Анализ финансового состояния деятельности страховой организации

Лекция: Анализ финансового состояния деятельности страховых организаций

 

План:

 

1. Понятие, оценка финансовой устойчивости и факторы, ее определяющие.

2. Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса.

3. Анализ динамики показателей структуры активов.

4. Анализ динамики показателей структуры источников средств

5. Определение стоимости и анализ чистых активов.

6. Анализ собственных средств (капитала).

7. Анализ показателей достаточности страховых резервов.

8. Анализ размещения страховых резервов.

9. Анализ основных показателей финансовой устойчивости.

 

Источник литературы:

 

1. Петрова В.И. Бухгалтерский учет, анализ и аудит деятельности страховых организаций/ В.И. Петрова, А.Ю. Петров, Г.А. Скачко. - М.: Финансы и статистика, 2018. - 400 с.

2. Вещунова Н.Л. Бухгалтерский учет в страховых компаниях: Учебно-практическое пособие - М.: СПб.: Герда, 2020. - 767 с.

 

 

1. Понятие, оценка финансовой устойчивости и факторы, ее определяющие.

 

Финансовая устойчивость страховой организации характеризуется множеством показателей, основными из которых являются платежеспособность и рентабельность. Все они тесно взаимосвязаны и определяют финансовую устойчивость (надежность). Измерение уровня финансовой устойчивости страховой организации интересует акционеров, менеджеров, страхователей и

контролирующие органы.

Платежеспособность представляет способность страховой организации выполнять свои обязательства перед клиентами исходя из имеющихся у нее денежных средств и ликвидных активов. При сохранении платежеспособности в течение всего срока действия договорных обязательств компании обеспечивается финансовая устойчивость страховщика.

Рентабельность характеризует прибыльность работы страховой организации, однако не является определяющим показателем. Это вытекает из самой сути страховой деятельности. Вместе с тем для потенциальных страхователей этот показатель весьма убедителен, поэтому показатель рентабельности при оценке финансовой надежности страховщика принимается как равноправный наряду с показателями ликвидности и платежеспособности.

Финансовая устойчивость (надежность) страховой организации - ее способность сохранять существующий уровень платежеспособности в течение некоторого времени при возможных неблагоприятных внешних и внутренних воздействиях на финансовые потоки. Следовательно, финансовая устойчивость характеризуется наличием ресурсов для преодоления последствий отрицательного влияния факторов на финансовое состояние страховщика.

Для осуществления страховой деятельности компания должна обладать достаточной финансовой устойчивостью относительно страхового, финансового и инвестиционного риска.

Финансовая устойчивость представляет свойство страховой компании восстанавливать свою платежеспособность при допущении ее нарушения. По существу, финансовая устойчивость означает сохранение платежеспособности за определенный период времени при возможных неблагоприятных внешних и внутренних воздействиях на финансовые потоки.

Финансовая устойчивость страховой компании регулируется законодательством и нормативными актами, контролируется государством в лице государственных органов страхового надзора. Обеспечивается устойчивость страховой компании ее финансовыми ресурсами и уровнем профессионализма руководства и персонала.

Финансовое состояние компании определяется множеством факторов. Они связаны с политикой, экономикой, состоянием менеджмента, правового и налогового законодательства. Воздействия этих факторов проявляется через количественные и качественные, внутренние и внешние показатели, которые и определяют финансовую устойчивость страховой компании. Любой из этих факторов в зависимости от воздействия тех или иных составляющих рисковой сферы может быть определяющим в оценке финансового состояния страховщика.

В Федеральном законе «Об организации страхового дела в Российской Федерации» (ст. 25) отмечается, что «основой финансовой устойчивости страховщиков является наличие у них оплаченного уставного капитала и страховых резервов, а также системы перестрахования».

Прежде всего финансовая устойчивость страховой организации определяется величиной уставного капитала. Для ее обеспечения государство законодательно устанавливает минимальный размер уставного фонда организации. На начальном этапе деятельности у страховщика нет других средств для выполнения обязательств по договорам страхования, поскольку в начале функционирования поступление страховых средств еще крайне незначительно. В дальнейшем фонд должен возрастать. Достаточный размер уставного капитала позволяет компании осуществлять сравнительно крупные операции и оставаться конкурентоспособной на рынке.

Минимальный размер оплаченного уставного капитала согласно Закону «Об организации страхового дела в Российской Федерации» должен составлять 30 млн руб.;

- при проведении страхования жизни - 60 млн руб. (30 - 2);

- при проведении видов страхования иных, чем страхование жизни, - 30 млн руб.;

- при перестраховании - 120 млн руб. (30 - 4).

Если в страховой организации, созданной в форме акционерного общества, стоимость чистых активов по окончании второго и каждого последующего финансового года деятельности окажется меньше ее уставного капитала, то она обязана зарегистрировать такое уменьшение в установленном порядке.

Следующим критерием оценки финансовой устойчивости является соблюдение страховой компанией соотношения размера собственного капитала и объема принятых обязательств.

Обязательное соблюдение нормативного соотношения между активами и принятыми страховыми обязательствами для страховых компаний определено Положением о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятыми ими страховых обязательств от 02.11.2001 № 90н (в ред. приказов Минфина России от 14.01.05 № 2н, 09.04.07 № 32н).

Финансовая устойчивость в значительной степени зависит как от достаточности собственного капитала, так и от адекватности страховых резервов обязательствам, принятым на себя страховщиком. Страховые компании обязаны создавать страховые резервы для выполнения обязательств по выплате страхового возмещения своим клиентам при наступлении страхового случая. Созданный резерв является гарантией выплат для страхователей.

Если страховая организация осуществляет несколько видов страхования, то резервы формируются отдельно по каждому их виду. Размер страховых резервов изменяется адекватно увеличению или уменьшению страховой ответственности. Увеличиваться страховые резервы могут лишь в той мере, в которой увеличиваются обязательства страховщика по договорам. Порядок формирования страховых резервов определен Правилами формирования страховых резервов по видам страхования иным, чем страхование жизни, утвержденными приказом Минфина России от 11.06.2002 № 51 (в ред. приказов Минфина России от 23.06.03 № 54н, от 14.01.05 № 2н, 09.04.07 № 32н). Страховые резервы по видам страхования жизни разрабатываются страховщиком и согласовываются с Департаментом страхового надзора Минфина России.

Резервы страховых компаний в соответствии с требованиями законодательства рассматриваются отдельно по страхованию жизни и по видам страхования иным, чем страхование жизни (рисковые виды). Такое разделение вызвано различным содержанием страховой защиты, характером риска, задачами и методологией установления тарифов.

Доход страховщика и его платежеспособность, те возможность выплаты по своим обязательствам, зависит от надежности и эффективности размещения им временно свободных средств. Размещение страховых резервов находится под жестким контролем со стороны государства. Инвестиционная деятельность страховщиков регламентируется Правилами размещения страховщиками средств страховых резервов, утвержденными приказом Минфина России 08.08.05 № 100н (в ред. от 09.04.07 № 32н).

Страховые компании существуют в среде потенциальных рисков, которые являются, по существу, индикаторами их финансовой устойчивости. В условиях резких колебаний фондового рынка, изменения законодательных и правовых норм выявляется оптимальность структуры активов компании, их ликвидность, Уровень, профессионализм управленческого персонала и системы управления компанией в целом.

Риск страховщика как организации находит выражение в вероятности изменения качества активов, уменьшения их стоимости и, как следствие, снижения финансовой устойчивости.

Риски, имеющие место в страховой организации, объединяются в две группы:

- страховые риски представляют объем ответственности по договору;

- нестраховые риски, не входящие в договор страхования, относящиеся к финансовой, в том числе к инвестиционной деятельности.

Основным источником формирования страхового фонда компании, предназначенного для обеспечения страховой защиты страхователей и застрахованных лиц, а также для возмещения расходов страховщика, являются страховые взносы, уплачиваемые клиентами. Страховой взнос (премия), уплачиваемый клиентом, определяется на основе страховых тарифов по отдельным видам страхования.

Страховой тариф представляет собой ставку страхового взноса с единицы страховой суммы или объекта страхования. На основе страхового тарифа определяются страховые платежи, которые формируют страховой фонд. Тарифная политика определяет принципы построения тарифов. К ним относятся:

- обеспечение самоокупаемости и рентабельности страховых операций. Страхование как вид коммерческой деятельности придерживается этого общего принципа ценообразования на рынке. Страховые тарифы строятся таким образом, чтобы поступлению страховых платежей покрывало расходы страховщика и обеспечивало бы некоторое превышение доходов над расходами, т.е. прибыль страховщика;

- обеспечение эквивалентности страховых отношений сторон. Этот принцип означает, что тариф должен максимально соответствовать вероятности ущерба, обеспечивать возвратность средств страхового фонда. Принцип эквивалентности соответствует перераспределительной сущности страхования;

- обеспечение доступности страховых тарифов для всех страхователей. Страховые взносы должны составлять такую часть дохода страхователя, которая не является для него обременительной. Необоснованно высокие тарифные ставки сдерживают развитие страхования.

Структура тарифной ставки приведена на рис. 1.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 1. Структура тарифной ставки

Величина тарифной ставки представляет брутто-ставку, которая состоит из двух частей - нетто-ставки и нагрузки. Нетто-ставка строится на основе знания о величине вероятности наступления страхового случая и ожидаемом размере убытков. Нагрузка включает расходы страховщика по организации и ведению страхового дела, отчисления в фонд предупредительных мероприятий и запланированную прибыль.

Нетто-ставка состоит из основной ставки и рисковой надбавки. Основная ставка примерно равна среднему статистическому размеру убытка за длительный период времени. Рисковая надбавка учитывает возможное превышение убытков над средним значением.

Структура тарифной ставки может изменяться для различных видов страхования путем исключения или добавления некоторых элементов.

Обеспечение финансовой устойчивости в значительной степени зависит от оптимизации тарифной политики страховщика, которая отражает его целенаправленную деятельность по Установлению и уточнению страховых тарифов в интересах обеспечения безубыточного развития бизнеса страхования.

Особую форму страхования представляет перестрахование, т. е. вторичное размещение риска. Это весьма важный фактор обеспечения финансовой устойчивости страховой компании.

Перестраховочная политика страховой компании характеризуется качеством перестрахования и его эффективностью. Проявление этих двух характеристик в рамках данного фактора требует проведения анализа построения перестраховочной защиты в видах страхования с высокими лимитами ответственности, Участием перестраховщиков в крупных договорах и крупных выплатах.

Страховые компании в целях ограничения себя от финансовых затруднений обращаются к помощи перестраховщиков. Страховщик, перестраховывающий принятые на себя риски, создает дополнительные гарантии для своей финансовой устойчивости и уверенность в возмещении ущерба. В этом состоит преимущество перестрахования.

Страховщик для определенных групп рисков устанавливает лимит собственного удержания, а органы страхового надзора - максимальную величину собственного удержания в размере не выше 10% собственных средств страховщика. Страховая компания обязана передать в перестрахование часть риска, превышающую собственное удержание. Передача части рисков в перестрахование позволяет стабилизировать результаты деятельности страховщика, защитить активы при неблагоприятных обстоятельствах, расширить масштабы деятельности и конкурентоспособность страховой организации.

Оценка финансовой устойчивости страховщиков позволяет выявить важные количественные параметры деятельности, ИХ сильные и слабые стороны, наметить пути решения возникающих проблем. При использовании методики оценки финансовой устойчивости страховщика необходимо выработать состав показателей. Чем шире набор показателей, тем надежнее и обоснованнее вывод о финансовом положении страховой компаний. Однако множественность неравнозначных показателей затрудняет практическое использование методики.

В экономической литературе и на практике описано множество методик анализа финансовой устойчивости экономически субъектов в области страхования. В силу доступности информации на основе баланса и отчета о прибылях и убытках можно вычислить различные финансовые коэффициенты и затем сопоставить их со среднестатистическими либо © показателями конкурентов.

Приведем методику анализа финансовой устойчивости с использованием таких показателей, как коэффициент ликвидности, коэффициент платежеспособности и коэффициент рентабельности, обобщающей характеристикой которых является коэффициент надежности страховщика.

Коэффициент ликвидности (Кл) характеризует возможность быстрого превращения активов страховых организаций в денежную форму, а значит, скорость возможного выполнения своих обязательств:

 

 

 

где Аn - суммарные показатели ряда статей актива баланса (табл. 1);

Кn - коэффициенты риска отдельных видов активов (см. табл. 1);

n - номера статей актива баланса из таблицы (см. табл. 1);

О - страховые обязательства страховой компании.

 

Заметим, что для каждой конкретной страховой организации коэффициенты риска могут отличаться от принятых, однако статистический подход существенным образом сглаживает эта отличия.

 

Таблица 1

Коэффициенты риска активов страховой компания

Обозначение статей актива баланса	Наименование статей актива	Коэффициенты риска
	Денежные средства Ценные бумаги Ссуды по страховнию жизни Расчеты с дебиторами Краткосрочные финансовые вложения Основные средства Прочие активы	0,00  0,10  0,15  0,20  0,40  0,70  1,00

 

Коэффициент платежеспособности (Кп) характеризует достаточность собственных средств страховой компании для выполнения своих обязательств:

 

Кn = К / О,

где К - капитал страховой компании;

О - обязательства.

 

Департамент страхового надзора Минфина России установил и отслеживает величину чистых активов страховщика. Чистые активы, по существу, являются собственным капиталом организации, поэтому коэффициент платежеспособности эквивалентен отношению чистых активов к обязательствам страховой компании.

Коэффициент рентабельности (Кр) характеризует прибыльность работы страховой организации:

 

Кр = Пр / Д,

 

где Пр - прибыль страховой организации:

Д - сумма доходов страховой организации.

 

Коэффициент устойчивости (надежности) страховщика (Кн) характеризует совокупный уровень ликвидности, платежеспособности и рентабельности компании:

 

Кн =

 

Чем выше значение коэффициента надежности, тем более устойчива страховая компания.

       Обобщая основные показатели, характеризующие их влияние на финансовую устойчивость страховщика, можно выделить четыре стадии финансовой устойчивости страховщика:

- абсолютную финансовую устойчивость,

- нормальную финансовую устойчивость,

- неустойчивое финансовое состояние,

- критическое финансовое состояние.

 

Пример.

 

       Приведем пример расчета коэффициента финансовой устойчивости (надежности) страховой компании в 2015 - 2016 гт, (табл. 2).

Таблица 2

Результаты расчета устойчивости (надежности) страховой компании

за 2015 - 2016 гт,

Показатели	20ХХ г.	20УУ г.	Темп прироста, %
1. Коэффициент ликвидности	7,300	8,100	+ 10,96
2. Коэффициент платежеспособности	5,000	5,100	+ 2,00
3. Коэффицент рентабельности	0,150	0,156	+ 4,00
4. Коэффициент финансовой устойчивости (надежности)	1,759	1,860	+ 5,74

Вывод: Результаты расчета надежности страховой компании за 2015 - 2016 гг показывают, что в целом она обладает большой надежностью, так как наблюдается прирост коэффициента надежности на 5,74%. Увеличение надежности страховой компании произошло за счет прироста ликвидности активов, платежеспособности и рентабельности страховых операций (10,96, 2 и 4% соответственно).

 

В заключение отметим, что для более обоснованной оценки финансовой устойчивости страховщиков кроме всех рассмотренных выше факторов платежеспособности, ликвидности и рентабельности целесообразно использовать показатели, характеризующие устойчивость страховых операций и оптимальность страхового портфеля.

       Сушественным моментом финансовой устойчивости компании является ее адекватное реагирование на внешние и внугренние дестабилизирующие факторы. Финансовая устойчивость представляет, ло существу, способность компании обеспечивать свои обязательства, адаптироваться к подвижной рисковой рыночной среде.

       Все перечисленные и другие факторы оказывают как позитивное, так и негативное влияние на финансовую устойчивость и надежность страховой компании. Расчет величины их абсолютных значений - весьма сложный и относительно точный процесс.

 

 

2. Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса

 

После проведения анализа отчета о прибылях и убытках целесообразно перейти к анализу данных баланса. Показатели отчету о прибылях и убытках тесно взаимосвязаны со статьями бухгалтерского баланса, Например, основным источником формирования собственных средств страховой организации является капитализация полученной чистой прибыли. По существу, рост собственного капитала при отсутствии эмиссии собственных акций м привлечения безвозмездного целевого финансирования определяется величиной полученной чистой прибыли. Эти обстоятельства еще раз подтверждают, что финансовый анализ правомерно начинать с анализа чистой прибыли, ее динамики и факторов, ее определяющих. Получение такой аналитической информации позволит сделать более обоснованные выводы из анализа финансового состояния по данным баланса.

       В бухгалтерском балансе отражаются состояние средств организации и источники их формирования на конкретную дату. В активе - средства организации, а в пассиве - источники их формирования. Форма баланса приведена в таблице Форма № 1 - страховщик (Приложение 1).

 

Форма № 1 - страховщик

Бухгалтерский баланс страховой организации на 1 января 2017 г.

АКТИВ	Код строки	На начало отчетного года (01.01.2016)	На конец отчетного года (01.01.2017)
1	2	3	4
I. Активы
Нематериальные активы	110	1636	51
Инвестиции	120	16826	1953
В том числе:
Земельные участки	121
Здания	122	10
Финансовые вложения в дочерние, зависимые общества и другие организации	130		918
В том числе:
Акции дочерних и зависимых обществ	131
Долговые ценные бумаги дочерних и зависимых обществ и предоставленные им займы	132
Вклады в уставные (складочные) капиталы дочерних и зависимых обществ	133
Акции других организаций	134
Долговые ценные бумаги других организаций и предоставленные им займы	135
Вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций	136
Иные инвестиции	140	16816	1035
В том числе:
Государственные  муниципальные ценные бумаги	141	12925
Депозитные вклады	142	2073	582
Прочие инвестиции	145	1818	453
Депо премий у перестрахователей	150
Доля перестраховщиков в страховых резервах	160	29025	33301
В том числе:
В резервах по страхованию жизни	161
В резервах незаработанной премии	162	4753	4085
В резервах убытков	163	24272	29216
Дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования	170	1233	1662
В том числе:
Страхователи	171		135
Страховые агенты	172
Прочие дебиторы	175	1233	1527
Дебиторская задолженность по операциям перестрахования	180	369	791
Прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты	190
Прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты	200
Основные средства	210	1622	4131
Незавершенное строительство	220		147
Отложенные налоговые активы	230
Запасы	240
В том числе:
Материалы и другие аналогичные ценности	241
Расходы будущих периодов	242
Прочие запасы и затраты	245
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	250
Денежные средства	260	25669	51466
Иные активы	270
Итого по разделу I	290	76380	93502
Баланс	300	76380	93502
II. Капитал и резервы
Уставный капитал	410	13200	13200
Собственные акции, выкупленные у акционеров	415	(              )	(             )
Добавочный капитал	420	367	371
Резервный капитал	430	25	270
В том числе:
Резервы, образованные в соответствии с законодательством	431
Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	5168	2502
Итого по разделу II	490	18760	16343
III. Страховые резервы
Резервы по страхованию жизни	510
Резерв незаработанной премии	520	19929	22788
Резервы убытков	530	31864	36998
Другие страховые резервы	540
Резервы по обязательному медицинскому страхованию	550
Итого по разделу III	590	51793	59786
IV. Обязательства
Задолженность по депо премий перед перестраховщиками	610
Долгосрочные займы и кредиты	615
Отложенные налоговые обязательства	620
Краткосрочные займы и кредиты	625
Кредиторская задолженность по операциям страхования, сострахования	630	1606	4895
В том числе:
страхователи	631
Страховые агенты	632
Прочие кредиторы	635
Кредиторская задолженность по операциям перестрахования	640	714	7981
Прочая кредиторская задолженность	650	2967	3992
В том числе:
Задолженность перед персоналом организации	651
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	652
Задолженность по налогам и сборам	653
Прочие кредиторы	655
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	660
Доходы будущих периодов	665
Резервы предстоящих расходов	670
Резервы предупредительных мероприятий	675	540	505
Прочие обязательства	680
Итого по разделу IV	690	5827	17373
Баланс	700	76380	93502

 

       В состав активов включаются имущество страховой организации, в том числе основные средства, нематериальные активы, материальные ценности, денежные средства, дебиторская задолженность, затраты, а также финансовые вложения.

       Пассив баланса состоит из собственного и заемного капитала.

       Собственный капитал формируется из уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала и нераспределенной прибыли. Это главный источник средств, в значительной степени определяющий финансовую устойчивость страховой организации.

       Заемный капитал представляет собой обязательства страховой компании. В их состав входят страховые резервы, кредиты банков, заемные средства, привлеченные средства, арендные обязательства, резервы предстоящих платежей и расходов, расчетные обязательства по перестраховочным операциям и прочая кредиторская задолженность.

       Теория и практика финансового анализа уже выработала методику анализа финансового состояния страховых организаций. С использованием информации, содержащейся в бухгалтерском балансе и других формах отчетности, анализ осушествляется в  следущей последовательности:

- горизонтальный анализ, состоящий в сравнении количественного значения каждой позиции баланса с данными предыдущего периода;

- вертикальный (структурный) анализ, который заключается в определении структуры финансовых показателей в обшем итоте баланса;

- трендовый анализ, основанный на сравнении трендов, т.е. основных тенденций динамики показателей;

- анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) - расчет числовых отношений различных статей баланса и других форм отчетности, определение взаимосвязей расчетных показателей;

- сравнительный анализ, который включает:

- внутрихозяйственный анализ, представляющий сравнение значений основных показателей организации и ее дочерних компаний и подразделений;

       - межхозяйственный анализ, основанный на сравнении показателей страховой организации с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми показателями;

- факторный анализ, который заключается в определении степени влияния отдельных факторов на результатный показатель.

       Горизонтальный анализ заключается в построении аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами их изменения. На практике рассчитывают базисные темпы роста показателей за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать изменение отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значения.

       Вертикальный анализ представляет аналитические процедуры расчета относительных показателей, позволяющие определить удельный вес каждой статьи баланса в общем его итоге. Рассчитанные динамические ряды этих величин дают возможность отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия.

Горизонтальный и вертикальный методы анализа взаимодополняют друг друга, поэтому на практике можно построить аналитические таблицы с информацией, характеризующей как структуру баланса, так и динамику его отдельных показателей.

       Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности страховой организации, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

       Анализ можно осуществлять по балансу (ф. № 1) с помощью одного из следующих способов:

- анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;

- анализ путем уплотненного состава балансовых статей;

- анализ с проведением дополнительной корректировки статей баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.

Баланс страховой организации содержит значительное число статей, поэтому проведение анализа непосредственно по балансу представляет дело довольно трудоемкое и к тому же неэффективное. Расчет слишком большого числа показателей затрудняет выделение главных тенденций в финансовом состоянии организации. Поэтому баланс-брутго необходимо реструктуризировать и построить аналитический баланс-нетто. Для этого по активу и пассиву баланса вычтем соотносящиеся друг с другом статьи страховых резервов (раздел IV актива и на такую же величину часть раздела II пассива). Статьи нематериальных активов, основных средств и незавершенного строительства объединим в один раздел - внеоборотные активы.

       Аналитический баланс полезен тем, что систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Схемой аналитического баланса охвачено много важных показателей, характеризующих состояние и динамику финансового положения организации. Этот баланс фактически включает показатели, необходимые для осуществления как горизонтального, так и вертикального анализа. Аналитический баланс страховой компании приведен в табл. 3.

       В приведенном аналитическом балансе - нетто по сравнению с итогом баланса - брутто (ф. № 1) изменился итог. Он получен следующим образом:

на 01.01.16 - 76380 - 29025 = 47355 тыс. руб.;

на 01.01.17 - 93502 - 33301 = 60201 тыс. руб.

Статья пассивы баланса «Страховые резервы - нетто перестрахование» откорректирована на такую же сумму:

на 01.01.16 - 51793 - 29025 = 22768 тыс. руб.;

на 01.01.17 - 59786 - 33301 = 26485 тыс. руб.

Статьи баланса, раскрывающие страховые резервы, рассчитаны аналогичным образом:

статья «Резерв незаработанной премии» -

на 01.01.16 - 19929 - 4753 = 15176 тыс. руб.;

на 01.01.17 - 22788 - 4085 = 18703 тыс. руб. :

статья «Резерв убытков» -

на 01.01.16 - 31864 - 24272 = 7592 тыс. руб.;

на 01.01.17 - 36998 - 29216 = 7782 тыс. руб.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 3

Аналитический баланс страховой организации

на 01.01.2016 и 01.01.2017 гг.

 

АКТИВ	01.01.2016	01.01.2017	ОТКЛОНЕНИЕ	ПАССИВ	01.01.2016	01.01.2017	ОТКЛОНЕНИЕ
1. Внеоборотные активы	3258	4329	+1071	1. Собственные средства	18760	16343	-2417
1.1. Нематериальные активы	1636	51	-1585	1.1. Уставный капитал	13200	13200	0
1.2. Незавершенное строительство	0	147	+147	1.2.Добавочный капитал	367	371	+4
1.3. Основные средства	1622	4131	+2509	1.3.Резервный капитал	25	270	+245
2. Материальные запасы	0	0	0	2.Стрпховые резервы - нетто перестрахования	22768	26485	+3717
2.1. Материалы	0	0	0	2.1.Резерв по страхованию жизни	0	0	0
2.2. Расходы будущих периодов	0	0	0	2.2.Резервы незаработанной премии	15176	18703	+3527
2.3. Прочие запасы	0	0	0	2.3.Резервы убытков	7592	7782	+190
2.4. НДС по приобретенным ценностям	0	0	0	2.4.Прочие резервы	0	0	0
3. Финансовые вложения	16826	1953	-14873	3.Долгосрочные обязательства	0	0	0
3.1. Здания	10	0	-10	4.Краткосрочные обязательства	5827	17373	+10846
3.2. Вклады в уставные капиталы других организаций	0	918	+918	4.1.Кредиты и займы	0	0	0
3.3. Государственные и муниципальные ценные бумаги	12925	0	-12925	4.2.Кредиторская задолженность по операциям страхования, сострахования	1606	4895	+3289
3.4. Депозитные вклады в банках	2073	582	-1491	4.3.Кредиторская задолженность по операциям перестрахования	714	7981	+7267
3.5. Прочие инвестиции	1818	453	-1365	4.4.Прочая кредиторская задолженность	2967	3992	+1025
4. дебиторы	1602	2453	+851	4.5.Резерв предупредительных мероприятий	540	505	-35
4.1. Дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования	1233	1662	+429	4.6.Прочие обязательства	0	0	0
4.2. Дебиторская задолженность по операциям перестрахования	369	791	+422
5. Денежные средства	25669	51466	+25797
6. Всего (брутто - активы) Сумма строк 1+2+3+4+5	47355	60201	+12846	5. Всего (брутто - пассивы) Сумма строк 1+2+3+4	47355	60201	+12846

 

 

      

 

 

 

В приведенном аналитическом балансе показана величина совокупных активов, которая характеризует ресурсный потенциал компании. Такая структура баланса, очищенная от ряда статей, позволяет определить величину чистых активов страховой организации.

Финансовый анализ на основе баланса целесообразно провести двух направлениях:

- структурный анализ - анализ динамики величины я структуры активов и источников финансирования деятельности страховой компании;

- коэффициентный анализ - анализ финансового состояния (финансовой устойчивости) деятельности страховой компании.

       Приступая к анализу баланса, необходимо предвидеть результаты анализа, соблюдения страховой организацией основных соотношений показателей, а именно соотношения темпов роста собственного и заемного капитала, соотношения темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. При стабильной финансовой устойчивости у страховой организации должна возрастать в динамике доля собственного оборотного капитала, темя роста собственного капитала должен быть выше темпа роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.

 

 

3. Анализ динамики показателей структуры активов.

 

Показатели данной группы отражают удельный вес отдельных видов средств в их общем объеме (валюте баланса) и динамику абсолютных значений отдельных видов средств. Для расчета показателей используются данные актива баланса. Рассмотрим методику анализа активов и пассивов по данным баланса анализируемой компании (табл. 4).

       Анализ активов позволяет выявить динамику развития страховой организации в целом. Прирост активов может свидетельствовать о росте деловой активности компании, однако для такой оценки необходим еше и более углубленный анализ изменения структуры активов. Одновременно следует обратить внимание на величину дебиторской задолженности организации. Если анализ деятельности страховщика за несколько периодов (например, кварталов) показал, что дебиторская задолженность имеет тенденцию к росту, то это может свидетельствовать как о неудовлетворительном состоянии внутреннего контроля за расчетами со страхователями и прочими дебиторами, так и об увеличении сбора премий. Если прирост активов обеспечивается именно за счет собранной премии, то можно сделать вывод, что деятельность организации эффективна.

       По балансу можно выделить следующие виды средств, находящиеся в распоряжении страховой компании:

- нематериальные активы,

- инвестиционные активы,

- депо премии,

- доля перестраховщиков в страховых резервах,

- дебиторская задолженность, прочие активы.

       При проведении финансового анализа исчисляются темпы роста перечисленных выше активов и их удельных весов (в процентах) в общем объеме средств страховой организации. Особое внимание необходимо уделить динамике абсолютных значений и удельных весов таких видов активов, как непокрытые убытки и дебиторская задолженность. Их рост является отрицательной тенденцией, так как активы в сумме непокрытых убытков не могут быть использованы для покрытия обязательств. Дебиторская задолженность (с учетом конкретных особенностей) обладает высоким риском в отношении возвратности средств и является активом, не приносящим доход.

       В ходе анализа необходимо выявить виды средств, динамика которых в значительной степени отличается от динамики валюты баланса. Показатели динамики и структуры средств страховой организации подлежат анализу поквартально и по итогам года.

       Рассмотрим порядок горизонтального анализа показателей актива баланса страховой компании за период 01.01.2015 - 01.01.2017 гг.

       В табл. 4 проанализируем динамику активов баланса страховой организации (динамический горизонтальный анализ), а в табл. 5 - структурный анализ средств (вертикальный анализ).

Таблица 4

Динамика средств страховой организации

за период 01.01.2015 - 01.01.2017 гг.

АКТИВЫ	01.01.2015	01.01.2016	ИЗМЕНЕНИЕ (+,-)	ТЕМП РОСТА, %	01.01.2017	ИЗМЕНЕНИЕ (+,-)	ТЕМП РОСТА, %
Нематериальные активы	191	1636	+1445	757	51	-1585	-97
Инвестиции	8638	16826	+8188	95	1953	-14873	-88
Здания	1452	10	-1442	-99	0	-10	-100
Вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций	0	0	0	0	918	+918	0
Государственные  муниципальные ценные бумаги	3775	12925	+9150	242	0	-12925	-100
Депозитные вклады в банках	1277	2073	+796	62	582	-1491	-72
Прочие инвестиции	2234	1818	-416	-17	453	-1365	-75
Депо премий у перестрахователей	0	0	0	0	0	0	0
Доля перестраховщиков в страховых резервах	6406	29025	+22619	353	33301	+4276	15
В резервах незаработанной премии	2004	4753	+2749	137	4085	-668	-14
В резервах убытков	4402	24272	+19870	451	20216	+4944	20
Дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования, перестрахования	3798	1602	-2196	-58	2453	+851	53
Страхователи	0	0	0	0	135	+135	0
Страховые агенты	0	0	0	0	0	0	0
Прочие дебиторы	3596	1233	-2363	-66	1527	+294	24
По операциям перестрахования	202	369	+167	83	791	+422	114
Прочие активы	30020	27291	-2729	-9	55744	+28453	104
Основные средства	1401	1622	+221	16	4131	+2509	154
Незавершенное строительство	0	0	0	0	147	+147	0
Денежные средства	28619	25669	-2950	-10	51466	+25797	100
Итого активов	49053	76380	+27327	56	93502	+17122	22

Таблица 5

Анализ структуры актива баланса страховой организации

за период 01.01.2015 - 01.01.2017 гг.

АКТИВЫ	01.01.2015		01.01.2016		01.01.2017
	Тыс.руб.	% к итогу	Тыс.руб.	% к итогу	Тыс.руб.	% к итогу
Нематериальные активы	191	0,39	1636	2,14	51	0,05
Инвестиции	8638	17,6	16826	22,03	1953	2,09
Здания	1452	2,96	10	0,01	0	0
Вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций	0	0	0	0	918	0,98
Государственные  муниципальные ценные бумаги	3775	7,70	12925	16,92	0	0
Депозитные вклады в банках	1277	2,60	2073	2,71	582	0,62
Прочие инвестиции	2134	4,35	1818	2,38	453	0,48
Депо премий у перестрахователей		0	0	0	0	0
Доля перестраховщиков в страховых резервах	6406	13,0	29025	38,0	33301	35,62
В резервах незаработанной премии	2004	4,09	4753	6,22	4085	4,37
В резервах убытков	4402	8,97	24272	31,78	29216	31,25
Дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования, перестрахования	3798	7,74	1602	2,10	2453	2,62
Страхователи	0	0	0	0	135	0,14
Страховые агенты
Прочие дебиторы	3596	7,33	1233	1,61	1527	1,63
По операциям перестрахования	202	0,41	369	0,48	791	0,85
Прочие активы	3020	61,20	27291	35,73	55744	59,62
Основные средства	1401	2,86	1622	2,12	4131	4,41
Незавершенное строительство	0	0	0	0	147	0,16
Денежные средства	28619	58,34	25669	33,61	51416	55,04
Итого активов	49053	100	76380	100	93502	100

 

       Вывод: Сделаем выводы из приведенных данных аналитических таблиц 4 и 5.

       Прежде всего расчеты показывают, что за последние два года увеличилась валюта баланса анализируемой компании на 44449 тыс. руб. (93502 - 49053), однако темп ее роста замедляется. В 2016 г. темп прироста активов составил лишь 22% против 56% в 2015 г Это обусловлено тем, что за этот год произошло уменьшение размера инвестиций (на 14873 тыс. руб., или на 88%) и нематериальных активов (на 1585 тыс. руб.), т.е. на 97%. Одновременно с этим имел место значительный прирост денежных средств (на 25797 тыс. руб., или на 100%). Такую динамику нельзя однозначно оценить положительно.

       Денежные средства представляют наиболее ликвидные активы компании, поэтому рост их абсолютного значения и удельного веса означает повышение степени ликвидности имеющихся активов. Увеличение денежных средств на счетах в банке свидетельствует, как правило, об укреплении финансового состояния организации. Их сумма должна быть такой, чтобы обеспечить по. гашение всех первоочередных платежей, Наличие больших остатков денежных средств на протяжении длительного времени может быть результатом недостаточно рационального использования средств оборотного капитала, которые должны быстро пускаться в оборот с целью получения прибыли.

       По данным табл. 5, доля денежных средств в структуре активов увеличивалась и составила на 01.01.07 55,04% против 33,61% в 2015 г. При этом резко сократилась доля инвестиций в объеме активов с 22,03% на 01.01.2016 до 2,09% на 01.01.2017. Значительный рост объемов денежных средств в ущерб инвестиционным активам может привести к снижению объемов получаемого инвестиционного дохода. Несмотря на то что одним из условий финансового благополучия организации является приток денежных средств, чрезмерная их величина может отрицательно сказаться на рентабельности активов организации.

       В течение трехлетнего анализируемого периода сохраняется высокий удельный вес доли перестраховщиков в страховых резервах (13,0% в 2014 г. и 35,62% в 2016 г.). При этом в 2016 г. доля перестраховшиков в страховых резервах являлась основной статьей активов. Такое изменение структуры активов произошло по причине резкого роста доли перестраховщиков в резервах убытков (на 24814 тыс. руб., т.е в 6 раз по сравнению с 2014 г.). Доля перестраховщиков в общей сумме средств показывает относительную величину средств страховой компании, фактически находящихся в распоряжении перестраховщиков. Рост зависимости от перестраховшиков должен сопровождаться контролем за надежностью компаний - партнеров по перестрахованию.

       В отличие от 2016 г. в 2015 г, наблюдалось увеличение доли инвестиций (на 19,07%) при снижении удельного веса денежных средств (на 24,73%) и дебиторской задолженности (на 5,64%). Основу инвестиционных вложений в 2015 г составили государственные ценные бумаги (16,92%).

В анализируемом периоде наблюдалась тенденция снижения о нематериальных активов при одновременном увеличении размера основных средств. Основные средства и нематериальные активы для страховой компании являются низколиквидными либо неликвидными активами, поэтому их абсолютное увеличение или рост их удельного веса означает снижение возможностей компании к своевременному покрытию обязательств.

Перейдем к рассмотрению динамики величины и структуры источников средств (пассивов) страховой компании,

 

 

4. Анализ динамики показателей структуры источников средств

 

Показатели данной группы отражают удельный вес отдельных видов источников формирования средств в общем объеме валюты баланса и динамику их абсолютных значений. Для расчета показателей динамики и структуры источников формирования средств используются данные пассива баланса. Источники средств страховой компании включают собственный капитал и обязательства.

       В процессе анализа определяются темпы роста источников средств и удельный вес их отдельных видов в общем объеме. Особое внимание необходимо уделить динамике удельного веса и абсолютных значений собственного капитала. Рост размера собственного капитала страховой организации является положительной тенденцией. Увеличение доли собственных средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости организации.

       Страховая деятельность предполагает использование значительной доли заемных средств в структуре пассивов, однако чем больше величина заемных средств, тем выше степень риска страховщика от невыполнения обязательств перед кредиторами.

       В ходе анализа необходимо контролировать размеры кредиторской задолженности по страхованию и перестрахованию, выявлять виды источников средств, динамика которых в значительной степени отличается от динамики валюты баланса.

       Показатели динамики и структуры источников средств страховой организации подлежат анализу поквартально и по итогам года.

       Анализ динамики источников средств анализируемой компании представлен в табл. 6 и 7.

 

 

Таблица 6

Динамика источников средств страховой организации

за период 01.01.2015 - 01.01.2017 гг.

 

ПАССИВЫ	01.01.2015 Тыс.руб.	01.01.2016			01.01.2017
		Тыс.руб.	Изменение (+,-), тыс.руб.	Темп роста, %	Тыс.руб.	Изменение (+,-), тыс.руб.	Темп роста, %
Капитал и резервы	22866	18760	-1406	-18	16343	-2417	-13
Уставный капитал	4400	13200	+8800	200	13200	0	0
Добавочный капитал	358	367	+9	3	371	+4	1
Резервный капитал	25	25	0	0	270	+245	980
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	18083	5168	-12915	-71	2502	-2666	-52
Страховые резервы	23030	52333	+29303	127	60291	+7958	15
Резервы по страхованию жизни	0	0	0	0	0	0	0
Резерв незаработанной премии	8856	19929	+11073	125	22788	+2859	14
Резервы убытков	13224	31864	+18640	141	36998	+5134	16
Резервы предупредительных мероприятий	950	540	-410	-43	505	-35	-6
Другие страховые резервы	0	0	0	0	0	0	0
Задолженность по депо премий перед перестраховщиками	0	0	0	0	0	0	0
Кредиторы	3157	5287	+2130	67	16868	+11581	219
Кредиторская задолженность по операциям страхования, сострахования	1199	1606	+407	34	4895	+3289	205
Кредиторская задолженность по операциям перестрахования	111	714	+603	543	7981	+7267	102
Прочая кредиторы	0	0	0	0	0	0	0
Итого пассивов	49053	76380	+27327	56	93502	+17122	22

 

Таблица 7

Анализ структуры пассива баланса страховой организации

за период 01.01.2015 - 01.01.2017 гг.

      

ПАССИВЫ	01.01.2015		01.01.2016		01.01.2017
	Тыс.руб.	% к итогу	Тыс.руб	% к итогу	Тыс.руб	% к итогу
Капитал и резервы	22866	46,61	18760	24,56	16343	17,48
Уставный капитал	4400	8,97	13200	17,28	13200	14,12
Добавочный капитал	358	0,73	367	0,48	371	0,40
Резервный капитал	25	0,05	25	0,03	270	0,29
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	18083	36,86	5168	6,77	2502	2,67
Страховые резервы	23030	46,95	52333	68,52	60291	64,48
Резервы по страхованию жизни	0	0	0	0	0	0
Резерв незаработанной премии	8856	18,05	19929	26,09	22788	24,37
Резервы убытков	13224	26,96	31864	41,72	36998	39,57
Резервы предупредительных мероприятий	950	1,94	540	0,71	505	0,54
Другие страховые резервы	0	0	0	0	0	0
Задолженность по депо премий перед перестраховщиками	0	0	0	0	0	0
Кредиторы	3157	6,44	5287	6,92	16868	18,04
Кредиторская задолженность по операциям страхования, сострахования	1199	2,44	1606	2,10	4895	5,24
Кредиторская задолженность по операциям перестрахования	111	0,23	714	0,93	7981	8,54
Прочая кредиторы	1847	3,77	2967	3,88	3992	4,27
Итого пассивов	49053	100	76380	100	93502	100

 

Вывод: По данным табл. 6, в составе пассивов анализируемой организации произошло снижение собственного капитала прежде всего по причине резкого снижения прибыли. Уставный капитал был увеличен в 2015 г. на 8800 тыс. руб., но так как прирост уставного капитала был ниже величины снижения нераспределенной прибыли, то это не спасло ситуацию. Основной составляющей собственного капитала продолжает оставаться уставный капитал, который на 01.01.2017 составил 13200 тыс. руб. и не возрос по сравнению с 2016 г.

       Общий объем обязательств компании за анализируемый период неуклонно рос. Основной объем обязательств приходится на страховые технические резервы. В 2015 г. технические резервы имели наибольший темп прироста (127%), но в 2016 г. ситуация изменилась. Темп прироста страховых технических резервов снизил 15%, а кредиторская задолженность, наоборот, значительно ускорила темп роста.

       Совокупная кредиторская задолженность особенно сильно выросла за 2016 г. (на 11581 тыс. руб., или на 219%). Это произошло за счет резкого роста кредиторской задолженности по страхованию (на 205%) и перестрахованию (на 101,8%).

       При проведении анализа структуры источников средств (см. табл. 7) необходимо иметь в виду, что положительной тенденцией следует считать рост величины собственных средств. Если при анализе обнаруживается отрицательная величина собственных средств, то это будет свидетельствовать о факте наличия у страховой компании непокрытого убытка прошлых лет (или отчетного года), который превышает величину уставного капитала.

       Структура пассивов анализируемой организации за последние два года претерпела некоторые изменения. Существенно снизилась доля собственного капитала (с 46,61% на 01.01.2015 до 17,48% на 01.01.2017) и соответственно выросла доля обязательств. Доля собственного капитала должна быть не менее 25% источников средств компании, следовательно, в анализируемой организации наблюдается недостаточность собственных средств. Необходимо отметить, что избыточные размеры собственного капитала при удельном весе в общем объеме источников средств более 30 - 40% могут свидетельствовать о пониженной деловой активности страховой компании. Доля технических резервов на 01.01.2016 составляла всего 68,52%. Страховые обязательства у страховой организации, работающей продуктивно в сфере страхования, составляют более 70% источников средств. Ситуация не особенно улучшилась и на конец анализируемого периода. Удельный вес страховых технических резервов в пассивах на конец 2016 г. несколько снизился и составил 64,48%.

 

5. Определение стоимости и анализ чистых активов

 

В процессе финансового анализа необходимо определять стоимость чистых активов. Чистые активы являются источником покрытия страховых обязательств компании, т.е. выплаты страхователям при наступлении страховых случаев. Рост чистых активов характеризует улучшение финансового состояния страховой организации.

       Порядок оценки стоимости чистых активов страховых организаций, созданных в форме акционерных обществ, утвержден приказом Минфина России от 12.09.03 № 83н и Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг № 03-158/п3.

       Под стоимостью чистых активов страховой организации, созданной в форме акционерного общества, понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету.

       Необходимая информация для расчета стоимости чистых активов содержится в промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности.

       Оценка имущества, средств в расчетах и других активов и пассивов акционерного общества осуществляется с учетом требований положений и других нормативных правовых актов по бухгалтерскому учету. Для оценки стоимости чистых активов акционерного общества составляется расчет по данным бухгалтерской отчетности.

       В состав активов, принимаемых к расчету, включаются активы, отражаемые в разделе I бухгалтерского баланса. К ним относятся такие статьи:

- Инвестиции (финансовые вложения) (стр. 120 бухгалтерского баланса);

- Депо премий у перестрахователей (стр. 150);

- Дебиторы (стр. 170+стр.180+стр.190);

- Основные средства (стр. 210);

- Незавершенное строительство (стр.220);

- Денежные средства (стр. 270);

- Прочие активы (стр.270).

       Пассивы, участвующие в расчете чистых активов страховой организации, - это ее обязательства, в состав которых включаются статьи:

       - Страховые резервы на собственном удержании (стр. 590 бухгалтерского баланса -стр. 160 -стр. 170 - стр. 180);

       - Задолженность по депо премий перед перестраховщиками (стр. 610);

       - Кредиторы (стр. 620 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр.660);

       - Прочие обязательства (стр. 670 + стр. 680).

Размер чистых активов определяется как разность активов и пассивов, перечисленных выше. В соответствии с приложением к приказу «О порядке оценки стоимости чистых активов» расчет ведется ежеквартально и в конце года.

Расчет чистых активов по данным анализируемой страховой организации с использованием статей активов и пассивов баланса, принимаемых к расчету, приведен в табл. 8.

Таблица 8

Расчет чистых активов страховой организации

за период 01.01.2015 - 01.01.2017 гг

Наименование статей баланса	01.01.2015	01.01.2016	01.01.2017
Активы
Нематериальные активы	0	1636	51
Инвестиции (финансовые вложения) (стр. 120)	8638	16826	1953
Депо премий у перестрахователей (стр. 150)	0	0	0
Дебиторская задолженность (стр. 170 + стр. 180)	3798	1602	2453
Прочие активы (основные и денежные средства (стр. 210 + стр. 260)	30020	27291	55744
Итого активов	42456	47355	60201
Пассивы
Страховые резервы на собственном удержании	16624	21166	24032
Депо премий перед страховщиками (стр. 610)	0	0	0
Задолженность перед кредиторами (стр. 690)	3157	5287	17373
Прочие пассивы (стр. 680)	0	0	0
Итого пассивов	19781	26453	41405
Размер чистых активов	22675	20902	18796
Уставный капитал (стр. 410)	4400	13200	13200
Превышение суммы чистых активов над размером уставного капитала	18275	7702	5596

 

Примечание:

1. Расчет страховых резервов на собственном удержании:

На 01.01.2016  51793 - 29025 - 1233 - 369 = 21166 тыс.руб.

На 01.01.2017  59786 - 33301 - 1622 - 791 = 24032 тыс.руб.

2. Примечание к статьям баланса, принимаемым в расчет стоимости чистых активов.

       Прочая (краткосрочная) дебиторская задолженность (стр. 200) принимается в расчет за исключением задолженности участников (Учредителей) по взносам в уставный капитал,

Иные активы (стр. 270) принимаются к расчету за исключением фактических затрат по выкупу собственных акций у акционеров.

Прочие обязательства (стр. 680) принимаются к расчету, включая сумму созданных в установленном порядке резервов в связи с условными обязательствами и с прекращением деятельности.

 

Вывод: В анализируемой организации показатель чистых активов на начало 2014 г. был больше уставного капитала на 18275 тыс. руб. В 2015 г. был увеличен уставный капитал компании до 13200 тыс. руб. и наблюдалось снижение размера чистых активов на 1773 тыс. руб. (22675 - 20902). По этой причине к началу 2015 т сумма чистых активов превышала уставный капитал всего на 7702 тыс. руб., но сам этот показатель имел положительное влияние на финансовое состояние компании. В 2016 г. продолжалось снижение размера чистых активов данной организации по причине более быстрого темпа роста пассивов по сравнению с темпом роста активов. К концу года показатель стоимости чистых активов составлял 18796 тыс. руб., а их превышение уставного капитала - 5596 тыс. руб. Наметившаяся тенденция снижения суммы чистых активов над размером уставного капитала может пошатнуть финансовую устойчивость организации. Полученные результаты анализа должны быть учтены руководством компании при принятии управленческого решения по укреплению ее финансового состояния.

 

 

6. Анализ собственных средств (капитала)

 

Одним из критериев оценки финансовой устойчивости страховой организации является величина собственного капитала (собственных средств).

       К собственным средствам или собственному капиталу страховщика относятся:

- уставный капитал,

- добавочный капитал,

- резервный капитал,

- нераспределенная прибыль.

К собственным средствам можно отнести также сформированные за счет чистой прибыли страховщика фонды потребления и накопления. Общим у всех перечисленных источников является свобода от каких-либо внешних обязательств. В зарубежной практике собственные средства принято называть «свободными резервами» или «резервами платежеспособности».

       Собственные средства формируются из двух источников:

- за счет взносов учредителей

- и за счет прибыли, получаемой в результате деятельности страховщика.

Отражаются собственные средства в разделе II пассива баланса. Чем больше объем операций страховой компании, тем больше должна быть величина собственных средств для целей обеспечения платежеспособности. Свободные собственные средства можно определить как разность между активами страховщика и суммой его обязательств, основную часть которых составляют страховые резервы.

       Следует отметить, что величина собственного капитала имеет существенное значение при проведении страховых операций на начальном этапе функционирования страховой компании, когда у страховой компании еще не сформирован полностью страховой фонд, способный противостоять крупным ущербам. Страховщик в этом случае не может исполнить свои обязательства за счет собственного капитала, выполняющего функцию самострахования, а возможность утраты части собственного капитала для страховой компании означает предпринимательский риск. Это бизнес - риск страховшика, присущий данной отрасли.

       Для оценки достаточности собственных средств используется ряд показателей.

       Показатели достаточности собственных средств дополняют показатели платежеспособности страховой организации, поскольку в качестве обязательств компании рассматриваются страховые резервы и иные обязательства по балансу.

       Анализ собственных средств страховой компании включает определение динамики и структуры собственных средств; достаточности собственного капитала.

       В табл. 9 приведен порядок расчета показателей этой группы для оценки достаточности средств.

       Дадим пояснения в отношении порядка расчета и оценки полученных значений показателей по анализируемым периодам в динамике.

Таблица 9

Оценка достаточности собственных средств

страховой организации за период 01.01.2015 - 01.01.2017 (тыс. руб.)

Показатели	01.01.2015	01.01.2016	01.01.2017
Собственные средства	22866	16343	18760
Обязательства (за вычетом доли перестраховщиков)	19781	17373	5827
Уровень покрытия обязательств собственными средствами	1,16	0,94	3,21
Технические резервы (за вычетом доли перестраховщиков)	16624	26485	22768
Уровень покрытия собственными средствами технических резервов	1,38	0,62	0,82

 

1. Уровень покрытия обязательств собственными средствами:

 

Собственные средства

Обязательства ( за вычетом доли перестраховщиков)

 

       Этот показатель характеризует степень возможного покрытия собственными средствами общих обязательств компании (страховых и нестраховых).

       Вывод: По данным табл. 9, собственных средств в анализируемый организации было достаточно для покрытия ее обязательств. За последние два года уровень покрытия обязательств страховой компании собственными средствами значительно возрос. Собственный капитал значительно превышал обязательства. В 2006 г. это превышение составило более чем 3 раза (3,21). Это произошло по причине снижения кредиторской задолженности в составе обязательств.

 

2. Уровень покрытия собственными средствами технических резервов:

 

Собственные средства

Технические резервы (за вычетом доли перестраховщиков)

 

Этот показатель отражает степень покрытия собственными средствами страховых обязательств по видам страхования иными, чем страхование жизни (отраженных в виде технических резервов), при возможном неадекватном формировании технических резервов. Оптимальное значение этого показателя > 28%.

Вывод: По итогам анализируемой организации этот показатель не выполняется.

 

3. Уровень покрытия собственными средствами резерва по страхованию жизни:

 

Собственные средства

Резерв по страхованию жизни (за вычетом доли перестраховщиков)

 

Этот показатель, как и предыдущий, служит для сравнения свободных от обязательств резервов, характеризует степень покрытия собственными средствами страховых обязательств по страхованию жизни. Оптимальное значение этого показателя > 5%.

Вывод: В анализируемой страховой компании данный показатель не рассчитывается, так как она не осуществляет операций по страхованию жизни и соответственно не формирует резерв по страхованию жизни.

       Если организация одновременно осуществляет операции страхования жизни и иные виды, отличные от страхования жизни, то в дополнение к рассмотренным показателям необходимо рассчитывать еще показатель уровень покрытия собственными средствами обязательств по страхованию в целом.

 

4. Уровень покрытия собственными средствами обязательств по страхованию в целом:

 

Собственные средства

Технические резервы + Резерв по страхованию жизни (за вычетом доли перестраховщиков)

 

Данный показатель характеризует степень покрытия собственными средствами совокупных страховых обязательств при проведении страхования жизни и видов страхования иных, чем страхование жизни. Норматив для данного показателя определяется исходя из величины нормативов, установленных для видов страхования иных, чем страхование жизни, и страхования жизни, а также от удельного веса технических резервов и резерва по страхованию жизни в общем объеме резервов.

       Показатели динамики и структуры собственных средств страховой организации служат для определения соотношения источников собственных средств страховой компании и активов, уменьшающих размеры собственных средств.

       В состав источников собственных средств включаются:

- оплаченный уставный капитал,

- добавочный капитал,

- резервный капитал,

- фонд накопления,

- фонд потребления,

- фонд социальной сферы,

- нераспределенная прибыль прошлых лет и отчетного года.

       Уменьшают размер собственных средств следующие вилы активов:

       - нематериальные активы, которые исключаются из состава средств страховой организации в связи с их низкой ликвидностью;

- непокрытые убытки.

Уставный капитал страховой компании формируется из вкладов в денежной форме его участников - учредителей за счет индивидуального взноса (частная компания) либо за счет группового вложения членов акционерного общества.

       Для обеспечения финансовой устойчивости страховщиков государство законодательно устанавливает минимальный уровень уставного капитала организации. На начальном этапе деятельности у страховщика кроме уставного капитала нет других средств для выполнения обязательств по договорам страхования, поскольку поступление страховых взносов в первое время крайне незначительно. Уставный капитал обеспечивает финансовую устойчивость страховой компании на момент ее создания и в начальном периоде деятельности, когда объем поступлений страховых премий недостаточен.

       Минимальный размер уставного капитала определяется действующим законодательством и учредительными документами компании. Он может быть использован как для обеспечения уставной деятельности организации, так и для покрытия расходов по страховым выплатам при недостатке средств страховых резервов и текущих поступлений страховых взносов. Достаточный, адекватный размер уставного капитала позволяет компании планировать свое поведение на рынке, осуществлять достаточно крупные операции, быть конкурентоспособной, действовать уверенно. Чем больше размер уставного капитала, тем больше ответственности страховщика может быть оставлено на собственном удержании компании и тем больший объем премии будет в ее распоряжении.

В бухгалтерской отчетности в структуре собственного капитала страховой организации выделяют добавочный капитал. Источниками образования добавочного капитала являются:

- средства, полученные в результате переоценки объекта основных активов,

- эмиссионный доход от размещения акций;

- средства, безвозмездно переданные другими организациями.

Важной составной частью собственного капитала является так называемый резервный капитал. Методика формирования резервного капитала страховой организации не имеет отраслевой специфики, поэтому соответствует общим принципам по формированию этого резерва у других экономических субъектов. Резервный капитал не противостоит никаким финансовым обязательствам и служит дополнением к уставному капиталу. Создается резервный капитал в соответствии с законодательными и учредительными документами. В акционерных обществах резервный фонд (помимо собственных страховых) создается в размере не ниже 15% уставного капитала за счет ежегодных отчислений не ниже 5% суммы чистой прибыли. Резервный капитал используется на покрытие непроизводственных убытков и потерь для погашения облигаций общества и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств. Этот резерв страховщика в случае недостаточности средств собственных фондов расходуется на внутрихозяйственные цели. Такой факт имеет место в убыточные для страховой компании годы, когда расходуются средства резервов прибыли. Формирование и использование этого резерва основано на законодательстве об акционерных обществах.

       При проведении анализа факторов, определяющих динамику изменения размера собственных средств страховой организации, рассчитывается динамика изменения источников собственных средств и активов, уменьшающих собственные средства. При положительных изменениях происходит рост нераспределенной прибыли и увеличение оплаченного уставного капитала; отрицательными изменениями являются появление и рост непокрытого убытка,

       Результаты анализа структуры собственного капитала страховой компании приведены в табл. 10.

      

Таблица 10

Анализ структуры собственного капитала страховой организации

за период 01.01.2015 - 01.01.2017

Элементы собственного капитала	01.01.2015		01.01.2016		01.01.2017
	Тыс.руб.	% к итогу	Тыс.руб	% к итогу	Тыс.руб	% к итогу
Собственный капитал	22866	100	18760	100	16343	100
Уставный капитал	4400	19,24	13200	70,4	13200	80,7
Добавочный капитал	358	1,57	367	2,0	371	2,3
Резервный капитал	25	0,11	25	0,1	270	1,7
Фонд социальной сферы	0	0	0	0	0	0
Нераспределенная прибыль прошлых лет	0	0	268	1,42	4	0,02
Нераспределенная прибыль отчетного года	18083	79,08	4900	26,11	2498	15,3

 

Вывод: По данным табл. 10, в структуре собственного капитала анализируемой страховой компании за последние три года произошли существенные изменения. В 2015 г. основной статьей собственного капитала у компании была нераспределенная прибыль отчетного года (79,08%). В 2016 г. по сравнению с 2015 г увеличился размер уставного капитала организации и вместе с тем существенно снизился размер нераспределенной прибыли в общей величине собственного капитала (с 79,08% в 2015 г. до 27,5% в 2016 г.) Уставный капитал за этот период значительно вырос соответственно с 19,24 до 70,4%. В 2017 г. структура собственного капитала характеризуется преобладающим удельным весом уставного капитала, что составляет 80,7%, а доля прибыли составила всего 15,3% собственного капитала компании. Положительным моментом является отсутствие непокрытого убытка.

Приказом Минфина России от 09.04.07 № 32н внесены изменения в ранее изданный приказ от 08.12.03 № 113н «О формах бухгалтерской отчетности страховых организаций и отчетности, представляемой в порядке надзора». В состав отчетности впервые введена ф. 14-страховщик «Отчет о составе активов, принимаемых для покрытия собственных средств для страховой организации».   В нем дается подробное описание технологии составления 18 разделов ф. 14-страховщшик и алгоритм расчетов с применением сменных носителей информации.

 

7. Анализ показателей достаточности страховых резервов

 

В дополнение к показателям платежеспособности, отражающим возможность выполнения обязательств при отклонениях от нормального хода деятельности в процессе анализа, необходимо определить показатели достаточности средств страховых резервов. Данная группа показателей рассчитывается только по итогам года и служит для оценки достоверности отражения страховых обязательств. В нее входят следующие показатели.

 

1. Показатель достаточности технических резервов:

 

Страховые технические резервы (стр. 520+стр.530+стр.540 ф. 1)

Страховая премия - нетто-перестрахование (стр.080 ф. 2)

 

Этот показатель отражает достаточность средств, соответствующих величине технических резервов по отношению к величине обязательств, выраженных в виде премии по видам страхования иным, чем страхование жизни, на собственном удержании. Предельные размеры норматива в соответствии с мировой практикой должны быть больше 100%. В России в связи с особенностями формирования резервов и финансовых результатов страховой деятельности считается достаточным превышение 50% уровня.

 

2. Соотношение страховых резервов и собственного капитала:

 

Страховые технические резервы (стр. 520 + стр. 530 + стр. 540 ф. 1) Собственный капитал (стр. 490 ф.1)

 

Совокупный объем страховых технических резервов не должен превышать собственные средства страховой организации более чем в 3,5 раза, иначе это может отрицательно сказаться на финансовой устойчивости страховой организации.

 

3. Дефицит (излишек) технических резервов рассчитывается как разность между объемом необходимых резервов и фактически сформированными резервами. Объем необходимых резервов определяется следующим образом:

 

Средняя величина технических

резервов за предыдущий год                      *  Заработная страховая премия

Заработанная страховая премия

 за предыдущий год

 

Под заработанной страховой премией понимается совокупность доходов от страховой деятельности по видам страхования иным, чем страхование жизни, относящихся к рассматриваемому периоду. Заработанная страховая премия включает в себя страховую премию, скорректированную на изменение резерва незаработанной премии.

       Фактически сформированные резервы представляют собой среднюю величину технических резервов за рассматриваемый год. Таким образом, показатель отражает недостаток или излишек технических резервов, сформированных в текущем году, по сравнению с уровнем предыдущего года. Резкие колебания показателя требуют более внимательного рассмотрения причин их возникновения. Показатель рассчитывается в целом и с учетом перестраховщиков. Анализ структуры страховых резервов приведен в табл. 11.

 

Таблица 11

Структура страховых резервов страховой организации

за период 01.01.2015 - 01.01.2017

 

Показатели	01.01.2015		01.01.2016		01.01.2017
	Тыс.руб.	% к итогу	Тыс.руб	% к итогу	Тыс.руб	% к итогу
Страховые резервы - всего	23030	100	52333	100	60291	100
Резервы по страхованию жизни	0	0	0	0	0	0
Резерв незаработанной премии	8856	38,5	19929	38,1	22788	37,8
Резервы убытков	13224	57,4	31864	60,9	36998	61,4
Другие страховые резервы	0	0	0	0	0	0
Резервы предупредительных мероприятий	950	4,1	540	1,0	505	0,8

 

       Вывод: Анализ структуры страховых резервов организации показывает, что совокупные страховые резервы характеризуются преобладающим удельным весом резервов убытков, доля которых постепенно увеличивается. На 01.01.2017 доля убытков составила 61,4%, а доля резерва незаработанной премии - 37,8%. другие технические резервы и резерв по страхованию жизни в данной организации не формируются.

       Информация, необходимая для расчета достаточности страховых резервов, приведена в табл. 12, анализ показателей их достаточности - в табл. 13.

 

Таблица 12

 

Данные для расчета достаточности страховых резервов

за период 01.01.2015 - 01.01.2017

 

ПОКАЗАТЕЛИ	01.01.2015 Тыс.руб.	01.01.2016		01.01.2017
		Тыс.руб.	Темп роста, %	Тыс.руб.	Темп роста, %
Собственные средства	22866	18760	-18,0	16343	-12,9
Технические резервы (за вычетом доли перестраховщиков)	16624	23308	40,2	26990	15,8
Страховые премии - нетто - перестрахование	24668	52889	114,4	68170	28,9
Заработанная страховая премия	21315	44465	109,1	64643	45,1
Объем необходимых резервов				28961
Сформированные резервы				25149

 

Таблица 13

 

Показатели достаточности страховых резервов и платежосособности

страховой организации за период 01.01.2015 - 01.01.2017

ПОКАЗАТЕЛИ	01.01.2015	01.01.2016	01.01.2017	ТЕМП ПРИРОСТА, %
Соотношение страховых резервов и собственного капитала, %	72	124	165	≦350
Показатель достаточности технических резервов, %	67	44	40	>50
Отношение собственного капитала к страховой премии, %	93	35	24	≧25
Дефицит (-), излишек (+) технических резервов, тыс.руб.			-3812
Маржа платежеспособности	409	81	13	>0
Превышение суммы чистых активов над размером уставного капитала, тыс.руб.	18275	7702	5596

 

       Вывод: По результатам проведенных аналитических расчетов можно сделать вывод о достаточно стабильном финансовом положении компании в 2014 г. Высокий удельный вес собственного капитала в структуре пассивов обеспечивал высокие показатели платежеспособности. Страховые технические резервы сформированы в достаточном объеме, в полном соответствии с Положением о формировании страховых технических резервов. Выполнение показателя достаточности страховых резервов свидетельствует о полном покрытии суммы предстоящих выплат по действующим договорам в 2014 г.

       Ситуация резко изменилась в худшую сторону в 2015 г. По данным табл. 12 можно сделать вывод, что рост сбора страховой премии (на 114,4%) и страховых технических резервов (на 40,2%) при снижении размера собственного капитала (на 18%) оказал негативное влияние на показатели платежеспособности. Показатель достаточности страховых технических резервов по состоянию на 01.01.2016 г. оказался ниже нормативного значения и составил всего 44%, Остальные показатели платежеспособносты сохранили прежний достаточно высокий уровень, но наметившаяся тенденция к их снижению угрожала изменить текущую благоприятную ситуацию, что и произошло в следующем году.

       В 2016 г продолжился рост размеров технических резервов (на 15,8%) и сбора страховой премии (на 28,9%) при снижении размера собственного капитала (на 12,9%). Показатели платежеспособности указывают, что в 2016 г. наблюдалось несоответствие размера собственного капитала организации и объемов по страховой деятельности.

       Показатель маржи платежеспособности снизился и по состоянию 01.01.2017 составил 13% при рекомендуемом значении более 0%. В 2015 г. данный показатель составлял 409%, Наметившаяся тенденция быстрого снижения показателя маржи платежеспособности способна негативно отразиться на финансовом состоянии компании уже в ближайшем будущем.

       Показатель отношения собственного капитала к сбору премии за 2016 г. снизился на 11 пунктов по сравнению с 2015 г. и составил 24% при нормативе более 25%. Существенное снижение размера собственных средств привело к недостаточности собственного капитала при данном уровне сбора страховой премии в анализируемой компании.

       Отношение резервов к собственному капиталу возросло и составило в 2016 г. 165% при нормативе не более 350%. Увеличение резервов произошло за счет прироста резерва незаработанной премии и резерва убытков, причем темп роста резервов убытков был выше темпа роста резерва незаработанной премии. При этом анализ показал дефицит технических резервов в 2016 г. по сравнению с уровнем предыдущего года в сумме 3812 тыс. руб.

Отрицательная тенденция ухудшения показателей платежеспособности может привести в ближайшем будущем к текущей неплатежеспособности данной компании и пошатнуть ее финансовую устойчивость.

 

 

8. Анализ размещения страховых резервов

 

Размещение средств страховых резервов осуществляется в страховых организациях в соответствии с Правилами размещения страховщиками страховых резервов, утвержденными приказами Минфина России от 08.08.05 № 100н, от 20.06.07 № 53н.

       Под правилами размещения средств страховых резервов понимаются требования к составу и структуре активов принимаемых для покрытия (обеспечения) страховых резервов. Принимаемые для покрытия страховых резервов активы, должны удовлетворять условиям диверсификации, возвратности, доходности и ликвидности.

       Примечание: Действие настоящих Правил не распространяется на состав и структуру активов, принимаемых для покрытия страховых резервов, сформированных по обязательному медицинскому страхованию.

Страховщики обязаны соблюдать требования, установленные настоящими Правилами. Контроль за соблюдением страховщиками требований осуществляется Федеральной службой страхового надзора.

       Неисполнение страховщиком требований настоящих Правил является основанием для принятия Федеральной службой страхового надзора к страховщику мер в соответствия с Федеральным законом «Об организации страхового дела в Российской Федерации».

       Для покрытия страховых резервов принимаются следующи вилы активов, находящихся на территории Российской Федерации:

1) федеральные государственные ценные бумаги и ценные бумаги, обязательства по которым гарантированы Российской Федерацией;

2) государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации;

3) муниципальные ценные бумаги;

4) иные пенные бумаги, выпущенные резидентами Российской Федерации;

5) денежные средства на счетах и вклады (депозиты) в банках, являющихся резидентами Российской Федерации;

6) сертификаты долевого участия в общих фондах банковского управления, доверительное управление в которых осуществляется доверительными управляющими, являющимися резидентами Российской Федерации;

7) недвижимое имущество, расположенное на территории Российской Федерации;

8) доля в страховых резервах перестраховщиков, являющихся резидентами Российской Федерации;

9) депо премий по рискам, принятым в перестрахование, у перестрахователей -резидентов Российской Федерации;

10) дебиторская задолженность страхователей, перестраховщиков, перестрахователей, страховщиков и страховых агентов являющихся резидентами Российской Федерации;

11) денежная наличность в рублях;

12) находящиеся на территории Российской Федерации слитки золота, серебра, платины и палладия, а также памятные монеты Российской Федерации из драгоценных металлов;

13) займы страхователям по договорам страхования жизни - физическим лицам, являющимся резидентами Российской Федерации;

14) активы, переданные в доверительное управление доверительным управляющим, являющимся резидентами Российской Федерации.

       К активам, принимаемым для покрытия страховых резервов, предъявляется ряд требований, означающих ограничения в отношении отдельных видов активов. Так, в покрытие страховых резервов принимается только дебиторская задолженность страхователей, перестраховщиков, перестрахователей, страховщиков и страховых агентов, платежи по которой ожидаются в течение трех месяцев после отчетной даты, не являющаяся просроченной и возникшая в результате операций страхования и перестрахования.

       Размещение средств страховых резервов может осуществляться страховщиком самостоятельно, а также путем передачи части средств страховых резервов в доверительное управление доверительным управляющим, являющимся резидентами Российской Федерации.

       При передаче средств страховых резервов в доверительное управление и выборе инвестиционных направлений страховщик должен учитывать структуру своего страхового портфеля, сроки действия договоров страхования, вероятность наступления страхового события, возможность исполнения обязанности по осуществлению страховых выплат при нахождении средств страховых резервов в доверительном управлении.

       Для покрытия страховых резервов не принимаются ценные бумаги, эмитентами которых являются страховщики, вклады и доли в складочном или уставном капитале страховщиков, а также активы, приобретенные страховщиком за счет средств, полученных по договорам займа и кредитным договорам.

       Активы, принимаемые для покрытия страховых резервов, не могут служить предметом залога или источником уплаты кредитору денежных средств по обязательствам гаранта (поручителя).

       К структуре активов, принимаемых для покрытия страховых резервов, предъявляются требования. Прежде всего деятельность страховщика по размещению средств страховых резервов должна соответствовать принципам диверсификации, возвратности, доходности и ликвидности.

        Общая стоимость активов, принимаемых для покрытия страховых резервов, должна быть не менее суммарной величины страховых резервов.

       При расчете структурных соотношений активов и резервов, указанных в Приложении к приказу Минфина России от 20.06.07 №53н, принимается балансовая стоимость активов. Допускаемое структурное соотношение активов и резервов приведено в табл. 14.

 

Таблица 14

Структурные соотношения активов и резервов

№ п/п	Величина активов, принимаемых для покрытия страховых резервов	Не более
1	Стоимость государственных ценных бумаг субъектов РФ и муниципальных ценных бумаг	30% суммарной величины страховых резервов
2	Стоимость государственных ценных бумаг одного субъектов РФ	15% суммарной величины страховых резервов
3	Стоимость муниципальных ценных бумаг одного органа местного самоуправления	10% суммарной величины страховых резервов
4	Стоимость векселей банков и вкладов (депозитов), в том числе удостоверенных депозитными сертификатами в банках, имеющих рейтинг одного из международных рейтинговых агентств «Стэндард энд Пурс», «Мудис Инвестор Сервис» и «Фитч Инк» не ниже уровня ВВ-, Ваз и ВВ-соответственно или рейтинг одного из российских рейтинговых агентств категории, соответствующей уровню удовлетворительной кредитоспособности (финансовой надежности)	50% суммарной величины страховых резервов
5	Стоимость векселей банков и вкладов (депозитов), в том числе удостоверенных депозитными сертификатами в банках, имеющих рейтинги, указанные в п.4 настоящей таблицы	20% суммарной величины страховых резервов
6	Максимальная стоимость векселей банков и вкладов (депозитов) в банках, в том числе удостоверенных депозитными сертификатами	50% суммарной величины страховых резервов
7	Максимальная стоимость векселей банков и вкладов (депозитов) в банках, в том числе удостоверенных депозитными сертификатами одного банка	20% суммарной величины страховых резервов
8	Стоимость акций	15% суммарной величины страховых резервов
9	Стоимость облигаций (кроме федеральных государственных ценных бумаг и ценных бумаг, обязательства по которым гарантированы РФ, государственных ценных бумаг субъектов РФ, муниципальных ценных бумаг и ипотечных ценных бумаг)	20% суммарной величины страховых резервов
10	Стоимость векселей организаций за исключением векселей банков	10% суммарной величины страховых резервов
11	Стоимость жилищных сертификатов	5% суммарной величины страховых резервов
12	Стоимость инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов и сертификатов долевого участия в общих фондах банковского управления	10% величины страховых резервов по страхованию жизни и 5% величины страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни
13	Стоимость прав собственности на долю в общих фондах банковского управления одного доверительного управляющего	15% суммарной величины страховых резервов
14	Суммарная стоимость ценных бумаг, эмитированных одним юридическим лицом	10% суммарной величины страховых резервов
15	Стоимость недвижимого имущества	20% величины страховых резервов по страхованию жизни и 10% величины страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни
16	Стоимость одного объекта недвижимости	10% суммарной величины страховых резервов
17	Стоимость слитков золота, серебра, платины и палладия, а также памятных монет РФ из драгоценных металлов	10% суммарной величины страховых резервов
18	Суммарная величина доли перестраховщиков в страховых резервах (кроме доли перестраховщиков в резерве заявленных, но неурегулированных убытков)	20% величины страховых резервов по страхованию жизни и 50% величины страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни, за исключением резерва заявленных, но неурегулированных убытков
19	Суммарная величина доли перестраховщиков, не являющихся резидентами РФ, в страховых резервах (кроме доли перестраховщиков в резерве заявленных, но неурегулированных убытков)	10% величины страховых резервов по страхованию жизни и 30% величины страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни, за исключением резерва заявленных, но неурегулированных убытков
20	Максимальная величина в страховых резервах (кроме доли перестраховщиков в резерве заявленных, но неурегулированных убытков) доли одного перестраховщика, являющегося резидентом РФ и имеющего рейтинг международных рейтинговых агентств в соответствии с требованиями, установленными абзацами 3-9 подпункта 8 пункта 7 Правил	10% величины страховых резервов по страхованию жизни и 25% величины страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни, за исключением резерва заявленных, но неурегулированных убытков
21	Максимальная величина в страховых резервах (кроме доли перестраховщиков в резерве заявленных, но неурегулированных убытков) доли одного перестраховщика, являющегося резидентом РФ и не имеющего рейтинг международных рейтинговых агентств в соответствии с требованиями, установленными абзацами 3-9 подпункта 8 пункта 7 Правил	10% величины страховых резервов по страхованию жизни и 15% величины страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни, за исключением резерва заявленных, но неурегулированных убытков
22	Максимальная величина в страховых резервах (кроме доли перестраховщиков в резерве заявленных, но неурегулированных убытков) доли одного перестраховщика, не являющегося резидентом РФ	10% величины страховых резервов по страхованию жизни и 45% величины страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни, за исключением резерва заявленных, но неурегулированных убытков
23	Депо премий по рискам, принятым в перестрахование	10% суммарной величины страховых резервов
24	Дебиторская задолженность страхователей, страховых агентов по страховым премиям (взносам), за исключением дебиторской задолженности страхователей по договорам обязательного государственного страхования	5% величины страховых резервов по страхованию жизни и 45% величины страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни
25	Дебиторская задолженность страхователей по договорам обязательного государственного страхования	100% величины резерва незаработанной премии по договорам обязательного государственного страхования
26	Суммарная дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования и перестрахования, за исключением суммы дебиторской задолженности страхователей, перестрахователей, страховых агентов по страховым премиям (взносам)	25% суммарной величины страховых резервов
27	Стоимость ипотечных ценных бумаг	5% суммарной величины страховых резервов по страхованию жизни
28	Займы страхователям по договорам страхования жизни	10% суммарной величины страховых резервов по страхованию жизни
29	Средства страховых резервов, переданные в доверительное управление	20% суммарной величины страховых резервов
30	Суммарная стоимость активов, принимаемых для покрытия страховых резервов, не относящихся к находящимся на территории РФ, за исключением доли перестраховщиков, не являющихся резидентами РФ, в страховых резервах	20% суммарной величины страховых резервов

При проведении анализа правильности размещения страховых резервов необходимо выявить факты несоблюдения установленных квот, приведенных в табл. 14.

 

 

9. Анализ основных показателей финансовой устойчивости

 

Анализ показателей ликвидности. Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость страховой компании, является показатель ликвидности. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. способности страховщика своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам со страхователями. В процессе анализа надо прежде всего дать правильную оценку ликвидности.

       Показатели ликвидности рассматриваются в связи с необходимостью первоочередного выполнения прямым страховщиком возникших страховых обязательств по возмещению ущерба. Для этого страховщик должен обладать запасом ликвидности.

       Анализ ликвидности баланса заключается в проверке возможности покрытия обязательств, отражаемых в пассиве баланса, активами, срок превращения которых в денежные средств8 равен сроку погашения обязательств. Показатели ликвидности отражают достаточность средств, находящихся в распоряжении страховой организации, для покрытия имеющихся обязательств. По суммам и по времени показатели ликвидности являются относительными и выражаются в процентах. В процессе  анализа прежде всего рассчитываются фактические показатели  текущей и критической ликвидности и сравниваются с нормативными.

       Для расчета показателей ликвидности используются данные  бухгалтерского баланса, аналитического и синтетического учета об инвестициях и страховых резервах. Порядок расчета показателей ликвидности следующий.

 

1. Коэффициент общей ликвидности:

 

Ликвидные активы

Текущие обязательства + Страховые резервы

 

Показатель общей ликвидности характеризует достаточность ликвидных активов для покрытия не только срочных страховых обязательств, но и срочных обязательств, выраженных в страховых резервах.

       К ликвидным активам относятся векселя, другие краткосрочные обязательства, депозиты в банках, депо премий по рискам, принятым в перестрахование, дебиторская задолженность, материальные ценности, денежные средства и прочие активы. К текущим обязательствам относятся страховые резервы на собственном удержании, кредиторская задолженность, депо премий по рискам, переданным в перестрахование.

       Показатель общей ликвидности должен быть не менее 1.

 

2. Коэффициент текущей ликвидности:

Ликвидные активы

Текущие обязательства

 

Показатель текущей ликвидности должен быть не менее 1.

 

3. Коэффициент критической ликвидности:

      

Ликвидные активы

Страховые резервы на собственном удержании

 

Показатель критической ликвидности характеризует достаточность наиболее ликвидных активов для покрытия срочных страховых обязательств, выраженных в виде технических резервов. Нормативное значение этого показателя не менее 1.

Необходимо отметить, что расчет показателей ликвидности осуществляется в приведенных выше формулах с учетом перестрахования. Для этого обязательства в знаменателе учитываются за вычетом доли перестраховщиков в страховых резервах. С учетом перестрахования показатели ликвидности более точно отражают соответствие средств и обязательств страховой компания но при условии уверенности в надежности перестраховщиков,

       Показатели ликвидности подлежат анализу поквартально с целью выявления тенденций изменения ликвидности и по итогам годовых периодов, когда уточняются объемы обязательств и средств страховой организации.

       Порядок расчета фактических значений коэффициентов ликвидности за два годя приведен в табл. 15.

 

Таблица 15

Динамика объема и структуры источников финансирования

за период 01.01.2015 - 01.01.2017 гг

Статьи пассива баланса	01.01.2016 Тыс.руб.	01.01.2017 Тыс.руб.	Темп прироста,%
1. Собственные средства	18760	16343	-13
2. Страховые резервы	19929	22788	14
3. Долгосрочные обязательства	0	0	0
4. Краткосрочные обязательства	5827	17373	298
Всего (брутто - пассивы)	44516	56504	27

 

Расчет фактических значений показателей ликвидности в динамике приведен в табл. 16.

Таблица 16

Динамика показателей ликвидности

за период 01.01.2016 - 01.01.2017

Показатели	01.01.2016 Тыс.руб.	01.01.2017 Тыс.руб.	Темп прироста,%	Критерии
1. Коэффициент общей ликвидности (стр. 1.1 : стр. 1.2)	2,8	1,8	-	≧1
1.1. Ликвидные активы	73122	89170	22
1.2. Обязательства и страховые резервы	25756	40161	56
2. Коэффициент текущей ликвидности (стр. 2.1 : стр. 2.2)	12,5	5,1	-	≧1
2.1. Ликвидные активы	73122	89170	22
2.2. Краткосрочные обязательства	5827	17373	298
3. Коэффициент критической ликвидности (стр. 3.1 : стр. 3.2)	2,2	2,4	-	≧1
3.1. Наиболее ликвидные активы	44558	54001	21
3.2. Страховые резервы на собственном удержании	19929	22788	-14

 

Примечание к табл. 16.

Ликвидные активы: (стр. 290 - стр. 110 - стр.210 - стр.220)

на 01.01.2016   76380 - 1636 - 1622 = 73122 тыс. руб.;

на 01.01.2017  93502 -51 - 4131 - 147 = 89170 тыс. руб.

  

Обязательства + страховые резервы: (стр. 690 + стр. 520)

на 01.01.2016  5827 + 19929 = 25756 тыс. руб.;

на 01.01.2017  17373 + 22788 = 40161 тьс. руб.

 

Наиболее ликвидные активы (расчет их величины по бухгалтерскому балансу):

на 01.01.2016  44588 тыс. руб.;

на 01.01.2017  54001 тыс. руб.

 

Страховые резервы на собственном удержании (резерв незаработанной премии (стр. 520):

на 01.01.2016  19929 тыс. руб.;

на 01.01.2017  22768 тыс. руб.

 

Анализ ликвидности показал, что в анализируемой страховой компании весьма высока общая текущая ликвидность. Текущие обязательства в полной мере покрываются текущими ликвидными активами. Вместе с тем наблюдается факт снижения коэффициентов общей ликвидности. Причиной этому является то, что темп прироста текущих обязательств значительно превышает темп прироста текущих активов.

       Вывод: Показатель критической ликвидности должен быть не менее 1. По данным табл. 16, за анализируемый период он возрос с 2,0 до 2,4 на 01.01.2017. Такой рост является хорошим признаком и говорит о запасе срочной ликвидности страховой компании. Вместе с тем превышение критерия вызывает необходимость проведения анализа структуры и динамики наиболее ликвидных средств, При этом в 2016 г. наблюдалось повышение темпа прироста страховых резервов на собственном удержании на 14%. Рост ликвидных активов остается стабильным.

       По данным табл. 17, ликвидные активы организации в анализируемом периоде характеризуются преобладающим удельным весом денежных средств в их составе.

 

Таблица 17

Структура и динамика ликвидных активов

за период 01.01.2015 - 01.01.2017

Статьи актива баланса	01.01.2015		01.01.2016			01.01.2017
	Тыс.руб.	% к итогу	Тыс.руб.	% к итогу	Изменение (+,-), тыс.руб.	Тыс.руб.	% к итогу	Изменение (+,-), тыс.руб.
Наиболее ликвидные активы	37082	100	44558	100	+7476	54001	100	+9443
Векселя, другие инвестиции	7186	19,4	16816	37,7	+9630	1953	3,6	-14863
Депозиты в банках	1277	3,4	2073	4.7	+796	582	1,1	-1491
Денежные средства	28619	77,2	25669	57,6	-2950	51466	95,3	+25797

 

       Вывод: В 2016 г. наблюдалось значительное увеличение доли денежных средств при снижении доли векселей и других инвестиций! депозитов в банке. На 01.01.2017 их удельный вес составил 3,6%, удельный вес денежных средств в ликвидных активах - 95,3% Остаток денежных средств увеличился на 25797 тыс. руб., т.е. в 2 раза, по сравнению с 2015 г. Значительный удельный вес ликвидных активов с преобладающей долей денежных средств в и составе может свидетельствовать о неэффективном их использовании.

Анализ показателей платежеспособности. Основным критерием оценки финансового состояния организации является ее платежеспособность, т.е. возможность самостоятельно, своевременно и полностью выполнять взятые на себя финансовые обязательства перед всеми субъектами договорных отношений. Социально-экономическое значение деятельности страховщика по оказанию страховой защиты выдвигает на первый план требование обеспечения платежеспособности.

       Важнейшей особенностью баланса страховой организации является именно объем и состав обязательств, большую часть которых составляют обязательства перед страхователями, величина которых определяется на основе теории вероятностей и имеет рисковый характер. В связи с этим платежеспособность организации принято определять путем сопоставления объема страховых операций (отражающих обязательства перед страхователями) и объема собственных средств страховщика.

       Для оценки платежеспособности применяются следующие показатели:

- маржа платежеспособности;

- соотношение чистых активов и уставного капитала;

- показатели достаточности страховых резервов;

- отношение собственного капитала к сбору премии.

 

Рассмотрим порядок оценки и анализ соблюдения страховыми организациями нормативного соотношения активов и принятых страховых обязательств (маржи платежеспособности).

       Для российских страховых организаций обязательное соблюдение нормативного соотношения между активами и принятыми страховыми обязательствами определяется Федеральным законом «Об организации страхового дела в Российской Федерации» и регулируется Положением о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств, утвержденным приказом Минфина России от 02.11.01 № 90н (в ред от 14.01.05 № 2н).

Положение в целях обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности обязывает страховщиков соблюдать рассчитанное нормативное соотношение между активами и обязательствами, представляющее собой их разность (свободные активы страховщика) и ежеквартально анализировать свое финансовое положение.

       Примечание:Действие настоящего Положения не распространяется на страховые медицинские организации в части операций по обязательному медицинскому страхованию. 

       Таким образом, в соответствии с Положением вводится понятие «свободные активы страховщика», понимаемое как имущество страховой организации, свободное от любых будущих обязательств, за исключением прав требования участников ( акционеров) страховой компании.

       Из этого Положения следует, что страховыми организациями должно соблюдаться условие

 

А - О > Н,

 

где А - фактический размер активов страховщика;

О - фактический размер обязательств страховщика;

Н -нормативный, те. минимально допустимый размер превышения активов поставщика над его обязательствами.

 

Таким образом, под нормативным соотношением между активами страховщика и принятыми им страховыми обязательствами понимается величина, в пределах которой страховщик исходя из специфики заключенных договоров и объема принятых страховых обязательств должен обладать собственным капиталом, свободным от любых будущих обязательств, за исключением прав требований учредителей, уменьшенным на величину нематериальных активов и дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли. По существу, этот нормативный показатель представляет собой размер маржи платежеспособности.

       Расчеты, выполненные по методике Положения о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и обязательств, представляются государственному органу по надзору за страховой деятельностью одновременно с представлением финансовой отчетности. Если фактический размер свободных активов страховщика меньше нормативного, то он обязан принять меры по оздоровлению финансового состояния компании.

       Положение, утвержденное приказом Минфина России 0Т 02.11.01 № 90н, устанавливает методику расчета маржи платежеспособности на основе отчетности страховщика и данных бухгалтерского учета.

       Фактический размер маржи платежеспособности страховщик рассчитывается как сумма уставного, добавочного, резервного капитала и нераспределенной прибыли отчетного года и прошлых лет, уменьшенной на сумму непокрытых убытков отчетного и прошлых лет, задолженности акционеров по взносам в уставный капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров, нематериальных активов и дебиторской задолженности, сроки которой истекли.

       Оплаченный уставный капитал определяется как величина уставного капитала согласно учредительным документам страховой организации, отраженной в стр. 410 «Уставный капитал» пассива бухгалтерского баланса, за вычетом неоплаченной его части, отраженной в учете как дебиторская задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров.

       Нематериальные активы исключаются из фактического размера свободных активов по их остаточной стоимости. Для этого при расчете свободных активов дебетовое сальдо по счету 04 «Нематериальные активы» уменьшается на кредитовое сальдо счета 05 «Амортизация нематериальных активов» и полученная разность отражается по стр. 110 актива бухгалтерского баланса.

       Нормативный размер маржи платежеспособности страховщика устанавливается в следующих размерах:

- по страхованию жизни - 5% резерва по страхованию жизни, уменьшенного на поправочный коэффициент. Поправочный коэффициент определяется как отношение резерва по данному виду страхования за минусом доли перестраховщиков в резерве по страхованию жизни к величине указанного резерва;

- по страхованию иному, чем страхование жизни, - рассчитывается на основе данных о страховых премиях (взносах) и о страховых выплатах по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, Такой норматив равен наибольшему из следующих двух показателей, умноженному на поправочный коэффициент,

       Первый показатель рассчитывается на основе страховых премий за год, предшествующий отчетной дате. Он равен 16% суммы страховых премий (взносов), начисленных по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, за расчетный период, уменьшенный на сумму:

       - страховых премий, возвращенных страхователям (перестрахователям) в связи с расторжением (изменением условий) договоров страхования, сострахования и договоров, принятых в перестрахование за отчетный период;

       - отчислений от страховых премий (взносов) по договорам страхования, сострахования и в резерв предупредительных мероприятий за расчетный период;

       - других отчислений от страховых премий (взносов) по договорам страхования, сострахования в случаях, предусмотренны действующим законодательством, за расчетный период.

       Второй показатель рассчитывается на основе страховых выплат. Расчетным периодом вычисления данного показателя является 3 года (36 месяцев), предшествующие отчетной дате. Этот показатель равен 23% одной трети суммы:

       - страховых выплат, фактически произведенных по договорам страхования, сострахования и начисленных по договорам, принятым в перестрахование, за минусом сумм поступлений, связанных с реализацией перешедшего к страховщику права требования, которое страхователь (застрахованный) имеет к лицу, ответственному за убытки, возмещенные в результате страхования за расчетный период;

       - изменения резерва заявленных, но неурегулированных убытков, и резерва произошедших, но незаявленных убытков, по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, за расчетный период.

       Расчетным периодом для вычисления поправочного коэффициента является год (12 месяцев), предшествующий отчетной дате.

       Поправочный коэффициент определяется как отношение суммы:

       - страховых выплат, фактически произведенных по договорам страхования, сострахования и начисленных по договорам, принятым в перестрахование, за минусом начисленной доли пере страховщиков в страховых выплатах за расчетный период;

       - изменения резерва заявленных, но неурегулированных убытков, и резерва произошедших, но незаявленных убытков, по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым й перестрахование, за минусом изменения доли перестраховщикой в указанных резервах за расчетный период;

       - к сумме (не исключая доли перестраховщиков):

       - страховых выплат, фактически произведенных по договорвам страхования, сострахования и начисленных по договорам, принятым в перестрахование, за расчетный период;

- изменения резерва заявленных, но неурегулированных убытков, и резерва произошедших, но незаявленных убытков, по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, за расчетный период.

       При отсутствии в расчетном периоде страховых выплат по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, поправочный коэффициент принимается равным 1. В случае если поправочный коэффициент меньше 0,5, то в целях расчета он принимается равным 0,5, если больше 1 - равным 1.

       Порядок расчета маржи платежеспособности с использованием методики, предусмотренной Положением «О порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств» № 90н, приведен в Приложениях 1 и 2 к Положению.

       В Приложении 1 «Расчет соотношения между фактическим и нормативным размерами маржи платежеспособности» приводится:

I. Расчет фактического размера маржи платежеспособности (расчетный период - год (12 месяцев), предшествующий отчетной дате).

П. Расчет нормативного размера маржи платежеспособности по страхованию жизни (расчетный период - 3 года (36 месяцев), предшествующих отчетной дате).

Ш. Расчет нормативного размера маржи платежеспособности по страхованию иному, чем страхование жизни (расчетный период - год (12 месяцев), предшествующий отчетной дате).

       В Приложении 1 раскрывается порядок расчета соотношения между фактическим и нормативным размерами маржи платежеспособности и определяется отклонение между ними (стр. 08).

       В Приложении 2 «Расчет нормативного размера маржи платежеспособности по виду обязательного страхования с согласованными величинами процентов, используемыми при расчете первого и второго показателей» приводится:

1) расчет первого показателя (расчетный период - год (12 месяцев), предшествующий отчетной дате);

2) расчет второго показателя (расчетный период -3 года (36 месяцев), предшествующих отчетной дате);

3) расчет поправочного коэффициента (расчетный период - год (12 месяцев), предшествующий отчетной дате).

В Приложении 2 раскрывается порядок расчета нормативного размера маржи платежеспособности по виду обязательного страхования с согласованными величинами процентов, используемыми при расчете первого, второго показателей и поправочного коэффициента. Такие расчеты делаютя относительно каждого вида обязательного страхования.

Расчет соотношения активов и обязательств в соответствии с Положением № 2н приведен в табл. 18

Таблица 18

Расчет соотношения активов и обязательств

страховой организации за период 01.01.2015 - 01.01.2017 (в тыс.руб.)

Показатель	Код стр.	01.01.2015	01.01.2016	01.01.2017
Оплаченный уставный капитал	1	4400	13200	13200
Добавочный капитал	2	358	367	37
Резервный капитал	3	25	25	270
Нераспределенная прибыль	4	18083	5168	2502
Промежуточный итог	5	22866	18760	16343
Нематериальные активы	6	191	1636	51
Непокрытые убытки	7	0	0	0
Фактический размер свободных активов (стр. 5 - стр. 6 - стр. 7)	8	22675	17124	16292
Резерв по страхованию жизни	9	0	0	0
Нормативный размер свободных активов по страхованию жизни	10	0	0	0
Страховая премия по договорам страхования иным, чем страхование жизни	11	33050	106456	72952
Оплаченные убытки (страховые выплаты)	12	13271	42907	32906
Доля перестраховщиков в убытках	13	2089	7462	6195
Промежуточный итог (стр. 12 - стр.13)	14	11182	35445	26711
Поправочный коэффициент (стр. 14 / стр. 12) не менее 0,5, %	15	84	83	81
Нормативный размер свободных активов по видам страхования иным, чем страховние жизни (стр. 11 * стр. 15 * 16%)	16	4456	14137	9455
Нормативный размер свободных активов	17	4456	14137	9455
Отклонение фактического размера свободных активов от нормативного (стр. 8 - стр. 17)	18	18219	2987	6837
Маржа платежеспособности (стр. 18 / стр. 17), %	19	409	21	72

 

Маржа платежеспособности рассчитывается как отношение разности фактического и нормативного размера собственных средств к нормативному размеру собственных средств и является основным показателем платежеспособности страховой компании.

Рассчитанный фактический размер свободных активов должен быть не ниже установленного Положением № 2н нормативного размера.

       Расчеты показали, что по итогам деятельности в анализируемой страховой компании требования Положения № 2н «О порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств» выполняются, так как согласно Положению для обеспечения финансовой устойчивости фактический размер свободных активов должен превышать нормативный.

       Нормативный размер свободных активов для видов страхования иных, чем страхование жизни, устанавливается в размере 16% суммы страховых взносов (премий) по договорам прямого страхования и рискам, принятым в перестрахование, поступивших за год (оборот по кредиту субсчетов 92-1 «Страховые премии по прямому страхованию» и 92-3 «Страховые премии, полученные по рискам, принятым в перестрахование», отражаемых по стр. 081 отчета о финансовых результатах страховой организации, уменьшенной на сумму отчислений за год в резерв предупредительных мероприятий по обязательным видам страхования в установленном размере и скорректированной с учетом поправочного коэффициента. Поправочный коэффициент рассчитывается как отношение суммы страховых выплат по договорам страхования иным, чем страхование жизни (дебетовый оборот по субсчетам 22-1 «Страховые выплаты по прямому страхованию» и 22-3 «Страховые выплаты по договорам, принятым в перестрахование», отражаемой по стр. 111 отчета о финансовых результатах за вычетом доли перестраховщиков (кредитовый оборот по субсчету 22-4 «Полученные возмещения доли убытков по рискам, переданным в перестрахование», отражаемой (по стр. 112 ф. № 2) к общей сумм страховых выплат по указанным договорам страхования (данные стр. 111). Полученное отношение не может быть менее 0,5. Если в результате расчета поправочного коэффициента полученная величина окажется меньше 0,5, то для расчета принимается 0,5.

       Если за анализируемый период страховщиком не осуществлялись страховые выплаты по договорам страхования иным, чем страхование жизни, поправочный коэффициент не используется.

       По страхованию жизни в качестве нормативного размера свободных активов принимается 5% суммы резерва по страхованию жизни, исчисленного по состоянию на последнюю отчетную дату.

В рамках составления годового бухгалтерского отчета и отчета, представляемого в порядке надзора, страховые организации представляют в Департамент страхового надзора Минфина России или территориальные органы страхового надзора по месту нахождения страховой организации специальный отчет о платежеспособности страховой организации по ф. № 6-страховщик в соответствии с приказом Минфина России «О формах бухгалтерской отчетности страховых организаций и отчетности, представляемой в порядке надзора» от 08.12.03 № 113н (в ред. приказа Минфина России от 09.04.07 № 32н).

       Общий нормативный размер маржи платежеспособности страховщика определяется путем сложения нормативного размера маржи платежеспособности по страхованию жизни и нормативного размера маржи платежеспособности по страхованию иному, чем страхование жизни.

       Если нормативный размер платежеспособности страховщика меньше минимальной величины законодательно установленного уставного капитала, то за нормативный размер маржи платежеспособности страховщика принимается законодательно установленная минимальная величина уставного капитала.

       Страховщик обязан ежеквартально контролировать соблюдение соотношения между фактическим и нормативным размерами маржи платежеспособности. Фактический размер маржи не должен быть меньше нормативного. Если на конец отчетного периода фактический размер маржи платежеспособности превышает нормативный размер менее чем на 30%, страховщик представляет в Федеральную службу страхового надзора в составе годовой отчетности план оздоровления финансового положения.

В плане указываются мероприятия, способствующие стабилизации финансового положения страховой компании. В нем предусматриваются сроки проведения и планируемые к получению доходы от мероприятий. К плану прилагается расчет планируемого на конен финансового года реализации плана обеспечения соотношения между фактическим и нормативным размерами мероприятий, приводящих к оздоровлению финансового положения страховщика.

       В плане оздоровления может быть предусмотрено изменение размера уставного капитала, расширение перестраховочных операций, сокращение дебиторской и кредиторской задолженности, изменение структуры активов и тарифной политики. При осуществлении приведенных мероприятий приоритет должен отдаваться мероприятиям, приводящим к оздоровлению финансового положения страховщика в максимально сжатые сроки.

       План оздоровления финансового положения страховщик, представляется в Федеральную службу страхового надзора. На основе анализа отчетности и плана оздоровления служба страхового надзора дает страховщику рекомендации по улучшению финансового положения, а также контролирует выполнение им плана оздоровления. Отчет о ходе выполнения плана оздоровления финансового положения страховщик обязан ежеквартально представлять в Федеральную службу надзора. К отчету прилагается:

- расчет соотношения между фактическим и нормативным размерами маржи платежеспособности;

       - формы отчетности, утвержденные Минфином России для бухгалтерской отчетности страховых организаций, и отчетности, представляемой в порядке надзора.

       При необходимости Департамент страхового надзора Минфина России может направить к страховщику своего представителя для выяснения причин имеющихся недостатков и для разработки предложений по их устранению, а также назначить сплошную или выборочную проверку операций страховщика.

       При непредставлении страховщиком сведений о соотношении между фактическим и нормативным размерами маржи платежеспособности, непринятии мер по оздоровлению финансового положения, непредставлении сведений о ходе выполнения плана оздоровления к страховщику применяются санкции, установленные законодательством об организации страхового дела в Российской Федерации.