Теоретико-методологические, организационные и информационные аспекты финансового анализа (семинар учебным планом не предусмотрен)

  • docx
  • 10.12.2021
Публикация на сайте для учителей

Публикация педагогических разработок

Бесплатное участие. Свидетельство автора сразу.
Мгновенные 10 документов в портфолио.

Иконка файла материала Л3-0024128.docx

Задания для практической самостоятельной  работы

 

Теоретико-методологические, организационные и информационные аспекты финансового анализа (семинар учебным планом не предусмотрен)

 

2.2.  Анализ финансового состояния коммерческой организации (4 часа) Вопросы для    обсуждения:   Подготовка  информационной   базы  к проведению анализа. Анализ структуры, динамики и структурной динамики по  сравнительному                аналитическому       балансу. Анализ       источников финансирования и имущества предприятия: коэффициентный метод и метод балансовой модели.         Анализ ликвидности     активов     предприятия.  Анализ ликвидности                 и      платежеспособности   баланса.  Группировка               активов   по степени         риска.    Анализ банкротств            и    их      последствий.   Методика прогнозирования банкротства. Правила проведения финансового анализа арбитражным   управляющим.    Установление    признаков    фиктивного    и преднамеренного    банкротства.    Методика    анализа    кредитоспособности

заемщика.

 

Работа на основе кейса:

1.Подготовка  отчетности   конкретного  предприятия  к   проведению анализа

2.Анализ финансового состояния по коэффициентам и по балансовой модели

3.Анализ ликвидности активов

4.Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

5.Диагностика банкротства

6.Формулировка выводов и рекомендаций

Для проведения работы источник информации форма № 1 (баланс промышленного предприятия).

 

 

 

Актив

 

 

Код показателя

На начало отчетного года

 

На конец отчетного периода

1

2

3

4

I. Внеоборотные активы

Нематериальные активы

 

110

 

11

 

11

Основные средства

120

45

35

Незавершенное производство

130

-

-


 

Доходные вложения в материальной ценности

 

135

 

 

Долгосрочные финансовые вложения

 

140

 

 

 

Отложенные налоговые активы

 

145

 

 

Прочие внеоборотные активы

150

 

 

Итого по разделу I

190

56

46

II. Оборотные активы

Запасы

 

210

 

5119

 

4280

в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности

 

211

 

 

животные на выращиваемом откорме

 

212

 

 

затраты в незавершенном производстве

 

213

 

 

готовая продукция и товары для перепродажи

 

214

 

5100

 

4280

товары отгруженные

215

 

 

расходы будущих периодов

216

19

 

прочие запасы и затраты

217

 

 

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

 

220

 

872

 

1101

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

 

 

 

223

 

 

 

1128

 

 

 

4088

 

в том числе покупатели заказчики

 

231

 

990

 

4014

 

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

 

 

 

 

240

 

 

 

 

 

2


 

в том числе покупатели заказчики

241

 

 

Краткосрочные финансовые вложения

 

250

 

 

Денежные средства

260

108

1

Прочие оборотные активы

270

 

 

Итого по разделу II

290

7227

9472

Баланс

300

7283

9518

III. Капитал и резервы

Уставный капитал

 

410

 

10

 

10

Собственные акции, выкупленные у акционеров

 

411

 

()

 

()

Добавочный капитал

420

 

 

Резервный капитал

430

 

 

в том числе:

резервы, образованные в соответствии с законнодательством

 

 

431

 

 

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

 

 

432

 

 

Нераспределенная прибыль

(непокрытый убыток)

 

470

 

1750

 

2363

Итого по разделу III

490

1760

2373

IV. Долгосрочные обязательства

Займы и кредиты

 

510

 

 

Отложенные налоговые обязательства

 

515

 

 

Прочие долгосрочные обязательства

520

 

 

Итого по разделу IV

590

 

 

V. Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты

 

610

 

 

Кредиторкая задолженность

620

5212

7145

в том числе:

поставщики и подрядчики

 

621

 

34

 

6445


 

задолженность перед персоналом организации

 

622

 

10

 

4410

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

 

 

623

 

 

46

 

задолженность по налогам и сборам

624

 

646

прочие кредиты

625

 

 

Задолженность перед участниками

(учредителями) по выплате доходов

 

630

 

 

Доходы будущих периодов

640

 

 

Резервы предстоящих расходов

650

 

 

прочие краткосрочные обязательства

 

660

 

311

 

Итого по разделу V

690

5523

-7145

Баланс

700

7283

9518

 

Задача 2.2.1.

 

Финансовый менеджер, оценивая перспективы развития ОАО «Березовская ГРЭС-1», провел диагностику вероятной неплатежеспособности организации на основе отечественного опыта и пятифакторной модели вероятного банкротства Альтмана. Данные о фирме за последние три года:

Таблица

Показатель

1 год

2 год

3 год

Коэффициент текущей ликвидности

(среднегодовой)

1,20

1,76

4,01

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (среднегодовой)

0,17

0,17

0,32

Собственный оборотный капитал / сумма активов

0,044

0,151

0,139

Рентабельность активов по нераспределенной прибыли

0,023

0,021

0,016

Общая рентабельность активов

0,031

0,042

0,035

Балансовая стоимость собственного капитала /

заемный капитал

1,667

1,668

5,479

Оборачиваемость активов

0,311

0,450

0,318


Каковы возможные выводы финансового менеджера?

 

Задача 2.2.2.

 

ОАО «МДМ-Банк» для оценки кредитного риска использует следующую методику определения класса заемщика на основании значений отборочных коэффициентов:

Таблица

Показатели

Вес показателя

1 класс

2 класс

3 класс

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

0,11

> 0,2

0,15 ÷

0,2

< 0,15

2. Коэффициент ликвидности баланса

0,05

> 0,8

0,5 ÷ 0,8

< 0,5

3. Коэффициент покрытия

0,42

> 2,0

1,0 ÷ 2,0

< 1,0

4. Коэффициент соотношения собственных и                 заемных

средств

 

0,21

 

> 1,0

 

0,7 ÷ 1,0

 

< 0,7

5. Рентабельность продаж

(среднегодовая)

0,21

> 0,15

< 0,15

нерентабельна


Оценить кредитоспособность заемщиков банка “Капитал” и “Vlanta”, имея следующую информацию:

 

Показатели

 

Норма

“КАПИТАЛ”

“VLANTA”

на н.г.

на к.г.

 

на н.г.

на к.г.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

0,2 -0,25

0,2

0,2

0,05

0,1

2. Коэффициент ликвидности баланса

0,5 - 1

0,8

0,55

1

1

3. Коэффициент покрытия

2

1,9

2,1

1,78

1,5

4. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

 

1

 

0,13

 

0,15

 

0,5

 

1

5. Рентабельность продаж (среднегодовая)

-

9,5

9

 

Письменная домашняя работа на закрепление материала

 

ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ .

 

1.Что понимают под термином "ликвидность"? Какие методы могут быть использованы для того, чтобы предвидеть будущие проблемы с ликвидностью?

2.Активы баланса сгруппированы по принципу нарастания ликвидности. Укажите те случаи, когда данный подход нарушается в российском балансе.

3.Коэффициенты ликвидности, вычисляемые только на основании отчетности, обычно нуждаются в уточнении. Какой дополнительной информацией Вы бы воспользовались для того, чтобы получить более достоверную оценку?

4.Расчетная величина коэффициента текущей ликвидности составляет 2,5. Может ли аналитик в данном случае утверждать, что предприятие является платежеспособным? Объясните.

5.Стоит вопрос об оценке возможности увеличения коэффициента текущей ликвидности. Предложите варианты, позволяющие обосновать, за счет каких факторов возможно увеличение данного показателя.

6.Анализируя  баланс,  аналитик  убедился  в  том,  что      коэффициент


текущей ликвидности менее 2. Как он должен интерпретировать данный результат? Является ли данная информация достаточной для оценки текущей ликвидности? Объясните почему.

7.Дайте определение собственного капитала предприятия. Как оценить его величину?

8.Можно ли утверждать, что в случае ликвидации предприятия собственники предприятия получат  к  распределению  имущественную массу, рыночная стоимость которой равна величине чистых активов?

9. В расчет чистых активов не включаются собственные акции, выкупленные у акционеров. Объяснить причины.

10.Какие факторы должны быть учтены при анализе рациональности структуры капитала? Дайте определение понятия целевой структуры капитала.

11.Объясните экономический смысл понятия цена капитала. Как оценить отдельные составляющие капитала. Для каких целей используется показатель цены капитала.

12.Влияет ли соотношение собственного и заемного капитала на цену заемного капитала? Объясните ответ.

Решается вопрос о реинвестировании чистой прибыли. Существует мнение, что данный источник финансирования является бесплатным для предприятия. Прокомментируйте данную точку зрения.

 

2.3.   Анализ финансовых результатов (4 часа) Вопросы для обсуждения:

Формирование и расчет показателей прибыли по данным отчетности. Факторный анализ прибыли от продаж. Анализ прибыли до налогобложения. Анализ распределения чистой прибыли. Основы операционного анализа (анализ безубыточности).

Система показателей рентабельности. Факторные модели рентабельности.

Показатели оборачиваемости. Методика расчета производственно- коммерческого и финансового циклов. Взаимосвязь показателей рентабельности и оборачиваемости. Деловая активность предприятия. Операционный и финансовый цикл: понятие, расчет, анализ.

Анализ движения денежных средств по форме № 4. Прямой и косвенный метод. Анализ взаимосвязи прибыли, оборотного капитала и денежных средств предприятия.