Предварительная оценка динамики финансового состояния и эффективности деятельности предприятия

Предварительная оценка динамики финансового состояния и эффективности

деятельности предприятия

Для получения общей оценки динамики финансового состояния важно сравнить относительные изменения средней за пе риод валюты баланса с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности. Сравнение темпов прироста активов и финансовых результатов оформляется в виде таблицы (табл. 3.1).

Таблица 3.1

Сравнительный анализ динамики баланса и финансовых результатов на основе валовых показателей

(форма, данные условные)

Сравнение темпов прироста (Т) основных показателей поз- воляет выявить выполняется ли на предприятии так называемое

«золотое правило экономики предприятия»:

Эта зависимость означает:

–   ТВБ > 0 — экономический потенциал предприятия возрастает, так как увеличение валюты баланса свидетельствует о расшире- нии объемов хозяйственной деятельности предприятия. Необхо- димо, однако, учитывать влияние переоценки основных средств, инфляционных процессов и их влияние на состояние запасов, удлинения сроков расчетов с дебиторами и кредиторами.

–   ТВР > ТВБ — по сравнению с ростом экономического потен- циала выручка от реализации возрастает опережающими темпа-

ми, т.е. увеличивается эффективность использования ресурсов (возрастает доход от каждой гривны вложенной в стоимость иму- щества предприятия). Данное соотношение показывает «оправ- данность» увеличения стоимости имущества в отчетном периоде для обеспечения опережающего роста объемов продаж.

–   ТФР (ВП, ФРОД, ЧП) > ТВР — по сравнению с ростом выручки фи- нансовый результат возрастает опережающими темпами, что,

как правило, свидетельствует о снижении удельной себестои- мости и накладных расходов. В зависимости от анализируемого финансового результата (валовая прибыль, финансовый резуль- тат от операционной деятельности, чистая прибыль) выполне- ние неравенства свидетельствует о снижении удельной себесто- имости продукции или повышении цены реализации, снижении удельных накладных расходов, снижении удельных совокупных расходов.

–   ТФР (ВП, ФРОД, ЧП)  > ТВБ — по сравнению с ростом стоимости иму- щества и вложенного капитала полученные финансовые резуль-

таты возрастают опережающими темпами, что говорит о повы- шении эффективности использования капитала за счет увели- чения объемов продаж (если  также  выполняется  неравенство ТВР > ТВБ), снижения удельной себестоимости, удельных наклад- ных расходов и полной себестоимости, снижения удельных со- вокупных затрат деятельности (в зависимости от используемого при сравнении вида финансового результата: валовая прибыль, прибыль от операционной деятельности, чистая прибыль).

Выполнение «золотого правила экономики» характеризует стабильно развивающееся предприятие и позитивную динамику эффективности деятельности и использования капитала. Опере- жение темпов прироста выручки от реализации и финансовых результатов по сравнению с темпом прироста валюты баланса свидетельствует о повышении эффективности использования средств на предприятии по сравнению с предыдущим периодом. Сравнение с различными финансовыми результатами может да- вать различные неравенства, например,  выполнение  «золото- го правила» при сравнении с валовой прибылью и его наруше- ние при сравнении с прибылью от операционной деятельности. В таком случае можно говорить о снижении удельной себесто-

имости продукции или повышении цен, но увеличении удель- ных накладных расходов или убытках от прочей операционной деятельности. Если подобное расхождение происходит при срав- нении с прибылью от операционной деятельности и чистой при- былью, причины нужно искать в результатах инвестиционной и финансовой деятельности, а также в налогообложении прибыли. Если темпы прироста валовой прибыли больше чем темпы при- роста валюты баланса, а темпы прироста выручки от реализации меньше, можно сделать вывод, что повышение эффективности использования средств произошло преимущественно за счет по- вышения цен на продукцию. Отставание темпов прироста фи- нансовых результатов от прироста выручки от реализации и ва- люты баланса характеризует ухудшение использования средств

Таблица 3.2

Сравнительный анализ динамики баланса

и финансовых результатов на основе удельных показателей (форма и модель расчета)

предприятия и соответственно снижение эффективности его деятельности. Эти выводы подтверждаются расчетом удельных показателей (табл. 3.2) — невыполнение условий «золотого пра- вила» будет отражаться снижением соответствующих удельных показателей.