МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РЕСПУБЛИКИ

ТАТАРСТАН

ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ по теме «Анализ Отчета о движении денежных средств» ПМ.04 «Составление и использование бухгалтерской отчетности»

МДК.04.02. Основы анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности

Цель задания - решение сквозной задачи на примере реальной финансовой отчетности, позволяющей проанализировать структуру денежных потоков по видам операций (от текущих, инвестиционных и финансовых операций), их динамику и рассчитать чистый денежный поток организации по Отчету о движении денежных средств, а также оценить факторы, повлиявшие на его величину.

Выполнение сквозной задачи направлено на усвоение методики и получение практических навыков анализа Отчета о движении денежных средств.

Задачи анализа Отчета о движении денежных средств:

а) провести анализ структуры притоков и оттоков денежных средств по видам операций (от текущих,

инвестиционных и финансовых операций);

б) оценить динамику положительных и отрицательных денежных потоков организации в отчетном году по сравнению с предыдущим годом;

в) оценить чистый денежный поток организации и факторы,

повлиявшие на его изменение в отчетном периоде;

г) провести коэффициентный анализ денежных потоков;

д) показать умение грамотно интерпретировать полученные в результате расчетов аналитические показатели с учетом отраслевой специфики (вида экономической деятельности).

Задание 1. Провести анализ структуры и динамики денежных средств по видам операций (таблица 1), используя Отчет о движении денежных средств организации.

Задание 2. Используя данные предыдущей таблицы рассчитать чистый денежный поток по каждому виду операций и оценить его динамику в анализируемом периоде (таблица 2). Установить факторы, повлиявшие на величину чистого денежного потока.

Задание 3. Рассчитать и оценить значения коэффициентов денежных потоков (таблица 3). Охарактеризовать динамику показателей.

Макеты таблиц для самостоятельной работы

Таблица 1

Анализ движения денежных средств по видам операций АО «Резинотехник»

Таблица 2 Чистый денежный поток по видам операций АО «Резинотехник»

Таблица 3 Коэффициенты оценки денежных потоков АО «Резинотехник»

РЕШЕНИЕ

Анализ Отчета о движении денежных средств АО «Резинотехник» План

1.  Анализ движения денежных средств по видам операций

2.  Анализ чистого денежного потока

3.  Анализ коэффициентов оценки денежных потоков

1.       Анализ движения денежных средств по видам операций

Прежде всего проводится анализ денежных потоков прямым методом. Прямой метод раскрывает информацию о поступлении и расходовании денежных средств организации по видам операций: от текущих, инвестиционных и финансовых операций. Прямой метод включает:

1) горизонтальный анализ:

-             расчет и оценка абсолютных изменений и темпов роста остатков денежных средств на конец периода по сравнению с его началом;

-             анализ динамики притоков и оттоков денежных средств в целом по организации, по видам операций, по каждой статье; - анализ динамики чистого денежного потока от каждого вида операций.

2) вертикальный анализ:

-             анализ структуры поступления и выбытия (т. е. притока и оттока) денежных средств в целом по организации, по каждому виду операций;

-             расчет и анализ удельных весов чистых денежных потоков от каждого вида операций в общей величине чистого денежного потока по организации в целом.

В структуре поступления денежных средств преобладают притоки от текущих операций: в 2022 году - 55,26%, в 2023 году - 59,12%. Повышение этой доли было связано с тем, что темпы роста поступлений от текущих операций (109,82%) опережали темпы роста всех поступлений (102,66%).

Особенностью структуры притоков денежных средств AO «Резинотехник» является высокая доля поступлений от финансовых операции (получение банковских кредитов и займов): в 2022 году 43,69% и в 2023 год - 39,88%.

Предприятие проводит реконструкцию и техническое перевооружение производства, привлекая для этих целей в значительном объеме долгосрочные кредиты и займы. Свидетельством перевооружения производства является увеличение основных средств предприятия.

Таблица 1

Анализ движения денежных средств по видам операций АО «Резинотехник»

Доля поступлений от инвестиционных операций находится в пределах 1%. Следует отметить сокращение поступлений от инвестиционных и финансовых операций в 2023 году по отношению к 2022 году.

В структуре оттока денежных средств доминируют потоки от текущих операций: в 2022 году - 51,99%, в 2023 году 54,25%. Темпы роста оттока от текущих операций (106,82%) были выше темпов роста совокупного оттока (102,39%).

Финансовые операции в совокупном оттоке денежных средств составляли: в 2022 году - 42,21%, в 2023 году 43,05%. Значительный отток пофинансовым операциям связан, вопервых, с возвратами (погашением) полученных ранее кредитов и займов, а во-вторых, с выплатой дивидендов акционерам. Темпы роста оттока денежных средств по финансовым операциям в 2023 году составили 104,4%.

Доля инвестиционных операций в оттоке денежных средств составила: в 2022 году - 5,79%, в 2023 году 2,7%, то есть сократилась больше чем в 2 раза.

У предприятия в 2023 году также отмечается сокращение остатков денежных средств и денежных эквивалентов с 21399 тыс. руб. на начало года до 3232 тыс. руб. на конец года, или почти в 7 раз. Это повлияло на снижение коэффициента абсолютной ликвидности организации (сквозная задача 1). Так, на конец 2023 года коэффициент абсолютной ликвидности составил всего 0,02, т. е. только 2% краткосрочных обязательств могло быть погашено предприятием за счет денежных средств и денежных эквивалентов.

2.   Анализ чистого денежного потока

Таблица 2 Чистый денежный поток по видам операций АО «Резинотехник»

В 2022 году чистый денежный поток от текущих и от финансовых операций был положительным. Однако от инвестиционных операций показатель был отрицательным и достаточно большим, и в результате превысил чистый денежный поток от текущих и финансовых операций. В итоге общая величина чистого денежного потока предприятия в 2022 году была отрицательной и составила «-» 42825 тыс. руб.

В 2023 году чистый денежный поток был положительным только от текущих операций («+» 476711 тыс. руб.). Его увеличение составило 181707 тыс. руб., а темпы роста 161,59%. Рост показателя - положительный факт, который свидетельствует о способности АО «Резинотехник» генерировать денежные потоки за счет операционной (текущей) деятельности.

Вместе с тем в 2023 году чистый денежный поток от инвестиционных и от финансовых операций был отрицательным. По инвестиционным операциям это было связано с проведением модернизации и реконструкции производства, а по финансовым операциям - с необходимостью погашения кредитов и займов, а также с выплатой дивидендов акционерам.

В результате общая величина чистого денежного потока в 2023 году была отрицательной и составила «-» 17616 тыс. руб.

Таким образом, как в 2022 году, так и в 2023 году чистый денежный поток в целом по предприятию был отрицательным, однако, его величина сократилась с 42825 тыс. руб. до 17616 тыс. руб. или в 2,5 раза.

3.   Анализ коэффициентов оценки денежных потоков

Коэффициентный анализ представляет собой неотъемлемую часть анализа денежных потоков. Он дает представление о возможности компании генерировать необходимую величину поступлений денежных средств от текущих операций для поддержания платежеспособности. Для этого рассчитываются следующие коэффициенты.

1. Коэффициент текущей платежеспособности за год рассчитывается по данным Отчета о движении денежных средств:

ПДПтд

Кпл= ОДПтд

где К_пл - коэффициент текущей платежеспособности;

ПДП_тд          -      общая    величина поступлений  денежных      средств (потоков) от текущих операций;

ОДП_тд - общая величина оттока денежных средств (потоков) от текущих операций.

2. Коэффициент достаточности чистого денежного потока – один из важнейших показателей, определяющих достаточность       чистого   денежного     потока,   с     учетом финансируемых потребностей, за анализируемый период: ЧДПтд

Кддп=

ЗК+∆З+Д

где Кддп - коэффициент достаточности чистого денежного потока;

ЧДП_тд - чистый денежный поток от текущих операций;

ЗК - выплаты по долго- и краткосрочным кредитам и займам за период;

Δ3 - прирост (снижение) остатка материальных оборотных активов за период;

Д - дивиденды, выплаченные собственникам организации.

3.         Коэффициент эффективности денежных потоков используется в качестве обобщающего показателя в анализируемом периоде:

ЧДПтд КЭДП= ОДПтд

где Кэдп - коэффициент эффективности денежных потоков; ЧДП_тд - чистый денежный поток от текущих операций за период; ОДП_{тд -} отрицательный денежный поток от текущих операций за период.

4.         Коэффициент реинвестирования денежных потоков организации является одним из частных показателей эффективности:

ЧДП_тд−Д

Креин= ∆ВА

где Креин — коэффициент реинвестирования чистого денежного потока в анализируемом периоде;

ЧДП_тд - чистый денежный поток от текущих операций за период; Д - дивиденды, выплаченные собственникам организации за период;

ΔВА - прирост внеоборотных активов, связанный с произведенными организацией затратами за период.

5. Коэффициент ликвидности денежного потока используется для оценки синхронности формирования различных видов денежных потоков, рассчитывается в разрезе отдельных временных интервалов (месяц, квартал) внутри рассматриваемого периода (года):

ПДП

КЛДП= ОДП

где Клдп - коэффициент ликвидности денежного потока в анализируемом периоде;

ПДП - приток денежных средств за период (положительный денежный поток);

ОДП - отток денежных средств за период (отрицательный денежный поток).

Оценка эффективности использования денежных средств производится с помощью различных коэффициентов рентабельности.

1.Коэффициент рентабельности положительного денежного потока

Р_ч

ПДП= ПДП

где Rпдп - коэффициент рентабельности положительного денежного потока в анализируемом периоде; Р_ч - чистая прибыль, полученная за период;

ПДП - положительный денежный поток за период.

2. Коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств

Р_ч

ДС= ДС

где Rдс - коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств в анализируемом периоде;

Р_ч - чистая прибыль, полученная за период;

ДС - средняя величина остатка денежных средств за период.

                3.         Коэффициент         рентабельности         оттока

(отрицательного потока) денежных средств

Р_ч

ОДП= ОДП

где Rодп - коэффициент рентабельности оттока (отрицательного потока) денежных средств в анализируемом периоде; Р_ч - чистая прибыль, полученная за период;

ОДП - отрицательный денежный поток за период.

Коэффициенты рентабельности денежных потоков можно исчислять, используя как показатель чистой прибыли организации, так и другие показатели прибыли (прибыли от продаж, прибыли до налогообложения), а вместо показателя положительного денежного потока - показатель отрицательного денежного потока.

Перечисленные коэффициенты целесообразно анализировать в динамике, т.е. рассматривать изменение значений коэффициентов во времени, как минимум за три года, рассчитывая и оценивая абсолютные отклонения.

Таблица 3

Коэффициенты оценки денежных потоков АО «Резинотехник»

Коэффициент платежеспособности у предприятия больше 1, и более того он увеличился с 1,06 в 2022 году до 1,09 в 2023 году. Данный коэффициент отражает способность организации генерировать денежный поток от текущей деятельности. Он показал, что в 2022 году поступления денежных средств от текущих операций превысили отток денежных средств от текущих операций на 6%, а в 2023 году на 9%, что, безусловно, оценивается положительно.

Коэффициент достаточности чистого денежного потока для выплат по кредитам и займам, для прироста материальных оборотных средств и выплат дивидендов у АО «Резинотехник» увеличился с 0,13 в 2022 году до 0,24 в 2023 году. Это также положительная тенденция.

Коэффициент эффективности денежных потоков, как обобщающий показатель их использования, также увеличился с 0,06 в 2022 году до 0,09% 2023 году. Данное увеличение говорит о более рациональном и эффективном использовании денежных средств в последнем отчетном году по сравнению с предыдущим.

Коэффициент реинвестирования чистого денежного потока увеличился с 0,38 до 0,81. Так, если в 2022 году 38% прироста внеоборотных активов было обеспечено чистым денежным потоком от текущих операций, то в 2023 году уже 81% прироста.

Коэффициент ликвидности денежного потока составил практически 1: в 2022 году - 0,996, в 2023 году - 0,998, что свидетельствует о синхронизации притоков и оттоков денежных средств. Данная ситуация довольно редко встречается у производственных предприятий.

Коэффициент рентабельности положительного потока денежных средств у предприятия составил 0,03 в 2022 году и 0,06 в 2023 году. Показатель невысокий, но отмечается его рост.

Таким образом, АО «Резинотехник» демонстрирует способность генерировать денежные потоки за счет операционной деятельности. Повысился коэффициент достаточности чистых денежных потоков для выплат по кредитам и займам, прироста материальных оборотных средств и выплат дивидендов акционерам. Наметилась тенденция роста рентабельности положительного потока денежных средств предприятия.