Методы финансового анализа

Методы финансового анализа

Бухгалтерский баланс дает финансовую картину организации на определенный момент времени.

Целью финансового анализа является получение достаточного числа информативных параметров, характеризующих финансовое состояние компании: прибыли и убытки, изменения в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами и др.

Для анализа показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности необходимо использовать следующие общепринятые приемы:

– чтение отчетности – информационное ознакомление с финансовым положением предприятием (имущественное положение, характер деятельности предприятия, соотношение средств по их видам в составе активов, величину собственных и заемных средств и т. п.).

– горизонтальный (временной) – сравнение отчетных финансовых показателей с плановыми либо с показателями предыдущего (базового) периода для изучения динамики изменения отдельных отчетных показателей во времени;

– вертикальный (структурный) – представление бухгалтерской (финансовой) отчетности в виде относительных величин, которые характеризуют структуру итоговых показателей;

– анализ относительных показателей (коэффициентов) – изучение взаимосвязи между различными элементами отчетности, оценка показателей в динамике и сопоставление результатов деятельности организации с отраслевыми показателями, с результатами предприятий-конкурентов, с нормативными показателями.

Для проведения анализа финансовой отчетности с помощью относительных величин строятся специальные аналитические таблицы.

Вертикальный анализ – это представление финансовой отчетности в виде относительных величин, которые характеризуют структуру итоговых показателей.

Все статьи баланса при вертикальном анализе приводятся в процентах к итогу баланса.

Вертикальный (структурный) анализ баланса позволяет рассматривать соотношение и структуру оборотных и внеоборотных активов предприятия; определять удельный вес собственного и заемного капитала, структуру капитала по видам.

Далее динамику отдельных показателей во времени можно изучить с помощью горизонтального анализа баланса.

Горизонтальный анализ заключается в построении аналитической таблицы, в которой абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

Также горизонтальный анализ позволяет произвести расчет абсолютных и относительных отклонений какой-либо статьи баланса, когда значения всех статей на начало года принимаются за 100 % (табл. 2.1).

Таблица 2.1 – Вертикальный и горизонтальный анализ баланса (тыс. р.)

По данным баланса можно получить следующие характеристики финансового состояния предприятия:

1)             общая стоимость имущества предприятия равна сумме первого и второго разделов баланса;

2)             стоимость иммобилизированных (внеоборотных) средств (активов) или недвижимого имущества равна итогу раздела I баланса;

3)             стоимость мобильных (оборотных) средств равна итогу II баланса;

4)             стоимость материальных оборотных средств;

5)             величина собственного капитала предприятия равна итогу III раздела баланса;

6)             величина заемного капитала равна сумме итогов разделов IV и V баланса;

7)             величина собственных средств в обороте равна разности итогов III и I баланса;

8)             рабочий капитал равен разности между оборотными активами и текущими обязательствами.

В общих чертах признаками хорошего баланса являются следующие факторы:

1) валюта баланса в конце отчетного года увеличилась по сравнению с началом;

2) темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

3) собственный капитал предприятия превышает заемный и темпы роста его выше, чем темпы роста заемного капитала;

4) темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковы;

5) доля собственных средств в оборотных активах превышает 10 %;

6) в балансе отсутствует статья «Непокрытый убыток».

Далее необходимо определить ликвидность баланса по балансовым пропорциям, соблюдение которых способствует финансовой устойчивости предприятия.

В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы:

1)                            наиболее ликвидные активы (А1) – денежные средства и денежные эквиваленты и ценные бумаги;

2)                            быстрореализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы;

3)                            медленнореализуемые активы (А3) – запасы и НДС по приобретенным ценностям;

4) труднореализуемые активы (А4) – итог первого раздела «Внеоборотные активы» и долгосрочная дебиторская задолженность.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

1)                наиболее срочные обязательства (П1) – краткосрочная кредиторская задолженность и задолженность перед учредителями;

2)                краткосрочные пассивы (П2) – итог раздела V «Краткосрочные обязательства» бухгалтерского баланса, кроме статей, приведенных в П1;

3)                долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства);

4)                постоянные пассивы (П4) – итог раздела III пассива баланса «Капитал и резервы» и доходы будущих периодов.

Исследовать структуру бухгалтерского баланса и финансовое состояние организации можно при помощи агрегированного аналитического баланса, который можно получить путем уплотнения отдельных статей баланса и их перегруппировки (табл. 2.2).

Таблица 2.2 – Агрегированный аналитический баланс

Окончание таблицы 2.2

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации:

– общую стоимость имущества организации ;

– стоимость иммобилизованных (внеоборотных) средств или недвижимого имущества (А4);

– стоимость мобильных (оборотных) средств

– стоимость материальных оборотных средств (код 1210);

– величину собственных источников финансирования (П4);

– величину заемных источников финансирования

– величину собственных средств в обороте

– рабочий капитал .

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Сопоставления проводятся как по данным на начало периода, так и по показателям конца периода. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ³ П1.

А2 ³ П2.

А3 ³ П3.

А4 £ П4.

Далее составляется и заполняется табл. 2.3.

Таблица 2.3 – Анализ ликвидности баланса

В результате сопоставления актива и пассива по балансу выявляются несоответствия в пропорциях.