Финансовая безопасность России

Финансовая безопасность России

Финансовая безопасность России

Понятие финансовой безопасности
Основные угрозы и пороговые показатели финансовой безопасности России

Понятие финансовой безопасности

финансовая безопасность –это обеспечение такого развития экономики, финансовой системы и финансовых отношений и процессов в стране и регионе, при котором создавались бы необходимые (приемлемые) финансовые условия и ресурсы для социально-экономической стабильности и развития общества в целом и конкретного региона, сохранения целостности и единства финансовой системы (включая денежную, бюджетную, кредитную, налоговую и валютную системы), успешного противостояния внутренним и внешним угрозам России в целом и конкретному региону в частности

Становление российской финансовой системы

Деление стран по типу финансовой системы

Факторы, определяющие тип финансовой системы страны

Структура собственности
Качество обеспечения защиты прав акционеров
Готовность населения данной страны к риску
Неконцентрированная структура собственности
Степень вмешательства государства в экономику

Определяющая роль государства

Чем меньше вмешательство государства в экономику (США, Великобритания), тем больше развит фондовый рынок, чем больше объем фондового рынка и насыщенность оборота ценными бумагами
Чем больше вмешательство, тем более ограничен фондовый рынок

Характеристика современной финансовой системы России

В России сложилась типичная банковская система
Финансовый сектор России составляет 4,1% ВВП
Высокий уровень риска при неопределенности условий и результатов всех видов экономической деятельности

Системный кризис финансов

июль 1994 г. – крах финансовой пирамиды «МММ» и острый кризис на рынке акций частных компаний;
август 1995 г. – кризис акций на рынке межбанковских кредитов и крах ряда коммерческих банков;
1998 г. – обвал рынка ГКО, дефолт;
2008 г. – падение фондового рынка, кризис ликвидности.

Элементы финансовой безопасности

Денежная система
Бюджетная система
Кредитная система
Налоговая система

Угрозы финансовой безопасности. Банковская сфера

Основные характеристики банковской системы России
1988 г. – создание
Более 1000 кредитных организаций с совокупным капиталом ок. 3000 млрд. руб.
Рост доли банков с иностранным участием

Угрозы в банковской сфере

Сильная зависимость от внешних заимствований (2008 рост внешнего долга 14,5% при общем темпе в 3,1)
Незначительный объем банковского сектора страны (отставание по величине активов от США в 10 раз, от ФРГ, Великобритании, Франции в 30 раз)
Двукратное отставание объема средств в кредитном обороте от государственных вложений вне кредитного оборота
Минимальный срок кредитования (80% кредитов выдаются на срок до 3 лет)
Другие (рискованная кредитная политика, фиктивный характер уставных капиталов, низкий уровень кредитоспособности реального сектора, преобладание спекулятивных операций, низкая ликвидность банковских активов)

Пороговые показатели. Банковская сфера

временная структура кредитов и займов: оптимальный уровень – кредиты и депозиты до одного года должны составлять до 30%, а кредиты и депозиты свыше года – более 70%;
иностранная совокупная банковская позиция по отношению к собственному капиталу не должна превышать 20%, в случае превышения этого показателя возникает зависимость от иностранного капитала;
доля кредитного портфеля в активах – считается, что оптимальное значение – более 45%, иначе упор делается на спекулятивные операции;
доля «плохих» кредитов не должна превышать 10%,;
уровень концентрации банковской системы – на 20% банков должно приходится 80% активов;
зависимость банков от межбанковского кредитования – пороговым показателем здесь является уровень в 25%,

Угрозы, связанные с функционированием фондового рынка

Основные характеристики фондового рынка
Быстрый рост
Зарегистрировано 200 000 акционерных обществ
ММВБ – крупнейшая биржа Восточной Европы
Москва – 56 место (2007) по рейтингу конкурентоспособности

Угрозы, связанные с функционированием фондового рынка

Большая часть акционерных обществ не зарегистрировала акции
Востребованы только акции бывших крупных советских предприятий, из новых котируются только моблиьная связь и медиабизнес
Высокая концентрация контрольных пакетов
Привлекается недостаточно средств для компаний – эмитентов

Пороговые показатели. Фондовый рынок

критическое изменение фондового индекса. Пороговым показателем здесь является изменение индекса РТС за торговую сессию более, чем на 5%;
доля иностранных портфельных инвестиций в ценные бумаги по отношению к иностранным инвестициям в целом не должна превышать 25 – 30%;
тепы роста капитализации фондового рынка по отношению к темпам прироста ВВП при нормальном развитии должны быть от 10%.

Угрозы финансовой безопасности. Денежная сфера

Высокая инфляция
Ценовые деформации
Ограничение денежной массы в обращении
Высокая доля нерегистрируемого оборота

Пороговые показатели. Денежная сфера

уровень инфляции, превышающий 20% уровень; такой показатель был предложен Советом безопасности в 90-е годы, однако, сегодня стоит уже ориентироваться на пороговые показатели развитых стран. Где предельно допустимой считается инфляция в 2 – 5%;
динамика цен на различные группы товаров и услуг – для российской экономики уровень цен должен быть на 30 – 40% ниже уровня цен на аналогичные товары на западных рынках; в России особое внимание в этой связи должно быть уделено ценам на энергоносители и транспортные тарифы;
уровень монетизации экономики выше 14%; идеальным вариантом для России в современных условиях является 50%;
уровень обеспечения денежной базы золотовалютными резервами – нормальным считается уровень в 70%, в России этот показатель превышает 20 раз.

Угрозы внешнеэкономического характера

Возможность открытия филиалов иностранных банков в России
Бегство капитала