ВЛИЯНИЕ ИНФЛЯЦИИ НА СТОИМОСТЬ АКТИВОВ.

Чукотский многопрофильный колледж
Преподаватель
Коростеленко Светлана Николаевна
Дисциплина ОП.13. Основы финансовой грамотности и предпринимательской деятельности

Инфляция в современной экономике.
Механизм возникновения инфляции
Виды инфляции
Методы измерения инфляции
Расчеты инфляция
Величина дохода
Индекс потребительских цен
Индекс оптовых цен
Индекс валового национального продукта.
Индекс цен
6. Влияние уровня инфляции на финансовые результаты организации.
7. Оценка влияния инфляции на финансовые результаты
8. Оценка реальной доходности инвестируемых средств

Задачи: Инфляция и дефляция современной экономике. Механизм возникновения инфляции. Причины и виды, темпы роста инфляции. Гиперинфляция и стагнация. Методы измерения и расчета инфляции. Влияние уровня инфляции на стоимость активов.

Инфляция в современной экономике

Инфляция — процесс уменьшения стоимости денег, в результате которого на одинаковую сумму денег через некоторое время можно купить меньший объём товаров и услуг.
Дефляция — является противоположным процессом снижение цен.

Инфляция в современной экономике

Механизм возникновения инфляции
1. Общий объём товаров, которые можно приобрести на
имеющуюся в данной экономической системе денежную
массу, может расти медленнее, чем объём денежной массы, или даже уменьшаться — в таком случае, стоимость товаров растёт, а стоимость денег уменьшается.
2. Соотношение объёма товаров и объёма денег связано не напрямую, а с учётом скорости оборота денежной массы в данной системе.

Причины инфляции:
1. Рост государственных расходов.
2. Монополия крупных фирм на определение цены.
3. Монополия ограничивает возможности рыночного механизма.
4. Сокращение объема национального производства.

Гиперинфляция – это сильная инфляция, возникает за счёт выпуска избыточного количества денежных знаков.

Инфляция спроса
Инфляция предложения (издержек)
Сбалансированная инфляция
Несбалансированная инфляция
Прогнозируемая инфляция
Непрогнозируемая инфляция
Адаптированные ожидания потребителей

Темпы роста инфляции:
Ползучая (умеренная) инфляция (рост цен менее 10 % в год).
Галопирующая инфляция (годовой рост цен от 10 до 50 %).
Гиперинфляция (свыше 100 % в месяц).

Индекс потребительских цен.
Индекс цен производителей.
Индекс расходов на проживание.
Индекс цены активов.
Дефлятор ВВП.
Паритет.
Индекс Пааше.
Индекс Ласпейреса.
Индекс Фишера.

Расчеты инфляции
Величина дохода.
Индекс потребительских цен.
Индекс оптовых цен.
Индекс валового национального продукта.
Индексов цен.

Пример. Организация решила инвестировать 2000 тыс. руб. в модернизацию производства с целью выпуска конкурентоспособной продукции, пользующейся спросом, планируя ежегодно получать минимальный доход в размере 18% годовых. Тогда доход, полученный через 1, 2, 5 лет соответственно будет равен:
Д1 = 2000 * (1 + 0,18)1 = 2360 тыс. руб.;
Д2 = 2000 * (1 + 0,18)2 = 2785 тыс. руб.;
Д5 = 2000 * (1 + 0,18)5 = 4576 тыс. руб.

Дt = ВК * (1 + ?)t
Дt - доход, полученный в будущем через t лет;
ВК - первоначальная сумма средств, инвестируемая в капитал организации;
? - годовая норма доходности (рентабельность вложений), или процентная ставка

Iпц = (Кф* Цоп) : ? (Кф * Цбп)

Iпц - Индекс потребительских цен.
Кф - фиксированное количество товаров (услуг) равного вида в отчетный период.
Цоп, Цбп - цена товара равного вида в отчетный и базисный периоды.

Индекс потребительских цен равен:
Iпц = (100 * 1,12 + 200 * 2,4 + 300* 0,85) : (100 * 1,00 + 200 * 2 + 300 * 0,85) = 847 : 755 = 1,1219, или 112,19%.

Пример. В рыночную корзину входит набор трех видов товаров, количество и цены которых за два периода представлены в таблице.

Индекс оптовых цен позволяет оценить
изменение стоимости сырья, материалов, готовой
продукции и других товаров на оптовом рынке.

На макроуровне для оценки инфляции используют показатель - индекс валового национального продукта. При его расчете набор товаров и услуг гораздо шире и представительнее, чем при исчислении индекса потребительских, оптовых цен.

Рост индексов цен свидетельствует о снижении уровня покупательной способности денежной единицы.

Инфляция обесценивает все доходы и поступления организации. Малейшая отсрочка входящих платежей ведет к не дополучению части дохода.
Инфляция ведет к неоправданному росту потребности в оборотных средствах.
Инфляция искажает реальную стоимость капитала организации, его активов и обязательств.
Финансовые отчеты о результатах деятельности не всегда объективны.
Высокая инфляция затрудняет и уменьшает инвестиционную деятельность.
Замедляется процесс простого воспроизводства капитала.
Перенос стоимости основных средств и производственных запасов.
Текущие затраты и амортизация основных средств, исчисленные в оценке по более высокой покупательной способности.

Пример. Каждый месяц цены в среднем будут расти по прогнозу на 3%, определить годовой уровень инфляции.
Решение:
3% = 1,03
INP = 1 : 1,03 = 0,970874.
Стоимость 100 рублей составит 97,09 рубля.
Уровень инфляции в месяц 0,0291, или 2,91% (100% - 97,09%).
INgин = 1 : [(1 + 0,0291)]12 = 0,7087761, или 70,88%.

INР = 1 : (1 + INm)12 INgин = 1 - INР
INm - индекс цен в месяц;
INР - индекс покупательной способности при росте цен;
INgин - годовой темп инфляции.

Пример. Инвестирование 1000 тыс. руб. в производственный потенциал организации позволит в течение пяти лет получать фиксированный доход в размере 15% годовых. Определить реальную доходность инвестируемых средств, если прогнозируемый годовой уровень инфляции составит 8%.
Решение:
Без учета темпа инфляции.
НД = 1000 * (1 + 0,15)5 = 2011 (тыс. руб.).
С учетом темпа инфляции.
РДин = 1000 * (1 + 0,15)5 : (1 + 0,08)5 = 1369 (тыс. руб.).
Потери в результате инфляции:
ПОТ = НД - РД = 2011 - 1369 = 642 (тыс. руб.).
 

РДин = ИН * (1 + ND)t : (1 + INg)t
INg - годовой темп инфляции.
ND - годовая ставка дохода.
ИН – сумма инвестирования.

Что такое инфляция?
Что такое дефляция?
Перечислите причины инфляции.
Что такое гиперинфляция?
Перечислите виды открытой инфляции.
Перечислите виды инфляции в зависимости от темпов роста.
Что такое стагнация?
Перечислите методы измерения инфляции.
Что такое индекс потребительских цен?
Что такое величина дохода?
Что такое индекс оптовых цен?
Что такое оценка влияния инфляции на финансовые результаты?
Что такое оценка реальной доходности инвестируемых средств?