Практическое занятие по теме: «Анализ структуры оборотных средств предприятия»

Практическое занятие 2

 

 

1.     Тема:  «Анализ структуры оборотных средств предприятия».                                                                                                                                                                                                      

 

2.     Цель занятия: получение теоретических знаний и приобретение практических навыков анализа имущества предприятия.

3.     Материальное обеспечение: тетради, ручки, карандаши.

4.     Исходные данные: Индивидуальные задания.

5.     Ход работы:

5.1.              Рассмотреть  методические указания по выполнению практической работе.

5.2.              Проанализировать дебиторскую задолженность. Рассчитать соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.

5.3.              Определить оборачиваемость оборотных средств предприятия.

5.4.              Составить отчет.

6.     Контрольные вопросы.

6.1. Назовите составляющие оборотного капитала предприятия.

6.2. По какому признаку расположены текущие активы в балансе предприятия?

6.3. В чем состоит значение оборотных средств для предприятия? Какие источники формирования оборотных средств предприятия вы знаете?

6.4. Назовите дополнительно привлеченные источники покрытия оборотных средств.

6.5. Как в соответствии с балансом определяется величина собственного оборотного капитала?

6.6. Определите пути улучшения использования оборотных активов.

6.7. Какие экономические категории используются при расчете показателей оборачиваемости оборотного капитала?

6.8. Какими показателями характеризуется эффективность управления дебиторской задолженности и как она анализируется?

        7. Литература.

7.1 Базілінська О.Я. Фінансовий аналіз: теорія та практика: Навчальний посібник для студентів ВУЗів / О.Я. Базілінська. – К.: ЦУЛ, 2009. – 328 с.

7.2.  Банк В. Р. Финансовый анализ: учеб. пособие / Банк В. Р., Банк С. В., Тараскина А. В. – М. : Проспект, 2009. – 347 с

7.3. Костырко Р. А. Финансовый анализ: Учеб. пособие / Костырко Р. А. – Харьков : Фактор, 2007. – 784 с

7.4. Фінансовий аналіз : навч. посіб. / [Буряк П.Ю., Васьківська К.В., Ясіновська І.Ф., Пасінович І.І]. – Л. : Вид. Ліга-Прес, 2011. – 308 с.

7.5. Цал-Цалко Ю. С. Фінансовий аналіз: Підручник для студентів вузів / Цал-Цалко Ю. С. – К.: ЦУЛ, 2008. – 566 с.

Методические указания по выполнению практических задач

 

Актив баланса включает данные о размещении капитала, которые находятся в распоряжении предприятия, то есть о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, об остатках свободной наличности и так далее

После составления сравнительного аналитического баланса и проведение необходимых расчетов можно получить ряд важнейших характеристик о финансово-имущественном состояние предприятия.

К таким показателям принадлежат:

- общая стоимость имущества предприятия, которая равняется итогу актива баланса (стр.280);

- стоимость необоротных активов (иммобилизованные средства), которая равняется итогу первого раздела актива баланса (стр.080);

- стоимость мобильных (оборотных) активов - сумма итогов второго и третьего разделов актива баланса.

Эти показатели не дают четкого представления о состоянии имущества предприятия. Более подробную и объективную информацию можно получить, проводя вертикальный и горизонтальный анализ актива баланса.

На первом этапе анализа следует обратить внимание на изменения в имуществе предприятия (итог актива баланса) (см. табл. 2.2). Если имущество предприятия увеличивается, это может свидетельствовать о расширении предприятием хозяйственного оборота, который в целом является позитивной характеристикой.

Следующий шаг - анализ структуры активов (см. табл. 2.3).

Если часть необоротных активов составляет больше 40%, говорят о «тяжелой» структуре активов, меньше - «легкую». «Тяжелая» структура свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности к изменению выручки, «легкая» - о мобильности предприятия. Увеличение в структуре необоротных активов новой статьи «Долгосрочные финансовые вложения» указывает на отвлечение средств из основной производственной деятельности, а уменьшение способствует привлечению финансовых средств в основную деятельность предприятия и улучшению его финансового состояния.

Показатели структурной динамики (см. табл. 2.4) отображают долю каждого вида имущества в общем изменении совокупных активов, их анализ дает возможность сделать выводы о том, в какие активы вложены новые привлечены финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет отлива финансовых ресурсов.

После общей оценки динамики состава и структуры активов предприятия необходимо детально выучить состояние, движение и причины изменения каждого вида имущества.

Наличие в составе активов предприятия нематериальных активов опосредствовано характеризует избранную этим предприятием стратегию как инновационную, потому что оно вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность.

Анализируя имущественное состояние предприятия, необходимо также оценить состояние используемых основных средств. Для этого рассчитываются такие показатели:

Индекс постоянного актива (Іпа) показывает часть основных средств и необоротных активов в источниках собственных средств:

 

Іпа =  =

 

Коэффициент износа основных средств (Ки3) показывает, на какой процент профинансированы за счет износа замена и возобновление основных средств (увеличение данного коэффициента характеризует ухудшение состояния материально- технической базы предприятия):  

 

Киз  =  =

 

 

Дополнением этого показателя до 100% (или единицы) является коэффициент годности основных средств (Кгод):

 

Кгод=1 – Киз

 

Коэффициент обновления основных средств (Кобновл). Определяет долю от имеются на конец отчетного периода основных средств, которая составляет новые основные средства и рассчитывается по формуле:

 

Кобновл = 

 

Коэффициент выбытия основных средств (Kвыб). Показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла по различным причинам:

 

Квиб  = 

 

Данные для расчета последних двух показателей содержатся в примечаниях к финансовым отчетам. Необходимость внесения таких данных предопределена требованиями п.36.3 П(с) БУ 7 «Основные средства».

Коэффициент реальной стоимости имущества (Крси) показывает часть средств производства в стоимости имущества, уровень производственного потенциала, обеспеченность производственными средствами (норма > 0,5):

 

Крси  =  =

 

где ОС - остаточная стоимость основных средств;

       ПЗ - производственные запасы;

       НЗП - незавершенное производство.

В анализе оборотного капитала осуществляется группирование оборотного капитала по основным признакам, определяется изменение динамики и структура оборотного капитала, устанавливаются источники формирования и рассчитываются показатели эффективности использования.

Финансовое состояние предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Ускорение оборачиваемости оборотных активов уменьшает потребность в них: если меньше нужно запасов сырья, материалов, топлива, незавершенного производства, то это приводит к снижению расходов на их сохранение, что в конечном счете способствует повышению рентабельности и улучшению финансового состояния предприятия. Замедление времени оборота приводит к увеличению необходимого количества оборотных активов и дополнительных расходов, а также к ухудшению финансового состояния предприятия.

Скорость оборачиваемости оборотных активов оценивается такими показателями:

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (Кооа):

 

Кооа  =  =

 

где Вр - выручка от реализации, работ и услуг (тис. руб.);

      ОАср - средняя величина оборотных активов (тыс. руб.).

Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов (раз), которое осуществляется оборотным капиталом за определенный период. Увеличение показателя означает ускорение оборачиваемости оборотных активов, а поэтому эффективность их использования улучшается, и наоборот.

Длительность одного обороту или оборотность в днях (Оод) :

Ооб  = 

 

где Т - отчетный период в днях (360, 90, 30 и т.д.);

       Кооа - коэффициент оборачиваемости оборотных активов.
       Сокращение времени оборота ведет к высвобождению средств из оборота, а его увеличение - к дополнительной потребности в оборотных активах.

Величину абсолютной экономии (-) или привлечения (+) оборотного
капитала можно определить по следующей формуле:

 

∆ОАср = OAcp₁ - ОАср0 • К_Вр,

 

где ∆ОАср - величина экономии или привлечения оборотного капитала;

      ОАср₁, ОАср₀ - средняя величина оборотного капитала предприятия за
отчетный и предыдущий периоды;

     К_Вр - коэффициент роста выручки от реализации продукции (в относительных единицах),  К_Вр=Bp_l/Bp_{0 .}

Величину прироста объема продукции за счет ускорения
оборачиваемости оборотных активов (при прочих равных условиях) можно определить по формуле, применяя метод цепных подстановок:

 

∆Вр = (Kooa_l - Kooa₀) • ОАср₁

 

Влияние оборачиваемости оборотного капитала на увеличение валового
прибыли (∆ВП) можно рассчитать по формуле:

 

∆ВП = ВП₀  *   – ВП₀

 

 

где П₀ - валовая прибыль предыдущего периода;

      Kooa_l, Kooa₀ - коэффициенты оборачиваемости оборотных активов за отчетный и предыдущий периоды.

 

 

Потребность в оборотном капитале (Пок) при аналитическом методе определяется по формуле:

П_ОК = 3 + ДЗ - КЗ,

 

где З - запасы;

      ДЗ - дебиторская задолженность;

      КЗ - кредиторская задолженность.

Далее необходимо проанализировать изменения по каждой статье текущих активов баланса как более мобильной доли капитала.

Анализируя структуру и динамику активов, стоит обратить внимание на статьи текущих активов. Увеличение средств на счетах в банке свидетельствует, как правило, об укреплении финансового состояния предприятия. Сумма денег должна быть такой, чтобы ее хватало для погашения всех первоочередных платежей. Наличие больших остатков денег на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала, их нужно быстро пускать в оборот с целью получения прибыли: расширять свое производство или вкладывать в акции других предприятий.

Структура активов с высокой долей задолженности и низкой долей
денежных средств может свидетельствовать о проблемах, связанных с маркетинговой политикой предприятия, а также о преимущественно не денежном характере расчетов. И наоборот, структура с низкой долей задолженности и высокой долей денежных средств может свидетельствовать об удовлетворительном состоянии расчетов предприятия с покупателями и другими дебиторами.

Анализ дебиторской задолженности начинают с рассмотрения ее абсолютной и относительной величин, то есть обращаются к горизонтальной и вертикальной
анализа.

Увеличение статей дебиторской задолженности может быть вызвано:

- неосмотрительной кредитной политикой предприятия по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров;

- неплатежеспособностью и даже банкротством некоторых потребителей;

- слишком высокими темпами наращивания объема продаж;

- трудностями в реализации продукции.

Кроме того, если предприятие расширяет свою деятельность, то растет и
количество покупателей, а соответственно и дебиторская задолженность. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно.

Резкое сокращение дебиторской задолженности может быть следствием негативных моментов во взаимоотношениях с клиентами (сокращение продаж в
кредит, потеря потребителей продукции).

Далее целесообразно провести анализ дебиторской задолженности по срокам
образования, потому что длительные неплатежи отвлекают средства из хозяйственного оборота. Можно сгруппировать дебиторскую задолженность: от 0 - 30 дней 31 – 60 дней, 61 - 90 дней 91 - 120 дней, более 120 дней. В зависимости от конкретных условий могут быть приняты и другие интервалы просрочки. Наличие такой информации за длительный период дает возможность выявить как общие тенденции расчетной дисциплины, так и конкретных покупателей, наиболее часто попадают в число ненадежных плательщиков.

Очень актуален вопрос о сопоставимости дебиторской и кредиторской
задолженности. В мировой практике такое сравнение распространено и является одним из этапов анализа дебиторской и кредиторской задолженности. Положительно оценивается покрытия дебиторской задолженности кредиторской. Результаты такого анализа могут свидетельствовать о том, что:

- увеличение или уменьшение дебиторской и кредиторской задолженности могут привести к негативным последствиям для финансового состояния
предприятия;

- уменьшение дебиторской задолженности против кредиторской может
произойти из-за ухудшения отношений с клиентами;

- увеличение дебиторской задолженности против кредиторской может быть
результатом неплатежеспособности покупателей.

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используются
такие показатели.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

                                           Кодз = 

где ЧВр - чистая доход (выручка) от реализации продукции (ряд.035 ф.2);
       Д3ср - средняя величина дебиторской задолженности:

 

Д3ср =[(стр.150+ стр.160+стр.170+стр.180+стр.190+стр.200+ стр.210 ф.1 гр.3)+(стр.150+ стр.160 + стр.170+стр.180+стр.190+стр.200+стр.210 ф.1 гр.4)] : 2.

 

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного предприятием.
        Период погашения дебиторской задолженности:

 

 Дпдз = 

где Дпдз - длительность погашения дебиторской задолженности;

       Т - отчетный период в днях (360, 90, 30 и т.д.);

       Кодз - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

Чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее непогашения.

Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов:

 

Чдз  =  * 100

Чем выше этот показатель, тем менее мобильна структура имущества
предприятия.

Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности (Чсдз,%):

Чсдз = 

где СЗ - сомнительная задолженность (стр. 162 ф.1).

Этот показатель характеризует «качество» дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности:

Ксдк = 

Существенно влияют на финансовое состояние предприятия производственные запасы. С  целью нормального развития производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия, замедлении оборачиваемости оборотного капитала. Одновременно недостаток запасов отрицательно влияет на финансовое состояние предприятия, потому что сокращается производство продукции, уменьшается сумма прибыли. Другими словами, любой рост стоимости запасов должен сопровождаться таким же (или большим) рост оборачиваемости оборотного капитала.

Период оборачиваемости запасов сырья и материалов равен продолжительности времени, в течение которого сырье и материалы находятся на складе перед передачей в производство.

Длительность оборачиваемости производственных запасов (Топз) определяется по формуле:

Топз =

 

где В3ср средняя величина производственных запасов, тыс. руб. (стр. 100 гр.3 + стр.100 гр.4 ф.1) : 2;

С - себестоимость реализации продукции, работ и услуг, тыс. руб. (стр.040 ф.2).

При росте длительности оборачиваемости запасов сырья и материалов
можно предположить потенциальный моральный износ товарно-материальных запасов из-за проблем с реализацией продукции, что выпускается. Иногда рост
длительности оборачиваемости производственных запасов оправдан, например, при ожидаемом повышении цен на сырье и полуфабрикаты. Низкий показатель
иногда указывает на недостаточность товарно-материальных ценностей, что в дальнейшем может тормозить развитие бизнеса.

Длительность оборачиваемости незавершенного производства (Тонв) -
продолжительность времени, необходимого для превращения полуфабрикатов в готовую продукцию, определяется по формуле:

 

Тонв =

 

где НЗВср - средняя величина незавершенного производства, тыс. руб. (стр.
120 гр.3 ф.1 + стр. 120 гр.4 ф.1): 2.

Длительность оборачиваемости готовой продукции (Тогп) - это продолжительность времени, в течение которого готовая продукция поступает к покупателю, рассчитывается по формуле:

 

Тогп =

 

где ГПср - средняя величина готовой продукции, тыс. руб. (стр. 130 гр.3 ф.1 +
+ряд. 130 гр.4 ф.1): 2.;

    ЧВр - чистый доход (выручка) от реализации продукции, работ и услуг,
(тыс. руб.) (стр.035 ф.2).

Уменьшение этого показателя может означать рост спроса на
продукцию предприятия, увеличение - означает затоваривание готовой
продукцией в связи со снижением спроса или трудностями со сбытом.
Практические задания

    Задача 2.1.
       В таблице приведены данные, характеризующие состояние основных средств
предприятия (см. приложение А) в отчетном периоде:

Характеристика состояния основных средств предприятия

Показатель	На начало отчетного периода		На конец отчетного периода
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1. Первоначальная стоимость основных средств		X		X
2. Поступило основных средств	X	X		X
3. Износ основных средств		X		X
4. Выбыло основных средств	X	X		X
5. Коэффициент, %: - износа основных средств;	X		X
- годности основных средств	X		X
- обновление основных средств	X	X	X
- выбытие основных средств	X	X	X

 

Рассчитать показатели, характеризующие состояние основных средств предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задача 2.2

Согласно балансу (см. приложение А) провести анализ структуры и динамики оборотных активов предприятия в таблице и сделать соответствующие выводы. 
        Анализ динамики и структуры оборотных активов

Наименование статей	На начало отчетного периода		На конец отчетного периода		Отклонения (+, -)
	∑, тыс., руб.  .	уд. вес, %	∑, тыс., руб.	уд. вес, %	∑, тыс., руб.	в %	темпы роста, %
1	2	3	4	5	6=4-2	7=5-3	8=4:2*100
ІІ. Оборотные активы (стр. 260)
-запасы и расходы (стр.100+110+120+130+140)
- векселя полученные  (стр. 150)
- дебиторская  задолженность  (стр. 160 +170+180+ 190 + +200+210)
- текущие финансовые  инвестиции  (ст.220)
- денежные средства  и их эквиваленты (стр.230+240)
- другие оборотные активы (стр.250 ф.1)
Ш. Расходы  будущих периодов (стр.270)
Всего оборотного капитала (стр.260+270 ф.1)		100,0		100,0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задача 2.3.

Согласно балансу предприятия (см. приложение А) провести анализ динамики и структуры дебиторской задолженности за отчетный период в таблице и сделать соответствующие выводы.

Анализ динамики и структуры дебиторской задолженности

Наименование статей	На начало отчетного периода		На конец отчетного периода		Отклонения (+, -)
	∑, тыс., руб.  .	уд. вес, %	∑, тыс., руб.	уд. вес, %	∑, тыс., руб.	в %	темпы роста, %
1	2	3	4	5	6=4-2	7=5-3	8=4:2*100
- векселя полученные  (стр. 150)
Дебиторская  задолженность  за продукцию, товары, работы, услуги: -чистая реализизац стоимость (стр.160);
-первоначальная стоимость (стр. 161);
-резерв сомнительных долгов (стр.162)
Дебиторская   задолженность по расчетам:
- с бюджетом (стр.170);
-за выданные авансы (стр.180);
-по начисленным доходам (стр.190);
-с внутренних расчетов  (стр.200)
Другая дебиторская  задолженность  (стр. 210)
Всего дебиторской задолженности (Σстр.)		100,0		100,0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задача 3.4.

Согласно балансу предприятия (см. приложение А) провести сравнительный
анализ дебиторской и кредиторской задолженности на конец отчетного периода
в таблице и сделать соответствующие выводы.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженность

Расчеты	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность	Превышение задолженности
			Дебиторской	Кредиторской
1	2	3	4	5
По векселям (стр. 150, 152)
С дебиторами и  кредиторами  задолженность за товары, работы, услуги (стр. 160, 530)
По авансам (стр.180, 540)
С бюджетом (стр.170, 550)
С начисленных доходов (стр.190)
По внебюджетным платежам(стр. 560)
По страхованию (стр.570)
По оплате труда (стр.580)
С участниками (стр.590)
По внутренним расчетам (стор.200, 600)
С другими (стр.210, 610)
Всего

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задача 3.5.

Согласно балансу предприятия (см. приложение А) провести анализ запасов и расходов за отчетный период в таблице и сделать соответствующие выводы.

       Анализ состояния запасов и расходов

Наименование статей	На начало отчетного периода		На конец отчетного периода		Отклонения (+, -)
	∑, тыс., руб.  .	уд. вес, %	∑, тыс., руб.	уд. вес, %	∑, тыс., руб.	в %	темпы роста, %
1	2	3	4	5	6=4-2	7=5-3	8=4:2*100
Производственные запасы (стр. 100)
Незавершенное производство  (стр.120);
Готовая продукция  (стр. 130);
Товары  (стр.140)
Денежные  средства  и их эквиваленты (стр.230+240)
Другие оборотные активы (стр.250)
Расходы  будущих периодов (стр.270)
Всего запасов и  расходов (сумма всех строк)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задача 2.6.

Предприятие имеет следующие данные (тыс. руб.):

Показатели	01.01.ХХ	01. 01. XXI
1. Необоротные активы	6720,1	6658,1
2. Запасы и расходы	668,4	617,0
3. Дебиторская задолженность	1147,6	985,3
4. Денежные средства	619,2	1322,1
5. Кредиторская задолженность	?	?
6. Стоимость имущества	9155,3	9582,5
7. Стоимость собственного капитала	8845,4	9338,8
8. Выручка от реализации продукции	12717,6	1789,9
9. Расходы  на производство реализованной продукции	9459,1	5257,0

 

Определить:

1. Коэффициент оборачиваемости запасов (в днях).

2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (в днях).

3. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (в днях).

 

Задача 3.7.

 

Определите продолжительность операционного, производственного и финансового циклов предприятия по следующим данным:

- средний период оборота запасов сырья, материалов - 25 дней;

- средний период оборота незавершенного производства - 8 дней;

- средний период оборота запасов готовой продукции - 19 дней;

- средний период оборота дебиторской задолженности - 20 дней;

- средний период оборота денежных средств - 3 дня;

- средний период оборота кредиторской задолженности - 16 дней.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 1.1 - Агрегированный (уплотняющий) баланс (тыс. руб.)

Актив	Начало отчетного периода	Конец отчетного периода	Пассив	Начало отчетного периода	Конец отчетного периода
1	2	3	4	5	6
І. Необоротные активы	5948,0		І. Собственный капитал в том числе:	6049,5	6347,2
II. Оборотные активы	1345,4	1734,7	- уставный капитал; - нераспределенная прибыль(непокрытый  убыток)	5264,4	5297,0
у том числе: - производственные запасы и расходы; - векселя полученные;	967,9	1113,5	II. Обеспечения будущих  расходов  и платежей
- дебиторская задолженность  за товары, работы, услуги;			III.  Долгосрочные обязательства
- дебиторская задолженность  по расчетам и  другая;			IV.  Текущие обязательства в том числе:	1245,3	1432,0
-текущие финансовые инвестиции;	135,5	341,8	- краткосрочные  кредиты банков;
- денежные средства и их  эквиваленты;			- текущая задолженность  по долгосрочным обязательствам	510,3	420,8
- другие оборотные активы	2,0	7,2	- векселя выданные;
III.  Расходы будущих периодов			- кредиторская задолженность  за товары, работы, услуги;
			- текущие обязательства по расчетам и др.	336,8	470,5
	1,4	2,3	V. Доходы будущих периодов	398,2	540,7
Баланс	7294,8	7779,2	Баланс	7294,8	7779,2

 

Увеличение суммы баланса явление позитивное, уменьшение - негативное. Увеличение валюты баланса свидетельствует, как правило, о росте производственных возможностей предприятия. Но при этом необходимо учитывать фактор инфляции. Уменьшение валюты баланса означает спад в хозяйственной деятельности предприятия (снижение спроса на продукцию, нехватка сырья, материалов, и тому подобное). Нужно отметить, что валюта баланса отображает ориентировочную оценку суммы средств, которые есть в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной и не отображает реальную сумму средств, которые можно получить за имущество, например в случае ликвидации предприятия. Текущая «цена» активов зависит от рыночной конъюнктуры и может отклоняться в любой бок от отчетной, особенно в период инфляции. Для общей оценки динамики финансового состояния необходимо установить соотношение динамики баланса с динамикой объема производства, реализации продукции, а также прибыли предприятия.

Ускоренный темп роста объема производства, реализации продукции и прибыли, против темпа роста валюты баланса свидетельствует об улучшении использования средств предприятия. Отставание темпа роста этих показателей от темпов роста суммы баланса будет свидетельствовать об ухудшении использования средств предприятия. Для расчета темпов роста используются отчеты о производстве продукции, о прибылях и убытках, составленным баланс.

Данные ф. 1 и ф. 2 дают возможность во время чтения баланса сравнивать их с данными предыдущих периодов, с аналогичными показателями других предприятий, а также с общеупотребительными, стандартными значениями показателей: прибыли, выпущенной и реализованной продукции в расчете на один руб., среднегодовой (квартальной) стоимости имущества.

Методику общей оценки валюты баланса можно дополнить расчетом коэффициентов прироста валюты баланса, коэффициентов выручки, от реализации продукции, коэффициентов прироста прибыли, от реализации, прибыли от других видов деятельности предприятия. Эти коэффициенты также дают возможность сделать общую оценку финансового состояния предприятия.

 Коэффициент прироста валюты баланса (Кб) определяется следующим образом:

(Кб) = *100,

где Бср1, Бср0 - средняя величина имущества за отчетный и предыдущий периоды соответственно.

Коэффициент прироста выручки от реализации (KВр) определяется следующим образом:

(Кб) = *100,

где Вр1, Вр0 - выручка от реализации продукции за отчетный и предыдущий периоды соответственно.

Если коэффициент прироста выручки от реализации больше чем коэффициент прироста имущества, то это свидетельствует об улучшении использования средств на предприятии в сравнении с предыдущим периодом, и наоборот.

Аналогично рассчитываются коэффициенты прироста прибыли от реализации и прироста прибыли от других видов деятельности.

В конце, кроме изменения валюты баланса в целом, необходимо проанализировать характер изменения отдельных статей баланса, то есть провести горизонтальный и вертикальный анализ баланса.

Горизонтальный анализ (см.табл.2.2) характеризует изменения показателей за отчетный период, а вертикальный (см.табл.2.3) - удельный вес показателей в общем итоге (валюте) баланса предприятия.

Горизонтальный (динамический) анализ этих показателей дает возможность установить абсолютные отклонения и темпы роста по каждой статье баланса, а вертикальный (структурный) анализ баланса - сделать выводы о соотношении собственного и заемного капитала, который свидетельствует о уровне автономности предприятия при условиях рыночных отношений, о его финансовой стабильности. Горизонтальный и вертикальный анализ может проводиться по нескольким отчетным периодам.

Ценность горизонтального анализа значительно снижается в условиях инфляции. Во избежание негативного влияния, необходимо проводить корректировку анализируемых показателей на индекс инфляции.

Осуществляя вертикальный анализ, можно выделить две основных причины, которые предопределяют необходимость и целесообразность его проведения:

- переход к относительным показателям дает возможность проводить межхозяйственные сравнения результатов деятельности предприятий;

- относительные показатели в некоторой степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым усложнять их сравнение в динамике.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга, а некоторые показатели можно отнести как к инструментам горизонтального, так и к инструментам вертикального анализа. Примером таких показателей может быть показатель, рассчитанный в графе 9 табл. 1.4.

Следовательно, можно назвать основные черты, наличие которых в балансе дает основания считать его «позитивным»:

1) увеличение валюты баланса в конце отчетного периода против его начала;

 2) рост темпов прироста всех активов над темпами прироста необоротных активов;

3) превышение собственного капитала предприятия над заемным и увеличения темпов его роста против темпов роста привлеченного капитала;

4) приблизительно одинаковые темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности;

5) превышение доли собственных оборотных средств свыше 10%.

После рассмотрения основных направлений анализа баланса необходимо ознакомиться также с влиянием инфляции на валюту баланса.

Известно, что для сравнения данных баланса на начало и конец года нужно номенклатуру статей баланса за предыдущий отчетный год привести в полное соответствие с номенклатурой и группированием разделов и статей бухгалтерского баланса на конец года. Кроме того, для сравнения данных на начало и конец отчетного периода необходимо учитывать влияние инфляции.

Объективно оценить финансовое состояние предприятия можно, только корректируя данные баланса и других форм бухгалтерской отчетности с учетом инфляции.

Наиболее полную и глубокую информацию о финансовом состоянии предприятия и его динамике можно получить с помощью построения на основе баланса предприятия специального сравнительного аналитического баланса, который дает возможность упростить работу из проведения горизонтального и вертикального анализа.

Сравнительный аналитический баланс (см.табл.1.3) составляют следующим образом.

В графе 1 показывают статьи и разделы актива и пассива баланса предприятия. В зависимости от уровня детализации показатели таблиц могут быть представлены отдельными статьями или итогами разделов актива и пассива.

 В графах 2 и 3 отображают абсолютные величины статей актива и пассива баланса на начало и конец отчетного периода.

В графах 4 и 5 отображают удельный вес величин статей к итогу баланса на начало и конец периода, то есть включают данные вертикального анализа из табл. 1.2.

В графе 6 показывают изменения абсолютных величин статей за отчетный период. Можно взять данные табл. 1.1 гр. 6.

В графе 7 наводят изменения удельного веса величин статей за отчетный период.

В графе 8 показывают изменения абсолютных величин статей в процентах к величинам на начало периода. Используют данные табл. 1.1 гр.7.

В графе 9 отображают изменения абсолютных величин статей в процентах к изменению итога баланса (итог гр. 6).

Сравнительный аналитический баланс ценен тем, что он возводит и систематизирует расчеты, которые аналитик проводит при ознакомлении с балансом.

Все показатели сравнительного аналитического баланса можно разделить на три группы:

- показатели структуры баланса (гр.7);

- показатели динамики баланса (гр.8);

- показатели структурной динамики баланса (гр.9).

Важнейшими для осмысления общей картины изменения финансового состояния являются показатели, представленные в гр. 9. Сравнивая структурные изменения в активе и пассиве, можно определить, через какие источники в основном были поступления новых средств и в какие активы эти новые средства вложены в прошлом.

Стоит обратить внимание на то, что способ группирования статей в сравнительном аналитическом балансе выбирается индивидуально, в зависимости от значимости той или другой статьи для конкретного предприятия.

 

Практические задания

Задание 1.1.

Согласно балансу (см. приложение А) провести горизонтальный анализ (табл. 1.2), рассчитать коэффициент роста валюты баланса, определить тенденции развития предприятия и сделать соответствующие выводы.

 

 

Таблица 1.2 – Горизонтальный анализ баланса

Показатель	На начало отчетного периода		На конец отчетного периода		Изменения
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1	2	3	4	5=4:2*100	6=4-2	7=5-3
АКТИВ
І. Необоротные активы (стр. 080)		100
ІІ. Оборотные активы (стр. 260), в том числе:		100
-запасы и расходы (стр.100+110+120+130+ +140)		100
- векселя полученные (стр. 150)		100
- дебиторская  задолженность  за продукцию, товары, работы, услуги (стр. 160)		100
- дебиторская  задолженность по расчетам  и другая (стр.170+180+ 190 + +200+210)		100
- текущие финансовые  инвестиции  (ст.220)		100
- денежные средства  и их эквиваленты (стр.230+240)		100
Ш. Расходы  будущих периодов (стр.270)		100
Баланс (стр.280)		100
ПАССИВ
І. Собственный капитал (стр.380) , в том числе:		100
Уставный капитал (стр.300)		100
Добавочный  вложенный капитал  (стр.320)		100
Другой добавочный капитал (стр.330)		100
Резервный капитал (стр.340)		100
Нераспределенная прибыль(непокрытый убыток)  (стр.350)		100
II. Обеспечение будущих расходов и платежей (стр.430)		100
III. Долгосрочные обязательства (стр.480)		100
IV.Текущие обязательства  (стр. 620), в том числе:		100
- краткосрочные кредиты банка (стр.500)		100

Продолжение таблицы 1.2

1	2	3	4	5=4:2*100	6=4-2	7=5-3
- текущая задолженность по долгосрочным обязательствам  (стр.510)		100
- векселя выданные   (стр. 520)		100
- кредиторская  задолженность за товары, работы, услуги (стр. 530)		100
- текущие обязательства по расчетам и  др. (стр.540+550+560+570+ +580+ +590+600+610)		100
V. Доходы  будущих периодов (стр.630)		100
Баланс (стр. 64 0)		100

 

    Задание 1.2.

     Согласно балансу (см. приложение А) провести вертикальный анализ баланс а(табл. 1.3), определить «больные» статьи баланса и сделать соответствующие выводы.

Таблица 1.3 – Вертикальный анализ баланса

Наименование статей	На начало отчетного периода		На конец отчетного периода
	тыс. руб.	удел. вес%	тыс. руб.	удел. вес%
1	2	3	4	5
АКТИВ
І. Необоротные активы (стр. 080)
ІІ. Оборотные активы (стр. 260), в том числе:
-запасы и расходы (стр.100+110+120+130+ +140)
- векселя полученные (стр. 150)
- дебиторская  задолженность  за продукцию, товары, работы, услуги (стр. 160)
- дебиторская  задолженность по расчетам  и другая (стр.170+180+ 190 + +200+210)
- текущие финансовые  инвестиции  (ст.220)
- денежные средства  и их эквиваленты (стр.230+240)
Ш. Расходы  будущих периодов (стр.270)
Баланс (стр.280)
ПАССИВ
І. Собственный капитал (стр.380) , в том числе:
Уставный капитал (стр.300)
Добавочный  вложенный капитал  (стр.320)
Другой добавочный капитал (стр.330)
Резервный капитал (стр.340)
Нераспределенная прибыль(непокрытый убыток)  (стр.350)
II. Обеспечение будущих расходов и платежей (стр.430)
III. Долгосрочные обязательства (стр.480)
IV. Текущие обязательства  (стр. 620), в том числе:
- краткосрочные кредиты банка (стр.500)
- текущая задолженность по долгосрочным обязательствам  (стр.510)
- векселя выданные   (стр. 520)
- кредиторская  задолженность за товары, работы, услуги (стр. 530)
- текущие обязательства по расчетам и  др. (стр.540+550+560+570+ +580+ +590+600+610)
V. Доходы  будущих периодов (стр.630)
Баланс (стр. 64 0)

 

 Задание 1.3.

     Согласно балансу (см. приложение А) составить сравнительный аналитический баланс (табл. 1.4), определить «больные» статьи баланса и сделать соответствующие выводы.

Таблица 1.4 - Сравнительный аналитическим баланс

Наименование статей	Абсолютные величины		Удельный вес, %		Отклонения (+, -)
	На н.о.п.	На к.о.п.	На н.о.п.	На к.о.п.	в абсол. величинах	в удел. весе	в % до величи ны н.о.п	в % к измен итога баланса
1	2	3	4	5	6=3-2	7=5-4	9=6/2*100	9=6/6Б100
АКТИВ
І. Необоротные активы (стр. 080)
ІІ. Оборотные активы (стр. 260), в том числе:
-запасы и расходы (стр.100+110+120+130+ +140)
- векселя полученные (стр. 150)
- дебиторская  задолженность  за продукцию, товары, работы, услуги (стр. 160)
- дебиторская  задолженность по расчетам  и другая (стр.170+180+ 190 + +200+210)
- текущие финансовые  инвестиции  (ст.220)
- денежные средства  и их эквиваленты (стр.230+240)
Ш. Расходы  будущих периодов (стр.270)
Баланс (стр.280)					6Б
ПАССИВ
І. Собственный капитал (стр.380) , в том числе:
Уставный капитал (стр.300)
Добавочный  вложенный капитал  (стр.320)
Другой добавочный капитал (стр.330)
Резервный капитал (стр.340)
Нераспределенная прибыль(непокрытый убыток)  (стр.350)
II. Обеспечение будущих расходов и платежей (стр.430)
III. Долгосрочные обязательства (стр.480)
IV. Текущие обязательства  (стр. 620), в том числе:
- краткосрочные кредиты банка (стр.500)
- текущая задолженность по долгосрочным обязательствам  (стр.510)
- векселя выданные   (стр. 520)
- кредиторская  задолженность за товары, работы, услуги (стр. 530)
- текущие обязательства по расчетам и  др. (стр.540+550+560+570+ +580+ +590+600+610)
V. Доходы  будущих периодов (стр.630)
Баланс (стр. 64 0)					6Б

 

Примечания: н.о.п. - начало отчетного периода; к.о.п. - конец отчетного периода; В - валюта баланса.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СИТУАЦИОННАЯ ЗАДАЧА

    Задание 1

Осуществить аналитическую группировку статей актива и пассива баланса. Провести горизонтальный и вертикальный анализ баланса (таб. 1.1.). Сделать выводы.

Таблица 1.1 – Сравнительный аналитический баланс

Наименование статей АКТИВ	Код стро ки	На начало отчетного периода		На конец отчетного периода		Изменения
		абсол. вел.	относ. вел.	абсол. вел.	относ. вел.	абсол. вел.	в струк туре	тем пы роста (%)
1	2	3	4	5	6	7	8=6*4	9
І. Необоротные активы
Нематериальные активы:	1000	100		93
первоначальная стоимость	1001	238		315
накопленная амортизация	1002	138		222
Незавершенные капитальные инвестиции	1005	6491		19040
Основные средства:	1010	84837		97483
первоначальная стоимость	1011	115204		143989
износ	1012	30317		46506
Всего по разделу І	1095	91478		116616
ІІ. Оборотные активы
Запасы	1100	29607		15700
Производственные запасы	1101	5316		5167
Незавершенное производство	1102
Готовая продукция	1103	23682		10527
Товары	1104	609		6
Дебиторская  задолженность  за продукцию, товары, работы, услуги	1125	2710		2141
Дебиторская  задолженность по расчетам
по выданным авансам	1130	4732		6865
с бюджетом	1135	283		453
в т. ч. по налогу на прибыль	1136
с начисленных доходов	1140
с внутренних расчетов	1145	20993		23825
другая текущая дебиторская задолженность	1155	2107		246
Денежные средства  и их эквиваленты	1165	625		1164
Наличность	1166	56		106
Счета в банках	1167	569		1058
Расходы  будущих периодов	1170	71		74
Всего по разделу ІІ	1195	61128		50468
ІІІ. Необоротные активы,  удержанные для продажи, и группы выбытия	1200	152606		167084
Баланс	1300	305212		334168

 

Продолжение таблицы 1.1

Наименование статей ПАССИВ	Код стро ки	На начало отчетного периода		На конец отчетного периода		Изменения
		абсол. вел.	относ. вел.	абсол. вел.	относ. вел.	абсол. вел.	в струк туре	тем пы роста (%)
1	2	3	4	5	6	7	8=6*4	9
І. Собственный капитал
Зарегистрированный (паевой ) капитал	1400	15000		15000
Добавочный капитал	1410	33584		45867
Резервный капитал	1415	625		1278
Нераспределенная прибыль(непокрытый убыток)	1420	13060		14766
Всего по разделу І	1495	62269		76911
ІІ. Долгосрочные обязательства и  обеспечение
Долгосрочные кредиты банков	1510	45762		49728
Всего по разделу ІІ	1595	45762		49728
ІІІ. Текущие обязательства и обеспечения
за товары, работы, услуги	1615	36491		34216
по расчетам с бюджетом	1620	2722		1553
в т. ч. с налога на прибыль	1621
с расчетами по страхованию	1625	879		1026
с расчетами по оплате труда	1630	1778		2192
с полученными авансами	1635	1587		19
с расчетами с участниками	1640
с внутренними расчетами	1645	153		0
Другие текущие обязательства	1690	965		1439
Всего по разделу ІІІ	1695	44575		40445
IV. Обязательства, связанные с необоротными активами, удержанными для продажи, и группами выбытия	1700	152 606		167 084
V. Чистая стоимость активов негосударственного пенсионного фонда	1800
Баланс	1900	305212		334168