализ ликвидности предприятия представляет собой анализ его способности покрыть все свои финансовые обязательства. Предприятие считают платежеспособным и ликвидным, если соблюдается условие превышения текущих активов над текущи- ми обязательствами, что говорит о наличии чистого оборотно- го капитала. Более частный случай платежеспособности: если собственный оборотный капитал покрывает наиболее срочные обязательства (кредиторскую задолженность).

Для оценки платежеспособности и ликвидности предприятий используют такие основные методы:

–   анализ ликвидности баланса, отражающий соответствие структуры баланса основным требованиям ликвидности пред- приятия;

–   расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности, позволяющих установить степень обеспеченности краткосроч- ных обязательств ликвидными активами;

–   анализ денежных потоков, позволяющий оценить способ- ность предприятия генерировать денежные средства в должном объеме и в сроки, необходимые для осуществления предполагае- мых расходов и платежей.

Хотя, понятия платежеспособности и ликвидности не тож- дественны, они тесно взаимосвязаны в аналитической  прак- тике.